期貨投資及基本因素分析

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1、重慶xx大學(xué)實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱：期權(quán)與期貨實(shí)驗(yàn)類別：綜合性□設(shè)計(jì)性□其他□實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目：期貨投資的基本因素分析專業(yè)班級(jí)：2010級(jí)投資2班姓名：xxx學(xué)號(hào)：xxxxx實(shí)驗(yàn)室號(hào)：80702實(shí)驗(yàn)組號(hào)：實(shí)驗(yàn)時(shí)間：批閱時(shí)間：指導(dǎo)教師：xx成績(jī)：重慶工商大學(xué)實(shí)驗(yàn)報(bào)告專業(yè)班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目：期貨投資的的基本因素分析一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康暮鸵竽康模?、認(rèn)識(shí)影響期貨價(jià)格的因素；2、掌握期貨投資基本因素分析的一般方法。要求：1、根據(jù)收集的資料和數(shù)據(jù)，完成選定期貨合約的基本因素的投資分析報(bào)告。2、根據(jù)投資分析報(bào)告，制定投資策略，并提供相應(yīng)

2、交易記錄。二、實(shí)驗(yàn)方法登錄世華財(cái)訊和相關(guān)網(wǎng)站做信息和數(shù)據(jù)收集，按照基本分析的一般內(nèi)容展開分析，重點(diǎn)趨勢(shì)判斷的準(zhǔn)確性和原因上。三、設(shè)備或條件本課程實(shí)踐場(chǎng)所可在裝有證期貨實(shí)時(shí)行情系統(tǒng)的機(jī)房進(jìn)行。設(shè)備：裝有期貨實(shí)時(shí)行情系統(tǒng)以及上網(wǎng)接口的電腦。四、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容成果（可將完成內(nèi)容或作品附在后面）1、對(duì)國內(nèi)商品期貨交易所的主要交易品種進(jìn)行分析，選定要投資的期貨合約；2、登錄世華財(cái)訊系統(tǒng)、國內(nèi)交易所網(wǎng)站、國內(nèi)知名的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，從期貨合約標(biāo)的商品的供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素等方面手機(jī)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響的

3、資料和數(shù)據(jù)；3、根據(jù)收集的資料和數(shù)據(jù)展開分析，判斷期貨合約價(jià)格趨勢(shì)，；4、根據(jù)對(duì)期貨合約價(jià)格趨勢(shì)的判斷，采取相應(yīng)的投資策略。五、收獲或體會(huì)這次模擬實(shí)驗(yàn)還讓我體會(huì)到，我們必須要堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的思想，以實(shí)踐正式理論，從實(shí)踐種加深對(duì)理論知識(shí)的理解和掌握。實(shí)驗(yàn)是我們快速認(rèn)識(shí)和掌握理論知識(shí)的一條重要途徑。全面提升自己是一個(gè)學(xué)習(xí)和探索的過程，是對(duì)人生的態(tài)度。附件一:重慶工商大學(xué)實(shí)驗(yàn)報(bào)告專業(yè)班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：實(shí)驗(yàn)內(nèi)容成果：基本因素分析法是通過分析期貨商品的供求狀況及金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機(jī)因素、心理預(yù)期等，來解

4、釋和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格變化趨勢(shì)的方法。因此，期貨價(jià)格走勢(shì)基本因素分析需要綜合地考慮這些因素的影響。第一部分市場(chǎng)綜述（一）供需關(guān)系：供應(yīng)主要由三部分組成：前期庫存量﹑當(dāng)期生產(chǎn)量﹑進(jìn)口量。需求通常有國內(nèi)消費(fèi)量、出口量及期未結(jié)存量三部分組成。在今年，棉花的實(shí)際供需狀況是：從國際市場(chǎng)看，全球主要消費(fèi)國均出現(xiàn)縮減，總需求降至2424萬噸，縮減近62萬噸。2011/2012年度，中國棉花期末庫存為339萬噸，同比增加86萬噸。2011/2012年度，除中國之外的其他國家和地區(qū)的棉花期末庫存為917萬噸，同比增加179萬噸。生產(chǎn)情況

5、：雖然全球棉花整體產(chǎn)量持續(xù)增加，但是各個(gè)主要產(chǎn)棉國的情況各不相同。1997-2012年，中國棉花產(chǎn)量由459.41萬噸增加到740.28萬噸，增幅為61.14%；印度棉花產(chǎn)量由268.68萬噸增加到587.87萬噸，成為全球第二大棉花主產(chǎn)國；美國棉花由409.11萬噸減少到360.56萬噸；巴基斯坦和巴西產(chǎn)量增幅分別為36.49%和397.14%；除以上五國之外的其他國家和地區(qū)棉花產(chǎn)量由663.42萬噸下降到585.69萬噸，減幅為11.72%。實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目：期貨投資的基本因素分析進(jìn)出口情況：我國是世界上最大的棉花生

6、產(chǎn)和消費(fèi)國，也是世界上有影響力的進(jìn)口國，中國的棉花進(jìn)口量當(dāng)中，以美國陸地棉居多，其次為烏茲別克斯坦和印度。10月國內(nèi)棉花市場(chǎng)在收儲(chǔ)政策支撐下穩(wěn)中微升，而國際棉花價(jià)格繼續(xù)下跌，內(nèi)外棉價(jià)差有所擴(kuò)大，進(jìn)口棉數(shù)量略有回升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年10月我國進(jìn)口棉花27.2萬噸，環(huán)比增加1.9萬噸，漲幅3.5%；同比增加2萬噸，增幅7.8%；平均進(jìn)口價(jià)格2287美元/噸，較9月下跌71美元，跌幅3%，同比下跌27.7%。2012年前10個(gè)月累計(jì)進(jìn)口430.16萬噸，同比增長(zhǎng)95.8%。2012年度前2個(gè)月進(jìn)口53.5萬噸，同

7、比增長(zhǎng)5.9%。消費(fèi)情況：根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(UDSA)8月報(bào)告，2011/2012全球棉花消費(fèi)量為2507萬噸。我國是世界上最大的棉花消費(fèi)國。我國棉花消費(fèi)缺口和依賴棉花進(jìn)口彌補(bǔ)的狀況將長(zhǎng)期存在，根據(jù)USDA的預(yù)測(cè)，2011/2012年度中國棉花的消費(fèi)將達(dá)到1001萬噸。（二）政策、貿(mào)易、成本因素1、貿(mào)易政策。近年來中美歐間紡織品貿(mào)易摩擦加劇，對(duì)國內(nèi)紡織業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來嚴(yán)重影響，紡織企業(yè)的出口是否順暢、產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)都對(duì)產(chǎn)生影響。2、質(zhì)量、運(yùn)輸：國內(nèi)主要的新疆棉區(qū)發(fā)展棉花產(chǎn)業(yè)得天獨(dú)厚，近年來棉花生產(chǎn)不斷擴(kuò)大，產(chǎn)量穩(wěn)定在1

8、20萬噸左右，品質(zhì)較好，但長(zhǎng)期以來運(yùn)輸一直是制約新疆棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸，每年都有大批棉花因?yàn)檫\(yùn)輸制約難以出疆，不能在價(jià)格最合適的時(shí)候投向市場(chǎng)。3、國家政策的調(diào)整。為保護(hù)農(nóng)民種糧積極性，促進(jìn)糧食生產(chǎn)發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定從2013年新糧上市起適當(dāng)提高主產(chǎn)區(qū)2013年生產(chǎn)的小麥最低收購價(jià)水平。每50公斤小麥（三等）最低收購價(jià)提高到112元，比2012年提高10元。國家發(fā)