金融創(chuàng)新與業(yè)務(wù)發(fā)展

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1、金融創(chuàng)新與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展金融創(chuàng)新與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展金融創(chuàng)新概念金融創(chuàng)新的背景金融創(chuàng)新的理論銀行主要的金融創(chuàng)新品種金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略金融創(chuàng)新概念金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)金融創(chuàng)新的特征主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局目的是盈利和提高金融業(yè)宏觀效率本質(zhì)是金融要素的重新組合表現(xiàn)形式是金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具和金融制度的創(chuàng)新我國銀行金融創(chuàng)新的背景宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性增加國內(nèi)產(chǎn)

2、業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型國際金融動(dòng)蕩：流動(dòng)性過剩、次貸危機(jī)產(chǎn)權(quán)改革：利潤目標(biāo)制度約束：資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和環(huán)境變化利潤空間下降：存款準(zhǔn)備金提高、企業(yè)發(fā)行融資券銀行同業(yè)、銀行與非銀行機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭加劇客戶需求多元化利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇主要貨幣1年期LIBOR利率主要貨幣對(duì)美元匯率變化技術(shù)推進(jìn)論熊彼特、韓農(nóng)和麥道威經(jīng)過實(shí)證性研究，提出了新技術(shù)的采用是導(dǎo)致金融創(chuàng)新主要原因的理論技術(shù)進(jìn)步的加快，特別是電腦和電訊設(shè)備的新發(fā)明在金融業(yè)的應(yīng)用，成為金融創(chuàng)新的基本保障實(shí)踐：衍生品、電子銀行貨幣促成論代表人物是

3、貨幣學(xué)派的弗里德曼金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，主要是貨幣方面因素的變化所引致20世紀(jì)70年代的通貨膨脹和匯率、利率反復(fù)無常的波動(dòng)，是金融創(chuàng)新的重要成因金融創(chuàng)新是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物實(shí)踐：保險(xiǎn)產(chǎn)品、可變利率產(chǎn)品、外幣衍生產(chǎn)品財(cái)富增長論格林包姆和海沃德在研究美國金融業(yè)的發(fā)展歷史時(shí)，提出財(cái)富的增長是決定金融創(chuàng)新的主要因素理論隨著財(cái)富的增加，人們要求財(cái)富保值與增值，金融資產(chǎn)增加促進(jìn)了金融創(chuàng)新需要新的避險(xiǎn)和投資工具實(shí)踐：風(fēng)險(xiǎn)投資、基金、個(gè)人理財(cái)、私人銀行約束誘導(dǎo)論代表人物是西爾柏金融業(yè)回避或擺脫內(nèi)部和外部的制約是金融創(chuàng)新

4、的根本原因內(nèi)部制約是指?jìng)鹘y(tǒng)的增長率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、資本率等管理指標(biāo)外部制約是指金融當(dāng)局的各種管制和制約，以及金融市場(chǎng)上的一些約束實(shí)踐：表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、貨幣市場(chǎng)基金、退休金計(jì)劃制度改革論以諾斯、戴維斯等人為代表金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動(dòng)都可以視為金融創(chuàng)新當(dāng)政府的干預(yù)阻礙了金融活動(dòng)時(shí)，市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)為規(guī)避管制而進(jìn)行的金融創(chuàng)新；由此產(chǎn)生的金融創(chuàng)新行為對(duì)貨幣當(dāng)局實(shí)施貨幣政策構(gòu)成威脅時(shí)，政府會(huì)采取相應(yīng)的制度創(chuàng)新實(shí)踐：銀行上市、QFFI、Q

5、DII、監(jiān)管變化規(guī)避管制論主要代表人物是凱恩各種形式的政府管制與控制，性質(zhì)上等于隱含的稅收，阻礙了金融機(jī)構(gòu)獲得盈利的機(jī)會(huì)金融創(chuàng)新主要是由于金融機(jī)構(gòu)為了獲取利潤而回避政府的管制而引起當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時(shí)，金融當(dāng)局會(huì)加強(qiáng)管制，新的管制又會(huì)導(dǎo)致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個(gè)相互推動(dòng)的過程實(shí)踐：跨國并購、表外業(yè)務(wù)交易成本論代表人物是?？怂古c尼漢斯金融創(chuàng)新是降低交易成本引起的，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)交易成本降低的發(fā)展趨勢(shì)使貨幣向更高級(jí)的形式演變和發(fā)展，產(chǎn)的新的交換媒介、新的金融工具

6、。不斷地降低交易成本就會(huì)刺激金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)電話銀行、網(wǎng)上銀行、ATM金融創(chuàng)新分類價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新：為市場(chǎng)參與者提供更有效率的處理價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新：重新分配違約風(fēng)險(xiǎn)增加流動(dòng)性創(chuàng)新：增加市場(chǎng)流動(dòng)性；創(chuàng)新籌資渠道；規(guī)避法律對(duì)資金的約束增加信用工具創(chuàng)新：增加借款人借款數(shù)額增加股權(quán)工具創(chuàng)新：增加金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)的資本基數(shù)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的增加核心存款居民存款與企業(yè)存款的差異增加存款品種降低負(fù)債的成本短期負(fù)債主動(dòng)負(fù)債改善銀行的流動(dòng)性銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——負(fù)債儲(chǔ)蓄國債定活兩便存款自動(dòng)轉(zhuǎn)

7、帳中信推出的理財(cái)寶交通銀行推出的雙利賬戶貨幣市場(chǎng)基金打新股基金協(xié)定帳戶個(gè)人退休金帳戶通知存款貨幣市場(chǎng)回購負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的作用打破了傳統(tǒng)活期存款與定期存款的界限，客戶既能方便地進(jìn)行交易支付，又能獲得較高的利息收入打破了商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限突破了利率管制，金融產(chǎn)品的收益率更多地取決于市場(chǎng)供求推動(dòng)商業(yè)銀行從資產(chǎn)管理發(fā)展到負(fù)債管理銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的增加資產(chǎn)的流動(dòng)性避免流動(dòng)性危機(jī)分散風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)提高資產(chǎn)的回報(bào)率新的信貸產(chǎn)品銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——資產(chǎn)消費(fèi)信用住宅貸款浮動(dòng)利率貸款資產(chǎn)證券化

8、銀團(tuán)貸款循環(huán)貸款分享股權(quán)貸款組合性融資中小企業(yè)貸款并購貸款保理農(nóng)戶聯(lián)保貸款銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——中間業(yè)務(wù)巴塞爾委員會(huì)將表外業(yè)務(wù)分為兩類或有債權(quán)/債務(wù)類表外業(yè)務(wù)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)：證券投資信托、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托、公益信托等租賃業(yè)務(wù)：融資性租賃、經(jīng)營性租賃、杠桿性租賃等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)：期貨、期權(quán)、掉期、遠(yuǎn)期工具主要的銀行中間業(yè)務(wù)結(jié)算清算業(yè)務(wù)及現(xiàn)金管理個(gè)人理財(cái)及私人銀行投資銀行（顧問與咨詢、承銷）銀行卡對(duì)公理財(cái)資產(chǎn)托管擔(dān)保及承諾代理收付及委托外匯買賣2008年中間業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r國有控股銀行