財(cái)管公式速記

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1、財(cái)管重要公式速記第二章一、時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（終值與現(xiàn)值）：F-終值P-現(xiàn)值A(chǔ)-年金i-利率n-年數(shù)1、單利和復(fù)利:單利與復(fù)利終值與現(xiàn)值的關(guān)系：終值=現(xiàn)值×終值系數(shù)現(xiàn)值=終值×現(xiàn)指系數(shù)終值系數(shù)現(xiàn)指系數(shù)單利:1+ni1/（1+ni）復(fù)利:（F/P，i，n）=（1+i）n（P/F，i，n）=1/（1+i）n2、二個(gè)基本年金：普通年金的終值與現(xiàn)值的關(guān)系：年金終值=年金×年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值=年金×年金現(xiàn)值系數(shù)F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n）年金系數(shù)：年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金:(F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i（P/A

2、，i，n）=[1-(1+i)-n]/i即付年金:（F/A，i，n+1）-1（P/A，i，n-1）+13、二個(gè)特殊年金:遞延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]永續(xù)年金P=A/i4、二個(gè)重要系數(shù):償債基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）資本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）5、i、n的計(jì)算:折現(xiàn)率、期間、利率的推算：折現(xiàn)率推算（已知終值F、現(xiàn)值P、期間n，求i）單利i=（F/P-1）/n復(fù)利i=（F/P）1/n-1普通年金：首先計(jì)算F/A=α或P/A=α，

3、然后查（年金終值F/A）或（年金現(xiàn)值P/A）系數(shù)表中的n列找出與α兩個(gè)上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對(duì)應(yīng)的i1和i2。用內(nèi)插法計(jì)算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永續(xù)年金：i=A/P期間的推算（已知終值F、現(xiàn)值P、折現(xiàn)率i，求n）單利n=（F/P-1）/i復(fù)利：首先計(jì)算F/P=α或P/F=α，然后查（復(fù)利終值F/P）或（復(fù)利現(xiàn)值P/F）系數(shù)表中的i行找出與α兩個(gè)上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對(duì)應(yīng)的n1和n2。用內(nèi)插法計(jì)算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金：首先計(jì)算

4、F/A=α或P/A=α，然后查（年金終值F/A）或（年金現(xiàn)值P/A）系數(shù)表中的i行列找出與α兩個(gè)上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對(duì)應(yīng)的n1和n2。用內(nèi)插法計(jì)算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)6、實(shí)際利率的計(jì)算:名義利率轉(zhuǎn)換為實(shí)際利率：（一年復(fù)利m次）i-實(shí)際利率r-名義利率m-每年復(fù)利次數(shù)i=（1+r/m）m-1F=P（1+r/m）m.n二、風(fēng)險(xiǎn)衡量：期望值=∑各狀態(tài)的收益×各狀態(tài)的概率方差=∑（各狀態(tài)的收益-期望值）2×各狀態(tài)的概率標(biāo)準(zhǔn)差=（方差）1/2標(biāo)準(zhǔn)差率=標(biāo)準(zhǔn)差/期望值風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)

5、準(zhǔn)差率投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率期望投資收益率=資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率第三章三、企業(yè)資金需要量預(yù)測1、銷售比率法：變動(dòng)資產(chǎn)有：現(xiàn)金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、存貨。而固定資產(chǎn)要視使用情況而確定，如果企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力（未飽和）則固定資產(chǎn)為不變動(dòng)資產(chǎn)，如果企業(yè)無剩余生產(chǎn)能力（已飽和）則固定資產(chǎn)為變動(dòng)資產(chǎn)。變動(dòng)負(fù)債有：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)交稅金。企業(yè)外界資金需求量=資金需求量±調(diào)整項(xiàng)目=（計(jì)劃收入-上年收入）/上年收入×（變動(dòng)資產(chǎn)-變動(dòng)負(fù)債）±調(diào)整項(xiàng)目調(diào)整項(xiàng)目：-留存收益=-計(jì)劃收入×（凈利/收入）×（1-股利/凈利）-留用折

6、舊=-計(jì)劃折舊×（1-更新改造%）+新增開支（投資）±資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)=±計(jì)劃收入×資產(chǎn)項(xiàng)目增（減）%±負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)=±計(jì)劃收入×負(fù)債項(xiàng)目減（增）%2、資金習(xí)性預(yù)測法：建立Y=a+bX模型回歸直線法：b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]a=（∑Y-b∑X）/n高低點(diǎn)法：b=（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量的資金額-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量的資金額）/（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）a=高點(diǎn)業(yè)務(wù)量的資金額-b×高點(diǎn)業(yè)務(wù)量=低點(diǎn)業(yè)務(wù)量的資金額-b×低點(diǎn)業(yè)務(wù)量四、補(bǔ)償性余額、貼現(xiàn)法的實(shí)際利率：實(shí)際利率=名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）=名義利率/（1-名義利率）=利息/（貸

7、款余額-利息）五、股票發(fā)行價(jià)格計(jì)算：加權(quán)平均每股收益=預(yù)計(jì)凈利潤/[發(fā)行前總股本數(shù)+發(fā)行股數(shù)×（12-發(fā)行月份數(shù)）/12]發(fā)行價(jià)格=預(yù)計(jì)每股收益×計(jì)劃發(fā)行市盈率=每股凈資產(chǎn)×溢價(jià)倍數(shù)六、債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算：每年計(jì)息一次：價(jià)格=票面金額×（P/F，i，n）+票面金額×票面利率（P/A，i，n）到期一次還本付息（單利）：價(jià)格=票面金額×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）到期一次還本付息（復(fù)利）：價(jià)格=票面金額×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）零息債券折價(jià)發(fā)行：價(jià)格=票面金額×（P/F，i，n）以上折現(xiàn)率i—指市場利率七、融資租賃租金計(jì)

8、算：后付租金=設(shè)備款/（P/A，i，n）先付租金=設(shè)備款/[（P/A，i，n-1）+1]八、放棄現(xiàn)金折扣的資金成本（機(jī)會(huì)成本）計(jì)算：放棄現(xiàn)金折扣資金成本=[折扣率/（1-折扣率）