主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理研究

《主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、碩士學(xué)位論文題目主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理研究研究生崔浩專業(yè)會(huì)計(jì)碩士校內(nèi)教師江乾坤教授校外教師韓厚軍高級(jí)會(huì)計(jì)師完成日期2016年3月杭州電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理研究研究生：崔浩指導(dǎo)教師：江乾坤教授2016年3月`DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniversityfortheDegreeofMasterAResearchontheAssetAllocationandRiskManagementOFtheSovereignWealthFundsCandidate:CuiHaoSupervisor:Prof.Jia

2、ngQiankunMarch，2016`抗州電子科技大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明原創(chuàng)性聲明，本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品或成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均己在文中Ｗ明確方式標(biāo)明。一。申請(qǐng)學(xué)位論文與資料若有不實(shí)之處，本人承擔(dān)切相關(guān)責(zé)任論文作者簽名：日期心（年＾月如學(xué)位論文使用授權(quán)說明本人完全了解杭州電子科技大學(xué)關(guān)于保留和使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：研究生在校攻讀。學(xué)位期間論文工作的知識(shí)產(chǎn)權(quán)單位屬杭州

3、電子科技大學(xué)本人保證畢業(yè)離校后，發(fā)表論文或使用論文工作成果時(shí)署名單位仍然為杭州電子科技大學(xué)。學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，、允許查閱和借閱論文；學(xué)?？桑坠颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可允許采用影印縮印或其它復(fù)制手段保存論文。（保密論文在解密后遵守此規(guī)定）論文作者簽名：１：日期；〇【年月日？＾２（Ｓ３＾＾＞＾＾：シ指導(dǎo)教師簽名：日期年月日ｊ＾杭州電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要主權(quán)財(cái)富基金的產(chǎn)生已有五十多年的歷史，但在最近十幾年間其發(fā)展達(dá)到一個(gè)高峰。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變幻莫測(cè)，越來越多的國(guó)家選擇以主權(quán)財(cái)富基金的方式管理國(guó)家外匯儲(chǔ)備，全球主權(quán)財(cái)富基金的范圍逐漸擴(kuò)大，資金總體規(guī)模

4、日趨龐大，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響也與日俱增，在學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界也引起了廣泛討論。中國(guó)是成立主權(quán)財(cái)富基金較晚的國(guó)家，近二十多年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體量日趨擴(kuò)大，外匯儲(chǔ)備總額在2014年底更是達(dá)到3.8萬億美元，如何對(duì)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行管理成為一個(gè)亟需解決的問題。2007年9月，中投公司的成立標(biāo)志著中國(guó)政府以主權(quán)財(cái)富基金的模式對(duì)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行管理。中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金自成立以來就秉持著專業(yè)化、市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，在不足十年的發(fā)展下，基金在發(fā)展中不斷摸索，而這個(gè)過程并非一帆風(fēng)順，其中作為基金運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理所表現(xiàn)出的問題都是值得我們加以探討的。本文通過國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)主權(quán)財(cái)

5、富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容的研究進(jìn)行總結(jié)分析，認(rèn)為現(xiàn)階段學(xué)者并未有對(duì)主權(quán)財(cái)富基金在資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理方面有相對(duì)全面的研究，特別是將兩者的結(jié)合更是很難看到。由此，筆者以主權(quán)財(cái)富基金、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)概念及理論為基礎(chǔ)，結(jié)合全球主權(quán)財(cái)富基金在資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理上的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，選取淡馬錫控股與挪威政府全球養(yǎng)老基金兩家機(jī)構(gòu)作為代表對(duì)全球主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行具體研究。結(jié)合上述分析，對(duì)中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行理論分析。隨后，案例分析部分選取了中國(guó)投資有限責(zé)任公司，對(duì)其現(xiàn)狀以及發(fā)展概況進(jìn)行總結(jié)，指出其在資產(chǎn)配置策略的選擇、風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的建立等方面的不足。最后，結(jié)合理論分析

6、與案例分析，分別從資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，建立“三道防線”，即風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門的建立、資產(chǎn)配置組合的確定以及監(jiān)管部門職能的發(fā)揮等方面提出建議。關(guān)鍵詞：主權(quán)財(cái)富基金；資產(chǎn)配置；風(fēng)險(xiǎn)管理；中投公司I`杭州電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文ABSTRACTThedevelopmentofsovereignwealthfundshavebeenmorethan50years,butinthelastdecadethedevelopmentofitreachedthepeak.Withthechangeableglobaleconomicenvironment,moreandmorecountries

7、choosetomanagetheforeignexchangereservesintheformofsovereignwealthfunds.Atthesametime,theamountsofsovereignwealthfundsisexpandingthescopeofglobal,increasinglylargecapitalandoverallscaleandtheimpactontheworldeconomyisgrowing.