籌資概述籌資規(guī)模確定資本金制度主權資本的籌集負債籌資資本

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1、籌資概述籌資規(guī)模確定資本金制度主權資本的籌集負債籌資資本成本籌資風險資本結構第二章籌資管理第一節(jié)籌資概述企業(yè)的財務活動是以籌集企業(yè)必需的資金為前提的，企業(yè)的生存與發(fā)展離不開資金的籌措。一、籌資概念籌資是企業(yè)根據其生產經營、對外投資及調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，并運用籌資方式，經濟有效地籌集企業(yè)所需的資金。二、籌資目標以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取較多的資金。三、籌資目的基本目的是為了自身的正常生產經營與發(fā)展。具體可概括為兩類：滿足其生產經營需要；滿足其資本結構調整需要。Nextback四、籌資渠道－－資金來源的方向和

2、通道A、國家財政資金B(yǎng)、銀行信貸資金C、非銀行金融機構資金D、其他企業(yè)資金E、居民個人資金F、企業(yè)自留資金G、外商資金五、籌資方式---企業(yè)籌措資金所采用的具體方式A、吸收直接投資B、發(fā)行股票C、銀行借款D、商業(yè)信用E、發(fā)行債券F、發(fā)行融資券G、融資租賃六、籌資種類資金的權益性質：主權資本----高成本、低風險資本負債資金----低成本、高風險資金資金期限：長期資金----高成本、低風險短期資金----低成本、高風險籌資是否通過金融機構：直接籌資間接籌資upnextback七、籌資原則1、籌資須考慮的因素經濟性因素：籌資成本籌資風險投資項目

3、及其收益能力資本結構及其彈性非經濟性因素：籌資的順利程度資金使用的約束程度籌資的社會效應籌資對企業(yè)控制權的影響籌資時機2、籌資原則規(guī)模適度結構合理成本節(jié)約時機得當依法籌資upnextback第二節(jié)籌資規(guī)模確定一、確定依據－－法律依據投資規(guī)模依據二、特征層次性（籌資總規(guī)模、自有資本規(guī)模、對外籌資規(guī)模）籌資規(guī)模與資產占用的對應性長期穩(wěn)定占用資產－－不變資金規(guī)模波動性資產－－變動資金規(guī)模時間性三、確定方法銷售百分比法線性回歸法實際預算法UPNEXT1、銷售百分比法利用前一年實際損益表計算出有關項目與銷售的百分比；用下一年銷售預計數與有關項目百分比

4、計算出損益表上各項目預計數，編制預計損益表；用預計損益表上得出的稅后利潤乘以留用比例，得出預計留用利潤數；利用前一年實際數計算出資產負債表上有關項目（敏感項目）與銷售的百分比；用銷售預計數與有關項目百分比計算出敏感項目預計數；利用資產負債表上預計數（或實際數）計算出需追加籌資額；追加籌資額＝資產總額－負債合計－所有者權益合計計算出對外籌資規(guī)模＝追加籌資額－留用利潤數需追加對外籌資規(guī)模＝△S×（∑a－∑I）－△EUPNEXT2、線性回歸法線性回歸模型y=a+b×x利用銷售量（x）與資金需要量（y）的歷史資料，求得∑x、∑y、∑xy、∑x2，代

5、入∑y=na+b∑x∑xy=a∑x+b∑x2,求出a、b；建立回歸模型y=a+b×x將預計銷售量代入模型，求得籌資總規(guī)模。3、實際預算法確定投資需要額；確定籌資總額；計算出企業(yè)內部籌資額；確定對外籌資規(guī)模。UPNEXTback第三節(jié)資本金制度一、建立資本金制度的意義有利于明確產權關系，保護所有者權益；有利于企業(yè)真正實行自負盈虧體制；有利于維護經濟秩序。二、資本金及相關概念資本金：企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。其確定，有三種方法：實收資本制授權資本制折衷資本制法定資本金：國家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數額。資本金構成：國家資本

6、金法人資本金個人資本金外商資本金資本公積金：資本溢價法定財產重估增值資本折算差額接受捐贈UPNEXT三、建立資本金制度的原則資本確定資本充實（公司不得折價發(fā)行股票）資本不變資本保值增值（資本保全）四、資本金制度的內容籌資制度：籌資方式（貨幣資金、實物、無形資產）籌資期限（一次性的六個月籌足，分期的最長不超過三年，且第一次不低于15％）無形資產出資限額（不超過20％，特殊的為30％）驗資及出資證明投資者的違約及其責任管理制度：建立資本保全制度明確投資者權利和責任UPNEXTback第四節(jié)主權資本的籌集資本金制度是企業(yè)籌集主權資本時應遵循的基本

7、制度。主權資本的籌集形式有：吸收直接投資和發(fā)行股票。一、吸收直接投資1、吸收直接投資是企業(yè)以協(xié)議合同等形式吸收國家、其他企業(yè)、個人及外商直接投入資金，形成企業(yè)資本金的一種籌資方法。它不以股票為媒介，適用于非股份制企業(yè)。2、吸收直接投資的方式：現金投資非現金投資3、吸收直接投資的管理：合理確定吸收直接投資的總量；正確選擇出資形式，保持合理的出資結構與資產結構；明確投資過程中產權關系；認真確認投資方的投資比例。4、優(yōu)缺點：提高負債能力；盡快投入生產；籌資速度相對較快；有利于資產結構調整。（優(yōu)）成本高；易產生產權糾紛；交易能力差。（缺）UPNEX

8、T二、股票籌資管理股票籌資是股份公司籌集資本的主要方法。股票持有者即股東作為出資者按投入公司的資本額享有資產收益、公司重大決策和選擇管理者等權利，并以所持股份為限對公司承擔責任。