期貨基本因素分析.ppt

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1、期貨基本因素分析信息部劉云期貨分析方法當(dāng)前主流分析方法包括：1、基本面分析供需、宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)行業(yè)、進(jìn)出口外匯、國(guó)際游資等2、技術(shù)面分析形態(tài)、組合、周期、趨勢(shì)、指標(biāo)、量能等基本面分析——影響商品期貨價(jià)格的主要因素1．供求關(guān)系2．經(jīng)濟(jì)周期3．金融貨幣變動(dòng)因素4．季節(jié)性因素5．政治政策6．心理因素7．資金流向1、供求分析S＞QP↓S＜QP↑S﹦QP-P↑S↑Q↓P↓S↓Q↑P-S-Q-動(dòng)態(tài)平衡的相對(duì)性和不穩(wěn)定性動(dòng)態(tài)平衡1）商品供給分析主要考察本期商品供給量的構(gòu)成及其變化主要由期初存量、本期產(chǎn)量和進(jìn)口量三部分組成。A、期初存量是指上年或上季積存下來可供社會(huì)繼續(xù)消費(fèi)的商品實(shí)物量B、本期產(chǎn)量是指

2、本年或本季的商品生產(chǎn)量C、本期進(jìn)口量是對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量的補(bǔ)充，進(jìn)口量還會(huì)受到國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格差、匯率、國(guó)家進(jìn)出口政策以及國(guó)際政治因素的影響而變化2）期貨商品需求分析通常由國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量三部分組成。A、國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B、出口量C、期末結(jié)存量D、國(guó)際市場(chǎng)需求分析收入/購(gòu)買力/消費(fèi)結(jié)構(gòu)/衍生價(jià)值/替代品政策/稅費(fèi)/成本優(yōu)勢(shì)2、經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)周期一般由復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個(gè)階段構(gòu)成GDP/失業(yè)率價(jià)格指數(shù)/匯率3、金融貨幣因素利率的高低、匯率的變動(dòng)都直接影響商品期貨價(jià)格變動(dòng)1）利率資金成本、宏觀調(diào)控工具之一2）匯率標(biāo)價(jià)貨幣、升貶值影響進(jìn)出口4、政策因素期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)地緣政治、以及政策的

3、變化十分敏感行業(yè)政策貿(mào)易政策食品安全政策反傾銷反補(bǔ)貼等5、季節(jié)性因素農(nóng)產(chǎn)品生長(zhǎng)周期、天氣天然橡膠1-2月國(guó)內(nèi)兩大產(chǎn)區(qū)停割白糖壓榨季節(jié)10/11-次年4/5月消費(fèi)淡旺季6、心理因素主要體現(xiàn)在“人氣”就是交易者對(duì)市場(chǎng)的信心程度，稱之為“人氣”。人氣形成過程：信息—傳播—大眾心理市場(chǎng)的超買、超賣個(gè)體預(yù)期匯集形成觀點(diǎn)分化7、資金流向匯率政策信貸政策利率政策持倉(cāng)分析成交量輔助分析基本面分析的局限性研究系統(tǒng)龐雜信息量大收集難信息來源考證以及分析處理信息數(shù)據(jù)相對(duì)滯后性信息收集成本基本面和技術(shù)面結(jié)合技術(shù)面結(jié)合基本面得相互印證分析法包括：基本面為主技術(shù)面為輔技術(shù)面為主基本面為輔技術(shù)分析立足盤面做跟蹤分析

4、、短線指導(dǎo)性強(qiáng)基本面分析主要著眼中長(zhǎng)期供需做動(dòng)態(tài)分析謝謝！