《周莉證券投資基金》PPT課件

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1、第五章證券投資基金證券投資基金是一種大眾化的間接證券投資工具，也是一種新的金融組織形式?；饦I(yè)是目前發(fā)展最快的金融行業(yè)。由于投資銀行擁有高水平的金融專(zhuān)業(yè)人才、迅捷的信息渠道、先進(jìn)的技術(shù)和豐富的經(jīng)驗(yàn)、廣泛的金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而具有在開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，因此，投資銀行紛紛涉足基金管理，以賺取豐厚的基金管理收入。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)資產(chǎn)的資本化、證券化和基金化，基金管理成為越來(lái)越重要的一項(xiàng)投資銀行業(yè)務(wù)。1第五章證券投資基金第一節(jié)證券投資基金概述第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人第三節(jié)投資基金的運(yùn)作第四節(jié)投資銀行在證券投資基金運(yùn)作中的作用本章小結(jié)2第一節(jié)證券投資基金概述四、我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況三、基金

2、分類(lèi)二、證券投資基金的起源和發(fā)展一、投資基金的含義和特點(diǎn)3一、投資基金的含義和特點(diǎn)證券投資基金含義1證券投資基金的特點(diǎn)24證券投資基金含義證券投資基金在不同國(guó)家和地區(qū)有不同稱(chēng)謂美國(guó)、德國(guó)和法國(guó)的有關(guān)法規(guī)稱(chēng)其為“投資公司”英國(guó)稱(chēng)其為“單位信托”日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)稱(chēng)其為“證券投資信托”香港稱(chēng)其為“單位信托與互惠基金”我國(guó)稱(chēng)其為“證券投資基金”證券投資基金是一種大眾化的間接證券投資工具，也是一種新的金融組織形式。5證券投資基金的特點(diǎn)證券投資基金的特點(diǎn)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立托管，保障安全集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理6二、證券投資基金的起源和發(fā)展起源英國(guó)1證券投資基金的

3、發(fā)展2全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)37起源英國(guó)證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國(guó)的投資信托公司。產(chǎn)業(yè)革命極大的推動(dòng)了英國(guó)生產(chǎn)力的發(fā)展，國(guó)民收入大幅增加，社會(huì)財(cái)富迅速增長(zhǎng)。證券投資基金由此萌芽。1868年，英國(guó)成立“海外及殖民地政府信托基金”,金融史學(xué)家將之視為證券投資基金的雛形。1873年，蘇格蘭人羅伯特·弗萊明創(chuàng)立“蘇格蘭美國(guó)投資信托”，專(zhuān)門(mén)辦理新大陸的鐵路投資，聘請(qǐng)專(zhuān)職的管理人進(jìn)行管理，投資信托才成為一種專(zhuān)門(mén)的贏利業(yè)務(wù)。1897年，英國(guó)《股份有限公司法》公布，投資基金脫離原來(lái)的契約形式，發(fā)展成為股份有限公司式的組織形式到1890年，營(yíng)運(yùn)中的英國(guó)投資信托基金超過(guò)100家，以公

4、債為主要投資對(duì)象，在類(lèi)型上主要是封閉型基金。8證券投資基金的發(fā)展1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國(guó)波士頓成立，這是世界上第一公司型開(kāi)放式基金。從1926年到1928年3月間美國(guó)成立的公司型基金多達(dá)480家。1929年10月，全球股市崩潰，大部分基金倒閉或停業(yè)整個(gè)20世紀(jì)30年代，基金業(yè)的發(fā)展一直處于低速遲緩階段。20世紀(jì)40年代以后，各發(fā)達(dá)國(guó)家的政府認(rèn)識(shí)到證券投資基金的重要性，紛紛立法加強(qiáng)監(jiān)管1940年，美國(guó)頒布《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》，以法律形式明確基金的運(yùn)作規(guī)范，并成為其他國(guó)家制定相關(guān)基金法律的典范。此后的世界基金業(yè)基本處于穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。9全球基金業(yè)發(fā)

5、展的趨勢(shì)與特點(diǎn)1234美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化10三、基金分類(lèi)根據(jù)運(yùn)作方式不同1根據(jù)組織形式不同2根據(jù)投資對(duì)象不同3根據(jù)投資目標(biāo)不同4根據(jù)投資理念不同5根據(jù)募集方式不同6根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途不同7特殊類(lèi)型基金811根據(jù)運(yùn)作方式不同封閉式基金開(kāi)放式基金12根據(jù)組織形式不同契約型基金公司型基金13根據(jù)投資對(duì)象不同股票型基金債券型基金貨幣型基金混合型基金14根據(jù)投資目標(biāo)不同成長(zhǎng)型基金平衡型基金收入型基金15根據(jù)投資理念不同主動(dòng)型基金被動(dòng)(指數(shù))型基金16根據(jù)募集方式不同公募基金私募

6、基金17根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途不同在岸基金離岸基金18特殊類(lèi)型基金系列基金1基金中的基金2保本基金3交易所交易基金（ETF）4上市開(kāi)放式基金（LOF）519四、我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況1987年-1997年我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段1997年-2001年封閉式基金發(fā)展階段2001年9月后開(kāi)放式基金發(fā)展階段20第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人證券投資基金當(dāng)事人1.基金持有人(基金投資者)4.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)5.過(guò)戶(hù)代理商2.基金管理人（基金管理公司）6.投資顧問(wèn)公司3.基金托管人7.會(huì)計(jì)師事務(wù)所8.律師事務(wù)所其中主要當(dāng)事人為前三者。21第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人五、其他當(dāng)事人四、基金監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)三、

7、基金投資者二、基金托管人一、基金管理人（基金管理公司）22一、基金管理人（基金管理公司）基金管理人的職責(zé)1基金管理人的資格條件2基金管理公司的組建程序3基金管理公司的組織框架423基金管理人的職責(zé)基金管理人的具體職責(zé)主要有：（1）依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購(gòu)、贖回和登記事宜；（2）辦理基金備案手續(xù)；（3）對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳，進(jìn)行證券投資；（4）按照基金合同的約