《創(chuàng)業(yè)融資財(cái)務(wù)分析》PPT課件

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1、創(chuàng)業(yè)融資與財(cái)務(wù)分析第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方法1第二節(jié)財(cái)務(wù)分析2創(chuàng)業(yè)融資與財(cái)務(wù)分析基本知識第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資的方法融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營及資金運(yùn)作情況出發(fā)，根據(jù)未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過一定的渠道和方式籌集資金，以滿足后續(xù)發(fā)展需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。我國創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)期間存在這融資困難情況，突出表現(xiàn)為融資方式單一、渠道狹窄、成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)高等方面。一、融資的含義二、融資的渠道和方式融資渠道是指取得資金的途徑，即資金的供給者是誰。確定融資渠道是融資的前提，它直接關(guān)系到融資的成功率和融資成本，決定了企業(yè)融資公關(guān)的方向。（一）我

2、國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金來源主要有一下幾種：1、國家財(cái)政資金。2、企業(yè)自留資金。3、國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)資金。4、其他企業(yè)和單位的資金。5、職工和社會(huì)個(gè)人資金。（二）內(nèi)部融資和外部融資的比較1、內(nèi)部融資和外部融資的特點(diǎn)比較內(nèi)部融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，具體包括三種方式：資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增資本。具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。外部融資是指企業(yè)通過一定方式從外部融入資金。包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等負(fù)債融資方式與吸收直接投資、發(fā)行股票等權(quán)益融資方式。具有高效性、靈活

3、性、大量性和集中性等特點(diǎn)。(三)直接融資和間接融資的比較1、直接融資是指資金供求雙方之間直接融通資金的方式，是資金盈余部門在金融市場購買資金短缺部門的直接證劵，如商業(yè)匯票、債券和股票等。另外，政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資也屬于直接融資范疇。直接融資具有直接性、長期性、不可逆性（股票融資無需還本）和流通性（股票和債券）等特點(diǎn)；2、間接融資是指企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式，它由金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介來實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的流動(dòng)，具體的交易媒介包括貨幣和銀行劵、存款及銀行匯票

4、等。另外，“融資租賃”、“票據(jù)貼現(xiàn)”也屬于間接融資。間接融資具有直接融資截然相反的特征，即間接性、集中性、安全性和周期性。（四）股權(quán)融資和債權(quán)融資的比較與選擇1、股權(quán)融資包括創(chuàng)業(yè)者自己出資、爭取國家財(cái)政投資、與其他企業(yè)合資、吸引投資基金投資及公開向市場募集發(fā)行股票等。自己出資是股權(quán)融資的最初階段，發(fā)行股票是股權(quán)融資最高階段。2、債權(quán)融資包括向政府、銀行、親友、民間借貸和向社會(huì)發(fā)行債券等。向親友借貸是債權(quán)融資的最初階段，發(fā)行債券是債權(quán)融資的最高階段。債權(quán)融資特點(diǎn)是融資企業(yè)必須根據(jù)借款協(xié)議按期歸還本金并定期支付利息，一般不

5、影響企業(yè)的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)融資的特點(diǎn)在于引入資金無須還，但同時(shí)企業(yè)引入新股東，使企業(yè)的股東構(gòu)成和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，不需要支付利息且不必按期還本，但需按企業(yè)的經(jīng)營狀況支付紅利。㈡股票上市的條件公開發(fā)行股本充足（5000萬）三年盈利股份合規(guī)（千元以上股東千人經(jīng)上，公開發(fā)行股份占25%以上股本4億15%以上）三年無遐（違法與虛假）三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資程序（一）事前評估1、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略判斷。（SWOT分析）2、融資需求的合理判斷。3、融資具備的基礎(chǔ)條件判斷。4、融資診斷與評估報(bào)告。（二）融資決策和方案策劃（三）融資資料準(zhǔn)備和談

6、判融資計(jì)劃書——資金的價(jià)格、期限和還款方式等（四）過程管理（五）事后評價(jià)四、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資決策（一）融資理念的樹立1、資本經(jīng)營的理念；機(jī)會(huì)成本2、重視現(xiàn)金流量的管理；3、注重資金的時(shí)間價(jià)值；4、重視風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量；（二）、融資決策的原則1、融資總收益要大于融資總成本2、融資規(guī)模要量力而行3、盡可能降低融資成本4、確定恰當(dāng)?shù)娜谫Y期限5、選擇最佳融資機(jī)會(huì)6、盡可能保持企業(yè)控制權(quán)7、選擇最有利于提高企業(yè)競爭力的融資方式8、尋求最佳資本結(jié)構(gòu)五、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（一）融資規(guī)模確定方法資金需求量=流動(dòng)性資金需求量+償債性資

7、金需求量+投資性資金需求量投資性資金需求量=固定投資資金需求量+資本運(yùn)營自己需求量+投機(jī)資金需求量外部資金需求量=資金總需求量-內(nèi)部資金來源內(nèi)部資金來源=折舊+自然增長的負(fù)債+新增留存收益六、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資技巧（一）改善經(jīng)營管理、提升企業(yè)競爭力1、明細(xì)產(chǎn)權(quán)、改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)2、轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理機(jī)制（二）強(qiáng)化融資意識，提高融資管理水平1、學(xué)習(xí)相關(guān)金融法規(guī)，熟悉融資游戲規(guī)則2、強(qiáng)化融資基礎(chǔ)工作3、加強(qiáng)信用文化建設(shè)，提升信用水平第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的方法一、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建基礎(chǔ)（一）認(rèn)識企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)成要素在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)成中一般包括了資產(chǎn)、負(fù)

8、債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤六大要素。1、資產(chǎn)一般是指企業(yè)擁有或控制的，在未來能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益流入的一種資源。按照持有時(shí)間長短可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持有時(shí)間不超過一年的資產(chǎn)。例如：現(xiàn)金、銀行存款、存貨、應(yīng)收款等；非流動(dòng)資產(chǎn)主要是企業(yè)持有時(shí)間超過一年以上的資產(chǎn)。例如：機(jī)器設(shè)備、廠房、長期債權(quán)、商標(biāo)權(quán)、