財務分析、預測、計劃

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1、“財務報表猶如名貴香水，只能細細的品鑒，而不能生吞活剝?！薄獊啿薄け葼柪蜇攧辗治龅谌仑攧辗治龅谝还?jié)財務分析概述第二節(jié)償債能力分析第三節(jié)獲利能力分析第四節(jié)營運能力分析第五節(jié)趨勢分析第六節(jié)財務綜合分析第七節(jié)注意事項本章主要內容一、財務會計報告的目標二、財務分析的目的三、財務分析的方法四、財務分析的重點內容五、財務分析的一般步驟第一節(jié)財務分析概述會計既是一個信息系統(tǒng)又是一種管理活動。會計目標的兩種觀點決策有用觀受托責任觀一、財務會計報告的目標1、財務分析的含義財務分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為

2、主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。二、財務分析的目的2、財務分析的目的（因分析者的不同而有所區(qū)別）財務分析的主要目的一般可概括為：①評價企業(yè)的償債能力；②評價企業(yè)的獲利能力；③評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；④預測企業(yè)的發(fā)展趨勢。3、財務分析的主體投資者、債權人、企業(yè)管理人員、客戶、政府部門、中介機構等。不同主體有著不同的利益傾向的差異。因此，他們進行財務分析的目的各不相同。關心投資的保值、增值；分析企業(yè)獲利能力、評價投資風險和前景。增值和發(fā)展是投資人關心的兩大主題。投資人債權人關

3、心借出款項能否按時收回本息，分析企業(yè)的償債能力、以及企業(yè)獲利能力是其進行財務分析的主要目的。經(jīng)營管理人員揭示與披露企業(yè)的經(jīng)營狀況，以便有針對性地采取措施，適時、全面地調整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，改善企業(yè)的經(jīng)營管理。其他方面審計稅務中介機構（會計師事務所、律師事務所）潛在投資人1、閱讀注冊會計師的報告2、閱讀會計報表3、利用分析方法進行分析4、閱讀臨時性的信息5、形成分析報告三、財務分析的一般步驟比較法比率分析法因素分析法趨勢分析法四、財務分析的方法三大能力：1、償債能力2、獲利能力3、資產(chǎn)管理水平（營運能力）五、財務分析的重點內容具體：1、

4、資產(chǎn)狀況結構是否合理2、資本結構是否合理3、三大能力（償債能力、獲利能力、營運能力）4、成本費用高低5、現(xiàn)金是否多余或不足6、應收帳款數(shù)額是否過大7、存貨是否合理8、營運資金是否缺乏9、企業(yè)的穩(wěn)固程度10、企業(yè)的決策者素質（進取、信心）一、償債能力的含義二、短期償債能力分析三、長期償債能力分析第二節(jié)償債能力分析一、償債能力的含義償債能力是指企業(yè)償還債務本息的能力。二、短期償債能力1、含義：短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債的現(xiàn)金保障程度。一個企業(yè)的短期償債能力大小，要看流動資產(chǎn)和流動負債的多少和質量狀況。2、短期償債能力指標

5、：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動負債3、關于營運資本營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。營運資本=流動資產(chǎn)－流動負債4、短期償債能力的分析短期償債能力的分析主要進行流動比率的同業(yè)比較、歷史比較和預算比較分析。短期償債能力是企業(yè)的任何利益關系人都應重視的問題。1、對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務風險的能力大小。2、對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低

6、和投資機會的多少。3、對企業(yè)的債權人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。4、對企業(yè)的供應商和消費者來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。影響短期償債能力的表外因素：(一)增加變現(xiàn)能力的因素1、可動用的銀行貸款指標2、準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽(二)減少變現(xiàn)能力的因素1、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債2、未決訴訟、仲裁形成的或有負債3、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債三、長期償債能力的分析指企業(yè)償還長期債務的能力?！Y產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%▲利息保障倍數(shù)=（

7、利潤總額+利息支出）/利息支出▲股東權益比率=股東權益/資產(chǎn)總額×100%長期償債能力的指標含義：獲利能力是指企業(yè)獲利額的多少和獲利率的高低。指標：第三節(jié)獲利能力分析銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額×100%成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%獲利能力分析指標上市公司市場價值的比率分析1、每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/流通在外普通股股數(shù)2、每股股利=股利總額/流通在外普通股股數(shù)3、市盈率=每股市價/每股收益4、凈資產(chǎn)

8、收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)5、每股凈資產(chǎn)=所有者權益總額/普通股股數(shù)6、市凈率=市價/每股凈資產(chǎn)每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/流通在外普通股股數(shù)反映盈利能力◆要先從凈利潤中減去優(yōu)先股股利◆平均股數(shù)：用加權平均法計算◆未參與流通的國