我國影子銀行對商業(yè)銀行風(fēng)險溢出效應(yīng)的研究

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1、？４６９學(xué)校代碼７０分類號：Ｆ８２學(xué)號；１４２５０２：１０２上獸呼絶乂多碩±專業(yè)學(xué)位論文我國影子銀巧對商業(yè)銀行風(fēng)險溢出效應(yīng)的研巧專業(yè)學(xué)位類別：應(yīng)用統(tǒng)計碩±專業(yè)學(xué)位專業(yè)領(lǐng)域：應(yīng)用統(tǒng)計作者姓名：王通指導(dǎo)教師：靈張答縣日期：２０１６年５月３０日Ｖ滬＇，．．．擊嗦■－ｉ－－－＇．Ｈ？．．Ｖ．‘’，．？：－Ａ一、＇．．學(xué)位論文獨創(chuàng)惶聲明本論文是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。論文中除了特別加標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或機

2、構(gòu)已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。其他同志對本研巧的啟發(fā)和所做的貢獻(xiàn)均己在論文中做了明確的聲明并表示了謝意。論文作者簽名０／：王巧＾日期：２化年６月日論文使用授權(quán)聲明目本人完全了解上海師范大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，Ｐ；學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)?？晒颊撐牡娜炕虿浚崳姺謨?nèi)容，可Ｗ采用影印、縮印或其它手段保存論文。保密的論文在解密后遵守此規(guī)定。論文作者簽名：日期：么０至麥至／６年６月／日導(dǎo)師簽名：曰期：年（月１曰論文題目：我國影子銀行對商業(yè)銀行風(fēng)險溢出效應(yīng)的研究學(xué)科專業(yè)：應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)位

3、申請人：王玨指導(dǎo)教師：張震摘要近年來，隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，影子銀行的規(guī)模也越來越大，影子銀行逐漸成為金融市場的重要組成部分，與商業(yè)銀行之間的關(guān)系也日益緊密，影子銀行一方面是商業(yè)銀行的有益補充，但另一方面也將其自身的風(fēng)險傳遞給商業(yè)銀行，同時具備積極的效應(yīng)和消極的效應(yīng)。本文先闡述了我國影子銀行的定義、特征以及具體構(gòu)成，指出我國的影子銀行體系主要包括信托公司、證券公司、民間借貸以及小額貸款公司、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)，同時還包含了理財業(yè)務(wù)、銀信合作等金融工具和市場，并將我國的影子銀行體系分為外部影子銀行和內(nèi)部影子銀行。然后，從理論上解釋了我國影子銀行對商業(yè)銀行的影

4、響機制，主要包括積極的影響和消極的影響。在此基礎(chǔ)上，本文選擇2005-2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)，用GARCH-CoVaR法和分位數(shù)回歸CoVaR法實證研究外部影子銀行對商業(yè)銀行的溢出效應(yīng)，并對兩種方法的估計進(jìn)行優(yōu)劣分析。利用面板數(shù)據(jù)模型度量內(nèi)部影子銀行對商業(yè)銀行的風(fēng)險溢出效應(yīng)，最終得出我國影子銀行的風(fēng)險比商業(yè)銀行大、容易將自身風(fēng)險傳染到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中、影子銀行對國有大型商業(yè)銀行的風(fēng)險溢出效應(yīng)較大，而對股份制和地方性銀行的風(fēng)險溢出效應(yīng)較小等結(jié)論。最后，在實證研究的基礎(chǔ)上，對后續(xù)的研究提出了相關(guān)的建議，希望通過本文的研究能對引導(dǎo)我國影子銀行的合規(guī)化、陽光化

5、、透明化發(fā)展有所借鑒。關(guān)鍵詞：影子銀行；風(fēng)險溢出；GARCH-CoVaR論文類型：應(yīng)用研究IAbstractInrecentyears,withtheinnovationoffinancialindustry,thescaleofshadowbankingisalsogrowing,shadowbankinghasbecomeanimportantpartofthefinancialmarket,therelationshipbetweencommercialbanksandshadowbanksareincreasinglyclose.Shadowban

6、kingisusefulforcommercialbanks,butitwillalsopassrisktocommercialbanks,alongwiththepositiveeffectsandnegativeeffects.Thispaperfirstdescribesthedefinitionofshadowbanking,featuresandspecificconfiguration,notedourshadowbankingsystemmainlyincludingthetrustcompanies,privatelending,small

7、loancompanies,alsoincludesfinancialservicesandsoon.Ourcountry'sshadowbankingsystemisdividedintoexternalandinternal.Thentheoreticallyexplainedinfluencemechanismofshadowbankstocommercialbanks,includingthepositiveandnegativeeffects.Onthisbasis,thepaperselecttherelateddataof2005-2014d

8、ata,usingGARCH-CoVaRmethodandCoVa