《籌資分析與決策》PPT課件

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1、4.1資金需要量的預(yù)測(cè)分析4.1.1銷售百分比分析法模型建立銷售百分比法是根據(jù)資金各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入之間的依存關(guān)系，并結(jié)合銷售收入的增長情況來預(yù)測(cè)計(jì)劃期企業(yè)需要從外部追加籌措資金的數(shù)額的方法。運(yùn)用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量的具體步驟如下：（1）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的項(xiàng)目分為敏感性和非敏感性兩類。（3）計(jì)算預(yù)測(cè)期企業(yè)需要追加的籌資總額。（4）計(jì)算預(yù)測(cè)期外部籌資額。（2）計(jì)算敏感性資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目占基期銷售額百分比。例，海河公司2006年簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表及資金需要量的計(jì)算如圖：預(yù)測(cè)資金需要量的具體操作步驟如下：（1）創(chuàng)建“資金預(yù)測(cè)”工作簿及新工作表“銷售百分比法”；（2）在工作表中“銷

2、售百分比法”中設(shè)計(jì)表格，按照設(shè)計(jì)好的表格樣式編制輸入公式。部分有關(guān)公式如下所示：C3=B3/C11C9=B9/C11或C9=SUM(C3:C8)C10=(C9-F9)E13=E12*C14C15=(E12-C11)*C10C16=E13*(1-C13)C17=C15-C164.1.2高低點(diǎn)分析法模型建立運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)資金需要量的具體步驟是：(1)從各期產(chǎn)銷量與相應(yīng)的資金占用量的歷史數(shù)據(jù)中，找出產(chǎn)銷量最高和最低的兩點(diǎn)；(2)根據(jù)高低兩點(diǎn)的數(shù)據(jù)計(jì)算單位變動(dòng)資金：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)資金=(最高點(diǎn)資金占用量-最低點(diǎn)資金占用量)/(最高產(chǎn)銷量-最低產(chǎn)銷量)(3)計(jì)算不變資金總額：不變資金總

3、額=高(低)點(diǎn)資金占用量-單位變動(dòng)資金×高(低)點(diǎn)產(chǎn)銷量（4）根據(jù)數(shù)學(xué)模型預(yù)測(cè)某一時(shí)期的資金需要量：y=a+bx例，某企業(yè)產(chǎn)銷數(shù)量和資金占用數(shù)量的歷史資料如圖假定2005年該企業(yè)預(yù)計(jì)產(chǎn)量為78000件。要求用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2005年的資金占用量。4.1.3散點(diǎn)圖分析法模型散點(diǎn)圖法是用圖形來反映資金占用量與銷售量二者之間的關(guān)系，從而預(yù)測(cè)資金的占用數(shù)量。做散點(diǎn)圖時(shí)，首先應(yīng)將各歷史數(shù)據(jù)在圖上一一標(biāo)明，然后根據(jù)目測(cè)，在圖上各點(diǎn)之間劃一直線，盡量使圖上各點(diǎn)一半位于直線之下，一半位于直線之上，再根據(jù)這條直線求出a、b的值。這種方法可以糾正某些異常的偏差，更有助于反映資金與銷售額之間關(guān)系

4、的長期趨勢(shì)。例，根據(jù)上例數(shù)據(jù)，繪制散點(diǎn)圖，據(jù)此求出a、b的值。a≈900,000b=(8200000-900000)÷90000=811,100（元）4.1.4回歸分析法模型回歸分析法是根據(jù)y=a+bx的直線方程式，按照數(shù)學(xué)上最小平方法的原理來確定一條能正確反映自變量x和因變量y之間具有誤差的平方和最小的直線。這條直線就是回歸直線，它的常數(shù)項(xiàng)a和系數(shù)b既可用公式計(jì)算，又可統(tǒng)計(jì)回歸函數(shù)計(jì)算。這里主要介紹回歸函數(shù)法。線性回歸預(yù)測(cè)函數(shù)——FORECAST()功能：根據(jù)給定的數(shù)據(jù)計(jì)算或預(yù)測(cè)未來值。此預(yù)測(cè)值為基于一系列已知的x值推導(dǎo)出的y值。以數(shù)組或數(shù)據(jù)區(qū)域的形式給定x和y值后，返

5、回基于x的線性回歸預(yù)測(cè)值。公式：FORECAST（x,known_y’s,known_x’s）公式：FORECAST（x,known_y’s,known_x’s）參數(shù)：x——需要進(jìn)行預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)點(diǎn)（期次）；known_y’s——因變量數(shù)組或數(shù)據(jù)區(qū)域；known_x’s——自變量數(shù)組或數(shù)據(jù)區(qū)域。假定秋林百貨公司，今年下半年資金占用量資料如圖.要求預(yù)測(cè)明年1月份的資金占用量。在單元格H3中插入函數(shù)=“FORECAST（7,B3：G3,B2：G2）”結(jié)果如下:4.2籌資方式的分析模型4.2.1長期借款籌資分析建立長期借款分析模型就是利用Excel提供的籌資函數(shù)和工具，對(duì)貸款金額、

6、貸款利率、貸款期限和歸還期等因素進(jìn)行多種測(cè)算，在多種方案中選擇一種比較合理的貸款方案。長期借款基本模型ABC公司向銀行申請(qǐng)1000000元的工業(yè)貸款，貸款年利率為10%，借款期限為5年。要求：利用長期借款基本模型結(jié)構(gòu)確定在不同的還款期，不同的還款時(shí)點(diǎn)下每期償還金額?！静僮鬟^程】（1）創(chuàng)建“籌資模型”工作簿，并選擇一個(gè)工作表，命名為“長期借款模型”。在工作表上建立其基本結(jié)構(gòu)，如圖：（2）建立還款時(shí)點(diǎn)的組合框控件，具體步驟如下：a.單擊工具欄上的【視圖按鈕】，選擇【工具欄】，在【工具欄】菜單中單擊【窗體】，出現(xiàn)【窗體】工具欄，如圖。b.單擊【組合框】控件按鈕，再用鼠標(biāo)單擊單元

7、格B6，則出現(xiàn)矩形的【組合框】控件，然后調(diào)整其大小及位置。c.將鼠標(biāo)指針移到建立的組合框控件上，單擊右鍵，出現(xiàn)快捷菜單，選擇【設(shè)置控件格式】，出現(xiàn)【設(shè)置控件格式】對(duì)話框，選擇【控制】項(xiàng)，如圖。d.在【數(shù)據(jù)源區(qū)域】欄中填入“$D$3:$D$4”，在【單元格鏈接】欄中填入“$B$6”，在【下拉顯示項(xiàng)數(shù)】欄中填入“2”，表示兩種還款時(shí)點(diǎn)；這里【單元格鏈接】表示鏈接單元格，即組合框控件當(dāng)前被選中項(xiàng)目的返回值（項(xiàng)目內(nèi)部編號(hào)）存入該鏈接單元格。（3）建立還款方式的組合框控件，方法同上，但在【數(shù)據(jù)源區(qū)域】欄中填入“$E$3:$E$6”，在【