巴菲特如何應(yīng)對暴跌

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1、巴菲特如何應(yīng)對暴跌：根本不看股市行情???　?【推薦閱讀】一文讀懂管理層周日利好政策：央行提供證金流動性?　每經(jīng)記者孫宇婷　　今年初至6月上旬，伴隨指數(shù)的快速上漲和A股開戶數(shù)猛增，融資盤這類新生事物也首次大舉入市，多數(shù)A股投資者收獲頗豐，然而最近以來風(fēng)云突變，持續(xù)的巨幅調(diào)整，給了新老投資者一記悶棍。這是A股市場頭一遭經(jīng)歷高杠桿下的持續(xù)下跌。面對全新的局面，下半年應(yīng)持怎樣的操作思路？《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了在遭遇高杠桿下的暴跌后，美日股市的板塊表現(xiàn)、投資大師的應(yīng)對策略，以期給A股投資者提供一些借鑒?！　　盎ㄩ_花落常有時”，在瞬息萬變的股票市場，演繹著不朽傳奇的投

2、資大師們同樣有過碰壁的遭遇，暴跌之下應(yīng)該保持一種怎樣的心態(tài)？《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了大師們面對股災(zāi)時的應(yīng)對之策和寶貴建議，希望能給投資者一些啟發(fā)?！　“头铺兀骸　」蓛r終會反映公司內(nèi)在價值　　“股神”巴菲特99%的財富都來自于其控股的上市公司伯克希爾公司股票的價值，因此一旦遇到股市普遍暴跌，巴菲特的伯克希爾公司股票也很可能不能幸免。那么，身處1987年美國股市大崩盤時的巴菲特又有哪些反應(yīng)？　　據(jù)國外媒體報道，在暴跌那一到，可能巴菲特是整個美國唯一沒有時時關(guān)注正在崩潰的股市的人。巴菲特的辦公室里根本沒有電腦，也沒有股市行情機，他根本不看股市行情。整整一天，他和往常

3、一樣安安靜靜呆在辦公室里，打電話，看報紙，看上市公司的年報。過了兩天，有記者問巴菲特：這次股災(zāi)崩盤，意味著什么？巴菲特的回答只有一句話：也許意味著股市過去漲得太高了?！　“头铺貨]有恐慌地四處打聽消息，也沒有恐慌地拋售股票，面對大跌，面對自己的財富大幅縮水，面對他持有的重倉股大幅暴跌，他非常平靜。原因很簡單：堅信持有的這些上市公司具有長期的持續(xù)競爭優(yōu)勢，具有良好的發(fā)展前景，具有很高的投資價值，堅信股災(zāi)和天災(zāi)一樣，只是一時的，最終會過去，會恢復(fù)正常，所持股公司的股價最終會反映其內(nèi)在價值?！　”说谩ち制妫骸　”┑琴嵈箦X的好機會　　1987年美國股市大崩盤時，很多人由

4、百萬富翁淪為赤貧，精神崩潰甚至自殺。當時美國證券界超級巨星彼得·林奇管理著100多億美元的麥哲倫基金，一天之內(nèi)基金資產(chǎn)凈值損失了18%，損失高達20億美元。林奇和所有開放式基金經(jīng)理一樣，只有一個選擇：拋售股票。為了應(yīng)付非比尋常的巨額贖回，林奇不得不把股票都賣了?！　∵^了一年多，彼得·林奇回憶起來仍然感到害怕，“在那一時刻，我真的不能確定，到底是到了世界末日，還是我們即將陷入一場嚴重的經(jīng)濟大蕭條，又或者是事情還沒變得那么糟糕，僅僅只是華爾街即將完蛋？”　　之后彼得林奇繼續(xù)經(jīng)歷過很多次股市大跌，但仍然取得了非常成功的績效。其提出了三個建議：第一，不要因恐慌而全部賤價

5、拋出股票。如果你在股市暴跌中絕望地賣出股票，那么你的賣出價格往往會非常之低。1987年10月的行情讓人感到驚恐不安，但沒必要在這一天或第二天把股票拋出。當年11月份股市開始穩(wěn)步上揚。到1988年6月，市場已經(jīng)反彈了400多點，也就是說漲幅超過了23%。第二，對持有的好公司股票要有堅定的勇氣。第三，要敢于低價買入好公司股票。暴跌是賺大錢的最好機會：巨大的財富往往就是在這種股市大跌中才有機會賺到?！　∷髁_斯：　　千萬不能孤注一擲　　量子基金創(chuàng)始人索羅斯說，想活是本能，能活是本事。“在我的一生中再沒有比死亡更可怕的事了，只要不死，就有辦法。”1987年股市崩盤，索羅斯

6、的量子基金在這場股災(zāi)中損失6.5億~8億美元，跌幅甚至超過大盤。他沒有坐以待斃，而是認賠出場，低價出掉所有投資組合，然后用所剩的資金再加上融資建立美元倉位。到年底，量子基金的增長率重新回到14%，完成一次大逆轉(zhuǎn)?！　∷髁_斯說，“錯誤并不可恥，可恥的是錯誤已經(jīng)顯而易見了還不去修正。承擔(dān)風(fēng)險，無可指責(zé)。但同時記住千萬不能孤注一擲。”　　菲利普·費雪：　　不要過快買入陌生的股票　　投資時機的選擇是非常困難的。當投資者不確定時機時，就選擇對沖。粗略估計，美國投資大師菲利普·費雪的資金有65%~68%會投入到其真正看中的4只股票上面，剩下的大約20%~25%是現(xiàn)金或者現(xiàn)金

7、等價物，其余的資金會放到有前途的5只票上。費雪會花很多時間來研究，并不急于買入?！霸谝粋€連續(xù)下跌的市場環(huán)境中，不要過快地買入那些不熟悉的股票?！薄　〗芪鳌だツ獱枺骸　〕霈F(xiàn)浮虧，說明正在犯錯　　美國股票史上傳奇人物杰西·利弗莫爾曾指出，投資者買進或賣出后出現(xiàn)浮虧，說明其正在犯錯，一般情況下，如果浮虧三天之內(nèi)依然沒有改善，立馬拋掉。絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個原則。在價格進入到一個明顯的趨勢之后，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。當看見一個危險信號的時候，不跟它爭執(zhí)，要躲開！幾天以后，如果一切看起來還不錯，就再回來。這樣，會省去很多麻煩，也會省

8、很多錢。　　吉姆·羅杰斯