貸款損失準(zhǔn)備計提的影響因素

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1、貸款損失準(zhǔn)備計提的影響因素分析——基于上市商業(yè)銀行動態(tài)面板估計段軍山2012-7-916:05:50　　來源：《上海金融》2012年第5期　　摘要：本文利用動態(tài)面板模型的經(jīng)驗估計結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在考慮宏觀變量M2的穩(wěn)健模型下，貸款損失準(zhǔn)備金LLP與貸款總量、資產(chǎn)收益率、不良貸款率和貨幣供應(yīng)量之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。中國商業(yè)銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金的行為與宏觀環(huán)境、經(jīng)濟周期以及央行貨幣政策調(diào)整有關(guān)，今后在準(zhǔn)確界定行業(yè)景氣、行業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，可以考慮按預(yù)計損失而非實際損失計提特種準(zhǔn)備，可在一定程度上做到逆經(jīng)濟周期和提前防范系統(tǒng)性風(fēng)險

2、?！　￡P(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，貸款行為，盈余管理，貸款損失準(zhǔn)備，動態(tài)面板模型　　一、引言貸款損失準(zhǔn)備計提的影響因素分析——基于上市商業(yè)銀行動態(tài)面板估計段軍山2012-7-916:05:50　　來源：《上海金融》2012年第5期　　摘要：本文利用動態(tài)面板模型的經(jīng)驗估計結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在考慮宏觀變量M2的穩(wěn)健模型下，貸款損失準(zhǔn)備金LLP與貸款總量、資產(chǎn)收益率、不良貸款率和貨幣供應(yīng)量之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。中國商業(yè)銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金的行為與宏觀環(huán)境、經(jīng)濟周期以及央行貨幣政策調(diào)整有關(guān)，今后在準(zhǔn)確界定行業(yè)景氣、行業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，可以考慮按

3、預(yù)計損失而非實際損失計提特種準(zhǔn)備，可在一定程度上做到逆經(jīng)濟周期和提前防范系統(tǒng)性風(fēng)險?！　￡P(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，貸款行為，盈余管理，貸款損失準(zhǔn)備，動態(tài)面板模型　　一、引言　　從實踐應(yīng)用來看，貸款損失準(zhǔn)備具有防范銀行信用風(fēng)險與補充銀行資本的特性，是目前我國銀行監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行監(jiān)管的一個重點。有研究發(fā)現(xiàn)，缺乏對銀行貸款損失準(zhǔn)備的有效監(jiān)管會降低最低資本監(jiān)管的有效性，銀行資本的周期性波動不僅是以風(fēng)險為基礎(chǔ)的銀行資本監(jiān)管造成的，更主要的是缺乏以風(fēng)險為基礎(chǔ)的對銀行貸款損失準(zhǔn)備計提行為的監(jiān)管造成的，銀行資本的不足很大程度上是計提貸款損失準(zhǔn)備

4、不足引發(fā)的?！　睦碚撋峡矗虡I(yè)銀行貸款的數(shù)量和質(zhì)量影響到其貸款損失準(zhǔn)備的計提，而貸款損失準(zhǔn)備的計提又會影響到商業(yè)銀行的貸款能力；另一方面商業(yè)銀行有通過貸款損失計提來操縱利潤的動機，商業(yè)銀行的盈余和貸款損失計提存在相互的動態(tài)影響。另外，經(jīng)濟景氣循環(huán)和宏觀環(huán)境也會影響貸款損失準(zhǔn)備金的計提。　　但在實證分析上，還缺乏對我國銀行體系的經(jīng)驗研究，貸款損失準(zhǔn)備有多種影響因素及復(fù)雜的制度背景。本文正是基于此，采用新的實證分析方法來探討我國商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金的影響因素?！　《⑽墨I(xiàn)綜述　　(一)商業(yè)銀行的損失準(zhǔn)備金管理與信貸周期關(guān)于

5、貸款損失準(zhǔn)備管理與信貸周期的研究，國外有多種文獻(xiàn)。Arpa等(2001)、Laeven和Majoni(2003)等將貸款損失準(zhǔn)備金LLP與宏觀經(jīng)濟變量聯(lián)系起來，他們假設(shè)銀行貸款的質(zhì)量會隨著經(jīng)濟周期的波動而波動，在變化波動過程中，銀行的損失準(zhǔn)備金管理及其派生后果發(fā)揮了較為重要的作用，原因就在于銀行在經(jīng)濟低迷期提取較多損失準(zhǔn)備會縮減貸款供給，進(jìn)而通過金融加速器效應(yīng)來影響實體經(jīng)濟的波動和周期。Asea和Blomberg(1998)揭示在經(jīng)濟周期的演化過程中，商業(yè)銀行習(xí)慣按照由嚴(yán)到松的路徑改變借款標(biāo)準(zhǔn)，從而使信貸在經(jīng)濟周期的不同階

6、段均具有放大效應(yīng)。Bouvatier和Lepetit(2008)研究發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟繁榮時期，由于對未來具有樂觀預(yù)期，商業(yè)銀行提供更多的信貸投放；相反在經(jīng)濟低迷期，商業(yè)銀行因為要提取較多的貸款損失準(zhǔn)備可能進(jìn)一步壓縮信貸?！　∠鄬Χ?，直接考察貸款損失準(zhǔn)備對銀行借貸行為影響的文獻(xiàn)相對較少。Shrieves和Dahl(2002)對日本銀行業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備與貸款變化之間有顯著的負(fù)向關(guān)系，表明貸款損失準(zhǔn)備可能影響商業(yè)銀行的信貸周期。Bouvatier和Lepetit(2008)發(fā)現(xiàn)非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備管理(包括資本充足約

7、束)誘導(dǎo)的銀行行為放大了信貸波動，并將之歸結(jié)于后向的損失準(zhǔn)備制度。他們認(rèn)為這能被基于前向規(guī)則的風(fēng)險評估的LLP管理所抵消，當(dāng)銀行基于前向規(guī)則進(jìn)行LLP的管理時，銀行的LLP行為將是逆周期的。因為信貸風(fēng)險通常是在經(jīng)濟繁榮時期產(chǎn)生，在經(jīng)濟低迷時形成，經(jīng)濟擴張可能引致銀行借款的過度擴張和風(fēng)險評估的放松，因此銀行應(yīng)在經(jīng)濟繁榮時期承認(rèn)其信貸組合的潛在風(fēng)險，并及早為經(jīng)濟衰退時期的風(fēng)險形成提取足夠和有遠(yuǎn)見的LLP，從而降低經(jīng)濟低迷時期LLR不足引發(fā)的預(yù)期損失對資本的侵蝕，以及由此引致的信貸緊縮和宏觀經(jīng)濟的衰退(Borio等，2001)。

8、也就是說，當(dāng)銀行對其LLP進(jìn)行逆周期管理時，能減小資本監(jiān)管的順周期影響?！　?二)LLP與商業(yè)銀行盈余管理　　LLP的盈余管理假說是指：當(dāng)銀行的預(yù)期盈余水平較低時，它可能“故意”低估LLP(或當(dāng)期提取較少的LLP)來緩和其他因素對盈余的不利沖擊；相反，當(dāng)銀行的預(yù)期盈余水平較高時，它選擇能減少收入的應(yīng)計項