投資理財(cái)知識(shí)43頁(yè)ppt培訓(xùn)課件

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1、投資理財(cái)知識(shí)一、序言—理財(cái)已成為日常生活的一部分1、現(xiàn)狀●至1999年5月居民儲(chǔ)蓄突破6萬(wàn)億元●銀行利率多次下調(diào)，目前一年期存款利率僅為2.25%，扣除利息稅后為1.8%2、個(gè)人投資保障需求●獲得資產(chǎn)增值●保證資金安全●預(yù)防意外●保證老有所養(yǎng)●子女成長(zhǎng)教育準(zhǔn)備2二、理財(cái)?shù)母拍罴袄碡?cái)中應(yīng)考慮主要因素1、理財(cái)?shù)亩x2、國(guó)內(nèi)主要投資工具簡(jiǎn)介3、專家理財(cái)之優(yōu)勢(shì)31.理財(cái)?shù)亩x所謂理財(cái)就是根據(jù)客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，合理安排資金的運(yùn)用，并使之最大程度增值的過(guò)程。兩層含義●推薦符合客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資理財(cái)方式●資金增值最大化理財(cái)手段●合理選擇投資工具●合理

2、分配資金4您選擇了什么？投機(jī)型銀行存款傳統(tǒng)保險(xiǎn)理財(cái)類產(chǎn)品政府債券債券基金股票房地產(chǎn)股票基金期貨期權(quán)彩票保本型收入型成長(zhǎng)型*注：收藏型：郵票、紀(jì)念幣、古董、名人字畫1）理財(cái)方式5資產(chǎn)分配的一般比例5%20%30%45%投機(jī)型成長(zhǎng)型收入型保本型風(fēng)險(xiǎn)收益2）合理分配資金62、投資中應(yīng)考慮的因素：投資風(fēng)險(xiǎn)獲利能力資產(chǎn)的流動(dòng)性期限長(zhǎng)短7風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正相關(guān)關(guān)系7%5%A：收益率8%股票50%國(guó)債50%B：收益率8%股票60%國(guó)債40%81、政策風(fēng)險(xiǎn)2、周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通貨膨脹）4、利率風(fēng)險(xiǎn)（債券的主要風(fēng)險(xiǎn)）1、信用風(fēng)險(xiǎn)（到期不能償還本息）2、

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（股票的主要風(fēng)險(xiǎn)）3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類93.目前國(guó)內(nèi)主要投資工具簡(jiǎn)介銀行存款債券股票投資基金投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品定義特征分類影響因素10指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國(guó)內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。1）銀行存款流動(dòng)性好風(fēng)險(xiǎn)較低回報(bào)率較低不能抵御通貨膨脹再投資風(fēng)險(xiǎn)高定義特征11債券的定義債券的分類影響債券收益的因素影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素債券投資應(yīng)考慮的主要因素投資-192)債券12債券的定義指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社

4、會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動(dòng)性強(qiáng)13債券的分類●債券按發(fā)行主體：政府債券、金融債券、企業(yè)債券●按債券形式分類：實(shí)物債券、憑證式債券、記帳式債券●按計(jì)息方式分類：附息債券、零息債券●按期限長(zhǎng)短分類：短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券●按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券14是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)作為還本付息擔(dān)保的，其風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會(huì)高于前兩者。目前我國(guó)規(guī)定企業(yè)

5、債券的利息收入要征收20%的個(gè)人所得稅。政府債券金融債券企業(yè)債券債券按發(fā)行主體分類是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國(guó)債、財(cái)政債券等，其中最主要的是國(guó)債。國(guó)債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱為“金邊債券”。在我國(guó)，國(guó)家為了鼓勵(lì)人們購(gòu)買國(guó)債，規(guī)定國(guó)債的利息收入免征個(gè)人所得稅。是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。在我國(guó)目前金融債券主要由國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行。15三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率風(fēng)險(xiǎn)度稅收高低高低金融債券16實(shí)物債券按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國(guó)債發(fā)行

6、和交易均無(wú)紙化，所以交易效率高，成本低，是未來(lái)債券發(fā)展的趨勢(shì)。是以實(shí)物債券的形式記錄債權(quán)，券面標(biāo)有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。實(shí)物債券由于其發(fā)行成本較高，將會(huì)被逐步取消。是一種儲(chǔ)蓄債券，通過(guò)銀行發(fā)行，采用“憑證式國(guó)債收款憑證”的形式，從購(gòu)買之日起計(jì)息，但不能上市流通。憑證式債券記帳式債券17零息債券附息債券按付息方式分類指?jìng)嫔细接邢⑵保ㄆ冢ㄒ荒昊虬肽辏┌聪⑵崩手Ц独?。我?guó)自1993年第一次發(fā)行附息國(guó)債以來(lái)，它已成為我國(guó)國(guó)債的一個(gè)重要品種。指只有在到期日才能領(lǐng)取本金和利息的債券。我國(guó)居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。18按計(jì)息方式

7、分類是指在計(jì)算利息時(shí)，僅按本金計(jì)息的債券(I=A×i×n)是指在計(jì)算利息時(shí)，將所生利息計(jì)入本金再計(jì)息的債券，即利滾利(I=［A(1+i)n-1］)是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一貼現(xiàn)率后的價(jià)格（低于票面金額）發(fā)行，到期時(shí)按面值償還的債券單利債券復(fù)利債券貼現(xiàn)債券19浮動(dòng)利率債券按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類固定利率債券指在發(fā)行時(shí)規(guī)定利率在整個(gè)償還期內(nèi)不變的債券。指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券，其利率通常根據(jù)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率加上一定的利差來(lái)確定。由于利率可以隨市場(chǎng)利率浮動(dòng)，采取浮動(dòng)利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。20浮動(dòng)利率債券舉例：140國(guó)債

8、收益率=市場(chǎng)利率+基本利差2.87%=2.25%+0.62%（浮動(dòng)利率債券一定程度上可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)）21中