我國上市商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)研究——基于copula-covar方法

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1、密級：學(xué)校代碼：10075分類號：學(xué)號：20130108經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位論文我國上市商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)研究——基于Copula-CoVaR方法學(xué)位申請人：程兵指導(dǎo)教師：王培輝副教授學(xué)位類別：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)科專業(yè)：金融學(xué)授予單位：河北大學(xué)答辯日期：二〇一六年五月ClassifiedIndex:CODE:10075U.D.C:NO:20130108ADissertationfortheDegreeofM.EconomicsResearchontheSpilloverEffectsofChineseListedCommerci

2、alBanks’SystemicRisk——AMethodBasedonCopula-CoVaRCandidate:ChengBingSupervisor:A.P.WangPeihuiAcademicDegreeApplied:MasterofEconomicsSpecialty:FinanceUniversity:HebeiUniversityDateofOralExamination:May,2016河北大學(xué)學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明，：所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果Ｌ。

3、盡我所知，除了文中特別加Ｊ標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人己經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，山不包含為獲得河北大學(xué)或其化教巧機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料一。與我同工作的同志對本研究所做的任何貢獻(xiàn)均己在論文中作了明確的說明并表示了致謝。〇＇作者簽名：日期：Ｔ／ｌ（＾辛（）ｎ円學(xué)位論文使用授權(quán)聲明本人完全了解河北大學(xué)有關(guān)保留：學(xué)校有權(quán)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即并向國家有關(guān)部ｎ或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被蒼閱和借閱。學(xué)?？晒颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可Ｗ采用影印、縮印或其化復(fù)制

4、手段保存論文。本學(xué)位論文屬于１、保密□，在年月ｎ解密后適用本授權(quán)聲明。２、不保密＂＂（請在上相應(yīng)方格內(nèi)打Ｖ）保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)聲明本人為申請河北大學(xué)學(xué)位所提交的題目為一技ｌＡ心成追么巧．），漁＿，故巧賽３的學(xué)位論文是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)并與導(dǎo)師合作下取得的研究成果，硏究工作及取得的研究成果是在河北大學(xué)所提供的研究經(jīng)費(fèi)及導(dǎo)師的研究經(jīng)費(fèi)資助下完成的。本人完全了解并嚴(yán)格遵巧中華人民共和國為保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)所制定的各項法律、行政法規(guī)Ｗ及河。北大學(xué)的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)征河本人聲明如下：本論文的成果

5、歸河北大學(xué)所有未得指導(dǎo)教師大和北，和科研工學(xué)的書同意和授權(quán)本人保證不Ｗ任何式開和傳播科研成面形公果作內(nèi)，容。違本聲本人愿意承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。如果反明＾乂據(jù)麥、１／備：：明曰月鬥聲入期年口《／：作者游名日期＝年月口＿＿簽：：ｗｄ年（＞導(dǎo)師名日期日摘要摘要自20世紀(jì)90年代以來，金融創(chuàng)新一直處于快速發(fā)展的階段，不管是金融產(chǎn)品還是交易方式，幾乎是日新月異。同時經(jīng)濟(jì)全球化的影響也在不斷地深入，涉及到各國經(jīng)濟(jì)的方方面面。但是同時與之相隨的是，銀行風(fēng)險事件發(fā)生的次數(shù)越來越多，風(fēng)險事件之間的間隔也越來

6、越短。因為一個或幾個銀行的突然倒閉可能引發(fā)整個銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。這些事件引起了國內(nèi)外社會各界的廣泛關(guān)注。本文從銀行系統(tǒng)性風(fēng)險形成的原因出發(fā)，分別從金融脆弱性理論、銀行擠兌理論、信息不對稱理論三個方面進(jìn)行了總結(jié)。接下來本文總結(jié)了關(guān)于風(fēng)險溢出傳導(dǎo)的相關(guān)理論，而且把銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出這方面的理論歸納總結(jié)為封閉銀行體系風(fēng)險的溢出理論、銀行間系統(tǒng)性風(fēng)險的溢出理論和銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的跨國溢出理論，并從封閉銀行體系、銀行間市場和國際銀行業(yè)三個方面分析了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出的渠道。本文認(rèn)為在封閉銀行體系中銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出主要通過信息傳遞以

7、及資產(chǎn)價格的劇烈波動；在銀行間市場中主要是通過銀行之間相關(guān)業(yè)務(wù)構(gòu)成的信用鏈；而在國際銀行業(yè)中除了上述提到的幾點途徑之外很重要的一個路徑就是國際之間銀行的合作和企業(yè)的合作。在對金融數(shù)據(jù)相依性進(jìn)行研究的相關(guān)文獻(xiàn)中，Copula理論展現(xiàn)出了其他函數(shù)所不具備的優(yōu)越性，所以本文重點總結(jié)了Copula理論在銀行系統(tǒng)性風(fēng)險測度這一方面的應(yīng)用，對Copula理論進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，并且把Copula函數(shù)和ΔCoVaR方法進(jìn)行了有機(jī)結(jié)合，對我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)進(jìn)行了實證分析。在對時間序列的相依性進(jìn)行描述時，本文引入了時變SJC-Co

8、pula模型，該模型能夠展現(xiàn)在不同時刻時間序列相依性的不同狀態(tài)，再與ΔCoVaR方法結(jié)合后就能夠詳細(xì)刻畫描述ΔCoVaR實時變化的過程。在以測量的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)ΔCoVaR為基礎(chǔ)，本文進(jìn)一步分析了影響銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)大小的因素。結(jié)果表明，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)與銀行的盈利能力