財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

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1、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：175569632一.財(cái)務(wù)報(bào)表分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表現(xiàn)金流量表某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表(單位：萬(wàn)元)A公司損益報(bào)表單位(萬(wàn)元)二.財(cái)務(wù)比率分析1.反映短期償債能力的比率2.反映資產(chǎn)管理效率的比率3.反映長(zhǎng)期償債能力的比率4.反映獲利能力的比率5.市場(chǎng)價(jià)值比率財(cái)政部為企業(yè)評(píng)估制定了如下標(biāo)準(zhǔn)：1.銷售利潤(rùn)率(權(quán)重為15%)=銷售利潤(rùn)/銷售凈收入2.總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均值(權(quán)重為15%)3.資本收益率(權(quán)重為15%)

2、=凈利潤(rùn)/總資本平均值4.資本保值增值率=期末凈資產(chǎn)值/期初凈資產(chǎn)值(權(quán)重為10%)5.資產(chǎn)負(fù)債率(權(quán)重為5%)=總負(fù)債總資產(chǎn)6.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總值/流動(dòng)負(fù)債總值(權(quán)重為5%)7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈銷售額/應(yīng)收賬款平均值(權(quán)重為5%)8.存貨周轉(zhuǎn)率(權(quán)重為5%)=銷貨成本/存貨平均值9.社會(huì)貢獻(xiàn)率=社會(huì)貢獻(xiàn)額/總資產(chǎn)平均值(權(quán)重為10%)注：社會(huì)貢獻(xiàn)總額=工資+利息費(fèi)用+勞保退休金及其它福利+稅+凈利潤(rùn)10.社會(huì)累積率=上交財(cái)政總額/社會(huì)貢獻(xiàn)總額(權(quán)重為15%)三.趨勢(shì)分析通過(guò)對(duì)對(duì)公司近幾年財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率的分析和比較，觀察公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化趨勢(shì)。?

3、構(gòu)成分析將資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)表示為總資產(chǎn)的百分比，損益表中各項(xiàng)表示為銷售收入的百分比，作出構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表。以便分析歷年資負(fù)債結(jié)構(gòu)及收入、成本的變化。四.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)?銷售預(yù)測(cè)根據(jù)公司過(guò)去幾年銷售量的變化趨勢(shì)及對(duì)將來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)測(cè)，考慮公司采用的定價(jià)策略、信用政策、廣告計(jì)劃和產(chǎn)品推廣能力,，作出銷售預(yù)測(cè)。?財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)1.損益表預(yù)測(cè)根據(jù)銷售預(yù)測(cè)制定生產(chǎn)計(jì)劃，作出生產(chǎn)成本及費(fèi)用預(yù)測(cè)；根據(jù)銷售收入和成本預(yù)測(cè)作出預(yù)期損益表。2.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)銷售百分比法預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表的假設(shè)：?當(dāng)銷售額變化時(shí)，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等與銷售額直接有關(guān)的科目，也按相同比例變化。?在現(xiàn)有銷售水平下

4、，所有資產(chǎn)都已得到充分利用，如果增加銷售，則必須增加資產(chǎn)。銷售百分比法預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表的步驟：(1)計(jì)算近一期資產(chǎn)負(fù)債表中和銷售額有關(guān)的科目與銷售額的比例。(2)根據(jù)預(yù)測(cè)的銷售額和已知比例計(jì)算預(yù)測(cè)的資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)科目，預(yù)測(cè)總資產(chǎn)額。(3)保留不隨銷售額自發(fā)變化的科目。(4)根據(jù)預(yù)測(cè)損益表中的稅后凈收益和預(yù)期的流動(dòng)比率，股息支付率，資產(chǎn)負(fù)債率等確定新增資本數(shù)額及籌資方式。(5)平衡資產(chǎn)負(fù)債表。銷售增加與資金需求由于假定原有資產(chǎn)已得到充分利用，銷售增長(zhǎng)需要籌集新的資本用于擴(kuò)大資產(chǎn)。所需追加資金和銷售額增量的關(guān)系可用下式表示所需追加資金=所需資產(chǎn)增加值—債務(wù)自發(fā)增加值—留存收

5、益增加值=(A/S)?S-(L/?S)-M·Ｓ１(１－ｂ)式中：S1——下一年度預(yù)期銷售額A/S——隨銷售自發(fā)增加的資產(chǎn)與銷售額之比L/S——隨銷售自發(fā)增長(zhǎng)的債務(wù)與銷售額之比?S——銷售額增量M——凈利潤(rùn)率預(yù)計(jì)值b——股息支付率上例中追加追加資金=150%?200-22.5%?200-10%?600(1-60%)=300-45-24=231(百萬(wàn)美元)銷售百分比法的缺陷及對(duì)追加資金額的修正:對(duì)原有資產(chǎn)利用率作出判斷,修正預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)資產(chǎn)額,同時(shí)修正追加資金金額