期貨基本因素分析.ppt

《期貨基本因素分析.ppt》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、期貨基本因素分析信息部劉云期貨分析方法當前主流分析方法包括：1、基本面分析供需、宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)行業(yè)、進出口外匯、國際游資等2、技術面分析形態(tài)、組合、周期、趨勢、指標、量能等基本面分析——影響商品期貨價格的主要因素1．供求關系2．經(jīng)濟周期3．金融貨幣變動因素4．季節(jié)性因素5．政治政策6．心理因素7．資金流向1、供求分析S＞QP↓S＜QP↑S﹦QP-P↑S↑Q↓P↓S↓Q↑P-S-Q-動態(tài)平衡的相對性和不穩(wěn)定性動態(tài)平衡1）商品供給分析主要考察本期商品供給量的構成及其變化主要由期初存量、本期產(chǎn)量和進口量三部分組成。A、期初存量是指上年或上季積存下來可供社會繼續(xù)消費的商品實物量B、本期產(chǎn)量是指

2、本年或本季的商品生產(chǎn)量C、本期進口量是對國內(nèi)生產(chǎn)量的補充，進口量還會受到國際國內(nèi)市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化2）期貨商品需求分析通常由國內(nèi)消費量、出口量和期末結存量三部分組成。A、國內(nèi)消費量B、出口量C、期末結存量D、國際市場需求分析收入/購買力/消費結構/衍生價值/替代品政策/稅費/成本優(yōu)勢2、經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期一般由復蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段構成GDP/失業(yè)率價格指數(shù)/匯率3、金融貨幣因素利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動1）利率資金成本、宏觀調(diào)控工具之一2）匯率標價貨幣、升貶值影響進出口4、政策因素期貨市場價格對地緣政治、以及政策的

3、變化十分敏感行業(yè)政策貿(mào)易政策食品安全政策反傾銷反補貼等5、季節(jié)性因素農(nóng)產(chǎn)品生長周期、天氣天然橡膠1-2月國內(nèi)兩大產(chǎn)區(qū)停割白糖壓榨季節(jié)10/11-次年4/5月消費淡旺季6、心理因素主要體現(xiàn)在“人氣”就是交易者對市場的信心程度，稱之為“人氣”。人氣形成過程：信息—傳播—大眾心理市場的超買、超賣個體預期匯集形成觀點分化7、資金流向匯率政策信貸政策利率政策持倉分析成交量輔助分析基本面分析的局限性研究系統(tǒng)龐雜信息量大收集難信息來源考證以及分析處理信息數(shù)據(jù)相對滯后性信息收集成本基本面和技術面結合技術面結合基本面得相互印證分析法包括：基本面為主技術面為輔技術面為主基本面為輔技術分析立足盤面做跟蹤分析

4、、短線指導性強基本面分析主要著眼中長期供需做動態(tài)分析謝謝！