新興產業(yè)基金仔細辨投資新興產業(yè)把握未來發(fā)展

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1、2013年2月4日好買基金研究中心公募基金仔細辨系列專題研究員：李歆好買總機：021-58870011www.howbuy.com新興產業(yè)基金仔細辨：投資新興產業(yè)把握未來發(fā)展新興產業(yè)是指隨著新的科研成果和新興技術的發(fā)明和應用而出現的新的部門和行業(yè)。其中，節(jié)能環(huán)保、新興信息產業(yè)、生物產業(yè)、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業(yè)和新材料被列為七大國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)。新興產業(yè)的發(fā)展符合我國當前產業(yè)結構調整的大方向。這其中的一些產業(yè)具有發(fā)展為我國未來經濟支柱產業(yè)的潛力，相關上市公司也會伴隨著產業(yè)的發(fā)展而快速成長為創(chuàng)新能力強同時高盈利的龍頭企業(yè)。對于投資者而言，投資新興產業(yè)上市公司的股票是分享我國新興

2、產業(yè)發(fā)展的有效途徑，以新興產業(yè)為主題的基金產品值得關注。一、新興產業(yè)基金目前市場上以新興產業(yè)為主要投資方向的主動管理型基金有5只：華寶興業(yè)新興產業(yè)、鵬華新興產業(yè)、東吳新產業(yè)精選、國投瑞銀新興產業(yè)以及中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)。此外，東吳中證新興產業(yè)、諾安上證新興產業(yè)ETF和諾安上證新興產業(yè)ETF聯(lián)接是被動指數型新興產業(yè)基金。新興產業(yè)基金基本信息基金名稱成立日期現任基金經理投資類型投資目標華寶興業(yè)新興產業(yè)2010-12-7郭鵬飛普通股票型基金分享新興產業(yè)所帶來的投資機會，力爭在長期內為基金份額持有人獲取超額回報。鵬華新興產業(yè)2011-6-15陳鵬,梁浩普通股票型基金本基金為股票型基金，在適度控制風險

3、并保持良好流動性的前提下，挖掘未來推動經濟發(fā)展的新興產業(yè)并從中精選優(yōu)質個股，力求超額收益與長期資本增值。東吳新產業(yè)精選2011-9-28劉元海,任壯普通股票型基金本基金為股票型基金，主要投資于新興產業(yè)相關上市公司，分享中國新興產業(yè)成長的成果，追求超越市場的收益。國投瑞銀新興產業(yè)2011-12-13馬少章,孟亮,徐煒哲偏股混合型基金本基金通過股票與債券等資產的合理配置，精選戰(zhàn)略新興產業(yè)及其相關行業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)進行投資，分享新興產業(yè)發(fā)展所帶來的投資機會，在有效控制風險的前提下，力爭為投資人帶來長期的超額收益。中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)2012-6-12厲建超,任澤松普通股票型基金7敬請參看文末免責條款

4、本基金重點關注國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展過程中帶來的投資機會，在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下，謀求基金資產的長期穩(wěn)定增值。東吳中證新興產業(yè)2011-2-1周健被動指數型基金本基金采用指數化投資，通過嚴格的投資程序約束和數量化風險管理手段，力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%，以實現對標的指數的有效跟蹤。諾安上證新興產業(yè)ETF2011-4-7宋德舜被動指數型基金緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，實現與標的指數表現相一致的長期投資收益。數據來源：Wind、好買基金研究中心一、業(yè)績表現除諾安上證新興產業(yè)

5、ETF外，其他6只新興產業(yè)基金均以中證新興產業(yè)指數為比較基準。從基金成立以來（扣除三個月建倉期）的復權單位凈值增長率中，我們可以看到，5只主動管理型的新興產業(yè)基金，除東吳新產業(yè)精選外，均跑贏了比較基準。并且，盡管中證新興產業(yè)指數在2011年和2012年落后于市場，華寶興業(yè)新興產業(yè)、鵬華新興產業(yè)和國投瑞銀新興產業(yè)這三只基金都超越了滬深300。新興產業(yè)基金成立以來收益表現基金名稱成立以來收益率（%）比較基準收益率（%）同期滬深300漲跌幅（%）比較基準華寶興業(yè)新興產業(yè)-2.48-22.15-18.19中證新興產業(yè)指數*75%+上證國債指數*25%鵬華新興產業(yè)2.38-6.79-2.73中證新

6、興產業(yè)指數收益率*75%+中證綜合債指數收益率*25%東吳新產業(yè)精選5.285.8514.56中證新興產業(yè)指數*75%+中國債券綜合全價指數*25%國投瑞銀新興產業(yè)8.67-4.810.43中證新興產業(yè)指數*55%+中債總指數*45%中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)9.426.9015.48中證新興產業(yè)指數*75%+上證國債指數*25%東吳中證新興產業(yè)-24.87-23.06-16.19中證新興產業(yè)指數收益率*95%+銀行同業(yè)存款利率*5%諾安上證新興產業(yè)ETF-29.95-29.77-14.30上證新興產業(yè)指數收益率數據來源：Wind、好買基金研究中心，數據截止2013-1-29注：成立以來收益率扣除

7、了三個月建倉期新興產業(yè)基金成立以來收益表現7敬請參看文末免責條款數據來源：Wind、好買基金研究中心，數據截止2013-1-29注：成立以來收益率扣除了三個月建倉期通過對比基金波動率與風險收益指標，我們可以清楚的發(fā)現國投瑞銀新興產業(yè)的波動率最小，且具有較高的夏普比率和索提諾比率。此外，鵬華新興產業(yè)在弱勢中博取了正的收益，同時凈值波動也遠小于市場。其他幾只新興產業(yè)基金的波動率與滬深300大體相當。新興產業(yè)基金風險收益表現基金名稱成立以