我國(guó)影子銀行分析類型、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

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1、學(xué)校代碼：10036碩士學(xué)位論文我國(guó)影子銀行分析：類型、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管培養(yǎng)單位：國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院專業(yè)名稱：金融學(xué)研究方向：公司金融作者：扶姣姣指導(dǎo)教師：行偉波論文日期：二〇一四年三月ANALYSISONTHETYPES,RISKSANDREGULATIONOFCHINA’SSHADOWBANKINGSYSTEM學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本文所涉及的研究工作做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律

2、責(zé)任由本人承擔(dān)。特此聲明學(xué)位論文作者簽名：年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本人完全了解對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者機(jī)構(gòu)送交論文;學(xué)校可以采用影印、縮印或者其它方式合理使用學(xué)位論文，或?qū)W(xué)位論文的內(nèi)容編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)供檢索；保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定。學(xué)位論文作者簽名：年月日導(dǎo)師簽名：年月日摘要影子銀行起源于20世紀(jì)70年

3、代的美國(guó)，源自傳統(tǒng)銀行業(yè)對(duì)利率市場(chǎng)化的訴求，而后成為了金融創(chuàng)新的代表性機(jī)制，并由于助推了2007年開(kāi)始的金融危機(jī)而廣受關(guān)注。影子銀行表現(xiàn)出的高杠桿、大范圍期限錯(cuò)配等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題備受詬病，針對(duì)其監(jiān)管的討論一直不絕于耳，在金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新博弈的過(guò)程中，影子銀行快速發(fā)展，成為了金融系統(tǒng)中一只重要的力量。我國(guó)影子銀行的發(fā)展歷程較短，現(xiàn)階段的表現(xiàn)形式也與國(guó)外影子銀行有著重大差別。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家高度證券化的影子銀行體系，我國(guó)影子銀行構(gòu)成和形式都相對(duì)簡(jiǎn)單，更多的是作為金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管以取得更高收益的途徑存在，也因國(guó)內(nèi)的信貸和利率控制而具有了緩解融資難、推進(jìn)利率市場(chǎng)化等問(wèn)題的積極意義。從風(fēng)險(xiǎn)的角度看

4、，由于銀行在現(xiàn)階段金融體系內(nèi)影子銀行系統(tǒng)中處于資金供給方的位置，所以成為了風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，由此可能造成的風(fēng)險(xiǎn)需引起注意；此外，金融體系之外的民間金融行為由于存在較多不可控因素，且其總量無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量，其潛在風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。從監(jiān)管上來(lái)說(shuō)，我國(guó)尚無(wú)系統(tǒng)的影子銀行監(jiān)管部門(mén)和法律條例，對(duì)于我國(guó)影子銀行的監(jiān)管，本文認(rèn)為應(yīng)以引導(dǎo)其健康發(fā)展為目標(biāo)，建立具有前瞻性和靈活性的監(jiān)管框架。關(guān)鍵詞：影子銀行，風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管IAbstractOriginatedin1970'sinAmerica，Shadowbankingwasdrivenbytheappealoffreeratebythetraditionalba

5、nkingindustry.Beingtherepresentativemechanismoffinancialinnovation，Shadowbankingwaswidelyconcernedduetoitsroleduringthefinancialcrisisstartedfrom2007.Shadowbankinghasrisencriticismforriskproblemscausedbyitshighleverageandlargeamountofmaturitymismatches.Discussionontheregulationofitcanalwaysbehear

6、d，whileshadowbankinghassizeditsopportunityandbecomeoneoftheimportantpowerinthefinancialsystemduringthegameoffinancialregulationandinnovation.China'sshadowbankinghasnotshownuntiltherecentyears，withitsformsignificantlydifferentfromitsforeigncounterpart.Comparedwithhighlysecuritizedshadowbankinginde

7、velopedcountries，Chinahasarelativelysimpleshadowbankingsystem.Itexistsasmoreofafinancialinstitutionsavoidingregulationsandobtaininghigherprofitsthananinnovativesystematthistime.Italsoshowsitspositivesignificanceinthepr