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1、證券投資基金估值工作小組關(guān)于2013年12月固定收益品種的估值處理標準一、總則第一條基金管理公司和托管銀行對證券投資基金（以下簡稱“基金”）投資的交易所及銀行間市場的固定收益品種進行估值、計算基金份額凈值時，可參考本估值處理標準，但不能免除其作為估值責任人的相關(guān)責任。貨幣市場基金也應參照本標準確定各投資品種的影子價格。第二條基金在對銀行間市場的固定收益品種估值時，應主要依據(jù)中國債券信息網(wǎng)（www.chinabond.com.cn）上由中央國債登記結(jié)算公司（以下簡稱中債登公司）提供的中債收益率曲線及估值價格。第三條本工作小組于每月最后
2、7個工作日對估值處理標準進行評估，必要時予以更新。在市場流動性風險、資金環(huán)境等發(fā)生較大變化、個券的估值因素發(fā)生較大變化或出現(xiàn)創(chuàng)新品種等情況下，本工作小組將召開臨時工作會議，臨時調(diào)整或補充估值處理標準。更新、調(diào)整的估值處理標準將在充分征求行業(yè)意見，并提交中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部備案無異議后生效。第四條本工作小組于每月月底-12-，將下月的估值處理標準登載于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站“基金估值”欄目（www.amac.org.cn）上，供會員下載。臨時調(diào)整估值處理標準的，也將在充分考慮估值系統(tǒng)調(diào)整時間的基礎上，及時將新標準登載于中國證券投資
3、基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站“基金估值”欄目上，并以電子郵件等方式通知基金管理公司和托管銀行。第五條基金管理公司或托管銀行在估值過程中對本標準有異議，或?qū)Ρ竟ぷ餍〗M提出其他意見或建議的，可通過登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站“基金估值”欄目，將有關(guān)意見和建議通過中國證券業(yè)協(xié)會反饋給本工作小組。工作小組將在下月或下次制定標準的過程中考慮有關(guān)意見和建議，并視需要邀請?zhí)嵋庖姷娜藛T參加會議。第六條為推動中債登公司不斷完善其收益率曲線及估值價格，工作小組成員中的基金管理公司應加入中債登公司的報價團，同時建議其他基金管理公司積極加入中債登公司的報價團，參與各類品種的公
4、允報價。二、銀行間市場上市交易的不含權(quán)品種的估值處理第七條對銀行間市場上的固定利率國債、中央銀行債、政策性銀行債、中期票據(jù)、AA級以上（指債項評級，含AA級）的企業(yè)債、資產(chǎn)支持證券、短期融資券和商業(yè)銀行普通金融債，選取中債登公司提供的相應品種當日的估值凈價。第八條對銀行間市場上以一年定期存款為基準的浮動利率國債、政策性金融債、中期票據(jù)、-12-AAA級企業(yè)債、商業(yè)銀行次級債、資產(chǎn)支持證券，選取中債登公司提供的相應品種當日的估值凈價。第九條對銀行間市場上以7天回購利率為基準和以回購定盤利率為基準的浮動利率固定收益品種，選取中債登公司提
5、供的相應品種當日的估值凈價。第十條對以Shibor為基準的浮動債、中期票據(jù)，選取中債登公司提供的相應品種當日的估值凈價。三、銀行間市場上市交易的含權(quán)品種的估值處理第十一條對銀行間市場上含權(quán)的固定利率固定收益品種，選取中債登公司提供的相應品種推薦的估值凈價。對于含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當日）后未行使回售權(quán)的按照長待償期所對應的價格進行估值。第十二條對國家開發(fā)銀行發(fā)行的浮動利率含權(quán)債，選取中債登公司提供的相應品種當日的估值凈價。第十三條對以Shibor為基準的含權(quán)浮動債，選取中債登公司提供的相應品種當日的估值凈
6、價。四、銀行間市場未上市品種的估值處理第十四條對銀行間市場未上市，且中債登公司未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按成本價估值。五、交易所市場固定收益品種的估值處理-12-第十五條對交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流量也較難確認，按成本估值。第十六條對交易所發(fā)行未上市的國債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債，按成本估值。第十七條對通過交易所固定收益平臺和競價系統(tǒng)兩個渠道交易的上海證券交易所公司債和國債，統(tǒng)一按照競價系統(tǒng)的收盤凈價進行估值。估
7、值日無交易的，以最近交易日的收盤凈價估值。第十八條對只在上海證券交易所固定收益平臺進行交易的公司債，按照成本法進行估值。第十九條對只在深圳證券交易所綜合協(xié)議平臺進行交易的公司債，按照成本法進行估值。六、校驗與糾偏第二十條由于銀行間市場的流動性問題，個別債券可能存在持續(xù)缺乏公允成交價和公允報價的情況，因此，在通過上述方法確定估值價格的同時，需增加校驗和糾偏環(huán)節(jié)。第二十一條對直接選取中債登公司提供的估值價格的，校驗工作主要依托于中債登公司，基金管理公司也應該對中債登提供的估值價格進行檢驗，防范可能出現(xiàn)的估值偏差。本工作小組將結(jié)合過往月份
8、中缺乏公允成交價和公允報價的市場情況，對估值處理標準進行評估。第二十二條對不直接選取中債登公司估值凈價、而由本工作小組另行提出估值意見的券種，則以雙邊報價作為校驗參考。-12-（一）當券種存在雙邊報價時，如果校驗凈價在雙邊價格區(qū)間，即
