2012注會財管公式總結(jié)

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1、2012年注會財管各章公式匯總第二章財務(wù)報表分析1．營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1÷（1-凈營運資本÷流動資產(chǎn)）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債2．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債÷（非流動負(fù)債+所有者權(quán)益）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷利息費用現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額3．①應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入÷應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)

2、天數(shù)（周期）=365÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款÷銷售收入②存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入（或銷售成本）÷存貨（存貨周轉(zhuǎn)率：評估資產(chǎn)變現(xiàn)能力銷售收入評估存貨管理業(yè)績銷售成本存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨與收入比=存貨÷收入③流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入÷流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷收入④營運資本周轉(zhuǎn)率=收入/凈營運資本營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷凈營運資本周轉(zhuǎn)率⑤非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)周天數(shù)=365÷非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率⑥總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/資產(chǎn)總資產(chǎn)周天數(shù)=365÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)與收入比=資產(chǎn)/收入4．銷售凈利率=凈利/收入

3、資產(chǎn)凈利率=凈利/資產(chǎn)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)5．市盈率=每股市價/每股盈余每股盈率=凈利潤（歸屬普通股股東）÷加權(quán)平均股數(shù)市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)市銷率=每股市價/每股銷售收入第11頁，共11頁6．凈（金融）負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債凈經(jīng)營資產(chǎn)=（凈）投資資本=凈負(fù)債+所有者權(quán)益=經(jīng)營性營運成本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)經(jīng)營性營運資本=經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負(fù)債凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=經(jīng)營性長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債7．權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅

4、后利息率）×（凈）財務(wù)杠桿凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)=稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=稅后經(jīng)營凈利率×收入收入凈經(jīng)營資產(chǎn)稅后利息率=稅后利息/凈負(fù)債凈財務(wù)杠桿=凈負(fù)債/權(quán)益杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿=經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿第三章長期計劃與財務(wù)預(yù)測各項目經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計銷售收入×各項目銷售百分比可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期初權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率1-銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率實際增長率是銷售收入增長率外部融資額=經(jīng)營資

5、產(chǎn)銷售百分比×銷售收入增加-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比×銷售收入增加-可動用金融資產(chǎn)-預(yù)計收入×預(yù)計銷售凈利率×（1-股利支付率）外部融資銷售增長比=外部融資額/銷售增加=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比—1+增長率×預(yù)計銷售凈利率×預(yù)計收益留存率增長率“外部融資額和外部融資銷售增長比”等于“0”時增長率為內(nèi)含增長率第四章財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念單利終值F=P×（1+nI）單利現(xiàn)值P＝F/（1＋n·i）復(fù)利：復(fù)利終值F＝P×＝P×（F/P，i，n）復(fù)利現(xiàn)值P＝F/＝F×＝F×（P/F，i，n）普通年金終值F==A×（F/A，i，n）普通年金現(xiàn)值P==A×（P/A，i，n）第11頁，共11頁預(yù)付年金現(xiàn)值

6、=AX(P/A,i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1)預(yù)付年金終值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1)償債基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F,i，n）投資回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P,i，n）遞延年金現(xiàn)值P=A×（P/A，i，n）（P/F，i，M）永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/I概率情形:平均收益率標(biāo)準(zhǔn)差組合收益率=其中K為各項目的收益率W為各項目比率二種證券組合標(biāo)準(zhǔn)差三種證券組合標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)總期望報酬率=其中——風(fēng)險組合收益率，——無風(fēng)險收益率Q——投資于風(fēng)險組合m的比率，——市場組合標(biāo)準(zhǔn)差總標(biāo)準(zhǔn)差=Q.，X為市場收

7、益率，y為個別收益率y=a+bx,x為市場收益率，y為個別項目收益率，b為第11頁，共11頁第五章債券與股票估價債券價值=股票價值=零成長股票固定增長股票使用永遠(yuǎn)正確，使用應(yīng)當(dāng)慎重為股利收益率，g為股利增長率第六章資本成本加權(quán)平均資本成本=k為各自資本成本，w為比重股權(quán)資本成本=稅后債務(wù)資本成本+股東比債券人承擔(dān)更大風(fēng)險所要求風(fēng)險溢價債務(wù)資本成本：F為籌資費用率第七章企業(yè)價值評估為控股權(quán)價值，第1