財管公式 (1)

《財管公式 (1)》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、第二章1、單期資產(chǎn)的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率2、方差＝∑（隨機結(jié)果－期望值）2×概率（P26）3、標(biāo)準(zhǔn)方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風(fēng)險大）4、標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值（期望值不同，越大風(fēng)險大）5、協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×兩個方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差6、β＝某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差（P34）7、必要收益率＝無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率8、風(fēng)險收益率＝風(fēng)險價值系數(shù)（b）×標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）9、必要收益率＝無風(fēng)險收益率+b×V＝無風(fēng)險收益率

2、+β×（組合收益率-無風(fēng)險收益率）其中：（組合收益率-無風(fēng)險收益率）＝市場風(fēng)險溢酬，即斜率第三章：P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金10、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)11、復(fù)利現(xiàn)值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面12、復(fù)利終值F=P（1+i）n?。絇（F/P，i，n）13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)償債基金A=F（A/F，i，n）14、年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P（A/

3、P，i，n）15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-116、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+17、遞延年金終值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的個數(shù)18、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)19、永續(xù)年金P＝A/i20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多同向變動：i＝最小比+（中－?。?（大-小）（最大比-最小比）反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比

4、）21、實際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1股票計算：22、本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價格23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超過一年＝各年復(fù)利現(xiàn)值相加（運用內(nèi)插法）25、固定模型股票價值＝股息/報酬率――永續(xù)年金26、股利固定增長價值＝第一年股利/（報酬率－增長率）債券計算：27、債券估價＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值28、到期一次還本＝面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值29、零利率＝面值的復(fù)利現(xiàn)值30、本期收益率＝年利息/買

5、入價31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法第四章：34、固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息35、建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他36、原始投資＝建設(shè)投資+流動資產(chǎn)投資37、項目總投資＝原始投資+資本化利息項目總投資＝固定資產(chǎn)投資+無形

6、資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息38、本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動負(fù)債需用數(shù)39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù)40、經(jīng)營成本＝外購原材料+工資福利+修理費+其他費用＝不包括財務(wù)費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷單純固定資產(chǎn)投資計算：41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅完整工業(yè)投資計算：43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息+

7、折舊+攤銷+回收-運營投資44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資更新改造投資計算：45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝-（新固投資-舊固變現(xiàn)）46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）建設(shè)期為0，使用公式45、47、48－－；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、

8、48靜態(tài)指標(biāo)計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI49、不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設(shè)計的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期51、包括建設(shè)期的回收期＝最后一個累計負(fù)值的年份+

9、最后一個累計負(fù)值

10、/下年凈現(xiàn)金流量52、投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標(biāo)計算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR53、凈現(xiàn)值＝NCF