融資租賃的業(yè)務(wù)模式和盈利模式

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1、word文檔整理分享融資租賃的業(yè)務(wù)模式和盈利模式隨商業(yè)銀行和信托公司銀信類業(yè)務(wù)規(guī)范和監(jiān)管力度加強(qiáng)，信托業(yè)開(kāi)始“去通道化”，銀行資金亟需新的通道，目前來(lái)看市場(chǎng)資金有向融資租賃靠攏的趨勢(shì)。本文元立方金服研究員將從多個(gè)方面對(duì)我國(guó)融資租賃行業(yè)考察，略作科普及分析，茲以為投資參考。上篇我們對(duì)融資租賃的概念及國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)整體的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了簡(jiǎn)單的介紹，本篇將接著對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)模式、盈利模式等方面的內(nèi)容作出展開(kāi)。1.政策支撐融資租賃發(fā)展自1981年中國(guó)東方租賃有限公司及中國(guó)租賃有限公司成立，標(biāo)志我國(guó)現(xiàn)代租賃業(yè)的正式誕生以來(lái)，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)的政策法規(guī)支持在很長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)

2、期內(nèi)呈現(xiàn)遲滯落后的現(xiàn)象，直到2000年6月央行發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，對(duì)融資租賃的管理框架才逐漸開(kāi)始搭建，2004年12月商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于從事內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)監(jiān)管工作的通知》，啟動(dòng)內(nèi)資從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)工作，2005年2月商務(wù)部通過(guò)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》統(tǒng)一了外商在中國(guó)境內(nèi)投資租賃公司或者設(shè)立融資租賃公司的條件，2013年9月，商務(wù)部出臺(tái)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，旨在完善融資租賃企業(yè)監(jiān)管制度，提升融資租賃行業(yè)監(jiān)管水平，規(guī)范融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為。盡管截至目前尚未出臺(tái)專門(mén)針對(duì)融資租賃的法律，但融資租賃監(jiān)管體系的持續(xù)完善是可以

3、目見(jiàn)的。2015年9月，國(guó)務(wù)院辦公廳先后于當(dāng)月7日和8日連續(xù)下發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《關(guān)于促進(jìn)金融租賃業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，旨在進(jìn)一步促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展，創(chuàng)新金融服務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)，拓寬中小微企業(yè)融資渠道，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)各種財(cái)稅手段，令融資租賃成為企業(yè)設(shè)備投資和技術(shù)更新的重要手段，爭(zhēng)取到2020年融資租賃業(yè)市場(chǎng)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力水平位居世界前列。兩份《指導(dǎo)意見(jiàn)》充分體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)融資租賃行業(yè)的重視。參考資料word文檔整理分享參考資料word文檔整理分享2.融資租賃業(yè)務(wù)的商業(yè)模式融資租賃公司可以采取直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃、杠桿租賃

4、、委托租賃、聯(lián)合租賃等不同形式開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，其中直接租賃和售后回租為我國(guó)當(dāng)前開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)最主要的商業(yè)模式。根據(jù)商務(wù)部《2015年融資租賃行業(yè)運(yùn)行情況分析》顯示，2015年度融資租賃行業(yè)直接租賃、售后回租和其他租賃方式融資額占比分別為12.5%、83.9%和3.6%，其中內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)的直接租賃融資額占比為14.8%，售后回租融資額占比為80.4%，其他租賃方式占比4.8%；外資企業(yè)的直接租賃融資額占比為12.1%,售后回租融資額占比為84.6%，其他租賃方式占比3.3%。1）直接融資租賃直接融資租賃是融資租賃中最為基礎(chǔ)的形式，出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人及

5、租賃物的選擇向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束之后，承租人以象征性價(jià)格購(gòu)買租賃物。直接租賃主要涉及三方，并產(chǎn)生兩項(xiàng)交易即設(shè)備采購(gòu)和設(shè)備租賃。直接租賃的優(yōu)勢(shì)在于1.受承租方資信狀況影響較小，可借助融資租賃公司的運(yùn)作能力和談判能力，降低設(shè)備的購(gòu)置成本；2.直接租賃方式?jīng)]有時(shí)間間隔，出租人沒(méi)有設(shè)備庫(kù)存，資金流動(dòng)加快，有較高的投資效益。直接租賃的劣勢(shì)在于，出租方通常對(duì)承租方指定的租賃物和供貨商缺乏足夠的了解。參考資料word文檔整理分享2）售后回租售后回租即回租賃，是指承租方將其自制或外購(gòu)的設(shè)備或其他資產(chǎn)出售給融資租賃公司，然后與

6、融資租賃公司簽訂融資租賃合同，將該設(shè)備或資產(chǎn)再?gòu)娜谫Y租賃公司租回并使用的方式。《金融租賃公司管理辦法【2000】》第四十七條規(guī)定：“回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人,同時(shí)與出租人簽訂一份融資租賃合同,再將該物件從出租人處租回的租賃形式.回租業(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊融資租賃方式”。售后租回是一種集銷售和融資為一體的特殊形式，售后租回交易形式上是一種租賃業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是一種融資手段。相較于直接租賃，在售后回租中，承租方為資產(chǎn)的原所有人，且回租的對(duì)象多為已使用的舊物品。售后回租的優(yōu)勢(shì)在于1.有利于承租方迅速回收購(gòu)買物品的資金，是解決企業(yè)流動(dòng)資金不足

7、的重要方式，企業(yè)能達(dá)到融資的目的，增加流動(dòng)資金的比例，且能獲得納稅上的財(cái)務(wù)利益；2.回租租賃后，使用權(quán)沒(méi)有改變，承租人的設(shè)備操作人員、維修人員和技術(shù)管理人員對(duì)設(shè)備很熟悉，可以節(jié)省時(shí)間和培訓(xùn)費(fèi)用；售后回租的劣勢(shì)在于，當(dāng)承租方違約時(shí)，出租方往往很難對(duì)租賃物作出有效的處置。參考資料word文檔整理分享3）轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃指承租人先以第一承租人身份向融資租賃公司租金資產(chǎn)，再以第二出租人身份將租入資產(chǎn)出租給第三方的行為。《金融租賃公司管理辦法【2000】》第四十八條規(guī)定：“轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指以同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù).在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中,上一租賃合同的承租人同時(shí)又是下一

8、租賃合同的出租人,稱為轉(zhuǎn)租人.轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租