《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》

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1、附件2首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范第一章總則第一條為規(guī)范證券公司承銷首次公開發(fā)行股票行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》制定本規(guī)范。第二條證券公司承銷首次公開發(fā)行股票時(shí)，路演推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售、投資價(jià)值研究報(bào)告、信息披露等業(yè)務(wù)活動適用本規(guī)范。第三條根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》及本規(guī)范的相關(guān)規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）對承銷商承銷首次公開發(fā)行股票的行為實(shí)施自律管理。第四條承銷商應(yīng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和集體決策機(jī)制，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定

2、價(jià)和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。第二章路演推介第五條首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）核準(zhǔn)、依法刊登招股意向（說明）書前，承銷商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動。第六條在路演推介時(shí)，承銷商可以和發(fā)行人向投資者介紹公司、行業(yè)及發(fā)行方案等與本次發(fā)行相關(guān)的內(nèi)容。承銷商的證券分析師可以向網(wǎng)下投資者推介其撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。第七條承銷商可以和發(fā)

3、行人采用現(xiàn)場、電話、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。采用公開方式進(jìn)行路演推介的，應(yīng)事先披露舉行時(shí)間和參加方式。第八條承銷商應(yīng)和發(fā)行人至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進(jìn)行公開路演推介。在通過互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行公開路演推介時(shí)，不得屏蔽公眾投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問題。第九條除承銷商、發(fā)行人與投資者之外，其他與路演推介工作無關(guān)的機(jī)構(gòu)與個(gè)人，不得進(jìn)入路演現(xiàn)場，不得參與承銷商和發(fā)行人與投資者的溝通交流活動。第十條承銷商和發(fā)行人在路演推介時(shí)，推介內(nèi)容不得超出招股意向（說明）書及其他已公開信息的范圍，不得

4、對投資者報(bào)價(jià)提出建議或預(yù)測二級市場交易價(jià)格。承銷商的證券分析師的路演推介應(yīng)與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行，推介內(nèi)容不得超出投資價(jià)值研究報(bào)告及其他已公開信息的范圍，不得對投資者報(bào)價(jià)提出建議或預(yù)測二級市場交易價(jià)格。承銷商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動的獨(dú)立性。第一條承銷商和發(fā)行人應(yīng)以確切的事實(shí)為依據(jù)，不得夸大宣傳或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；不得阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘投資者報(bào)高價(jià)；不得口頭、書面向投資者或路演參與方透露未公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營狀況、重要合同等重大經(jīng)營信息

5、。第二條承銷商不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，也不得通過其他利益安排誘導(dǎo)投資者。第三章定價(jià)與配售第一節(jié)發(fā)行定價(jià)第三條主承銷商和發(fā)行人可以采用向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。主承銷商和發(fā)行人應(yīng)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的，應(yīng)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。第四條主承銷商應(yīng)合理制定網(wǎng)下投資者的條件，相關(guān)條件至少應(yīng)包括：（一）投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)

6、當(dāng)依法設(shè)立、具有良好的信用記錄；個(gè)人投資者應(yīng)具備至少五年投資經(jīng)驗(yàn)；（二）投資者不得為債券型證券投資基金或集合信托計(jì)劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價(jià)差為目的申購新股的理財(cái)產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。除上述條件外，主承銷商可以和發(fā)行人對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面提出其他具體條件，但不得針對非本公司客戶設(shè)定歧視條件。主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕符合條件的網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)。第五條網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報(bào)價(jià)。網(wǎng)下投資者出現(xiàn)

7、協(xié)商報(bào)價(jià)、故意壓低或抬高價(jià)格、提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購、參與網(wǎng)下詢價(jià)有關(guān)行為不具有邏輯一致性等情形的，主承銷商應(yīng)在股票上市后10日內(nèi)報(bào)告協(xié)會，協(xié)會每月定期在網(wǎng)站公布名單。主承銷商可以拒絕名單內(nèi)的投資者參與詢價(jià)和申購。第六條投資者報(bào)價(jià)信息公開披露前，承銷商、發(fā)行人及其他知悉報(bào)價(jià)信息的人員不得泄露投資者報(bào)價(jià)信息，包括但不限于投資者的名稱、申報(bào)價(jià)格、擬申購數(shù)量等，但證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。第七條主承銷商應(yīng)對網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)進(jìn)行簿記建檔，記錄網(wǎng)下投資者的申購價(jià)格和申購數(shù)量，并根據(jù)簿記建檔結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或

8、發(fā)行價(jià)格區(qū)間。主承銷商和發(fā)行人不得擅自修改網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)信息。第八條主承銷商應(yīng)使用與其他區(qū)域保持物理隔離，且具備完善可靠的通訊系統(tǒng)和記錄系統(tǒng)的簿記場所。簿記建檔期間，除主承銷商負(fù)責(zé)本次發(fā)行簿記建檔的工作人員及對本次網(wǎng)下發(fā)行進(jìn)行見證的律師外，任何人員不得進(jìn)入簿記場所。簿記建檔工作人員不得使用任何對外通訊工具，不得對外泄露報(bào)價(jià)信息。簿記建檔期間，投資者咨詢工作應(yīng)集中管理，咨詢電話應(yīng)全程錄音。負(fù)責(zé)咨詢工作的相關(guān)人員不得泄露報(bào)價(jià)信息。第一條網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報(bào)價(jià)最高