2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)大匯總

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1、2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(1)固定收益投資　　a)種類　　(一)按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等　　(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券1年10年　　(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率+利差　　(四)按計(jì)息與付息方式分類：息票債券和貼現(xiàn)債券　　(五)按嵌入的條款分類：給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券　　(六)按交易方式分類：　　銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券

2、交易、質(zhì)押式回購(gòu)、買斷式回購(gòu)、遠(yuǎn)期交易、債券借貸;交易所債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)、融資融券　　商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的交易品種是現(xiàn)券交易?！　?七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券　　b)債券違約時(shí)的受償順序　　在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時(shí)，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付?！　∮斜ＷC債券中最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券或有限留置權(quán)債券　　在無(wú)保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無(wú)保證債券,也是公司債的主要形式?！　)投資債券的風(fēng)險(xiǎn)　　(一)信用風(fēng)險(xiǎn)　　(二)利率風(fēng)險(xiǎn)　　

3、債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系　　(三)通脹風(fēng)險(xiǎn)　　(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)　　(五)再投資風(fēng)險(xiǎn)：在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?！　?六)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(2)權(quán)益投資　　a)普通股和優(yōu)先股　　普通股(commonshares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會(huì)并對(duì)特定

4、事項(xiàng)進(jìn)行投票?！　?yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)?！　)權(quán)益類證券　　權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證?！　)可轉(zhuǎn)換債券　　1.可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格(conversionpr

5、ice)或轉(zhuǎn)換比率(conversionratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征?！　?.可轉(zhuǎn)換債券的特征　　(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系?！　?2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)

6、組合的證券;對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒(méi)有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券?！　?.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素　　1.標(biāo)的股票　　標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(3)貨幣市場(chǎng)基金的分析指標(biāo)　　1、收益分析。{短期指標(biāo)}　　日每萬(wàn)份基金凈收益、最近7日年化收益率　　從日每萬(wàn)份基金凈收益指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)也將攤薄基金的日每萬(wàn)份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費(fèi)計(jì)提的基礎(chǔ)，使日每

7、萬(wàn)份基金凈收益又可能進(jìn)一步降低?！　?日年化收益率指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。　　2、風(fēng)險(xiǎn)分析　　⑴組合平均剩余期限。貨幣市場(chǎng)基金投資組合中的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天，有的基金規(guī)定90天?！　∫话銇?lái)說(shuō)，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低?！　、迫谫Y比例?！　“凑找?guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%?！　、歉?dòng)利率債券投資情況。　　貨幣市場(chǎng)基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過(guò)39

8、7天的浮動(dòng)利率債券。2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(4)基金登記流程　　T日，投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)信息通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部。由代銷機(jī)構(gòu)總部將本代銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)