金融理財師-套利定價理論

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1、套利定價理論單項選擇題（以下各小題所給出的4個選項中。只有1項最符合題目要求。）丄、當現(xiàn)貨和期貨之間的平價關(guān)系被打破時，就會出現(xiàn)套利的機會。這種套利屬于（）oA?空間套利B?時間套利C.地點套利D.風險套利2、在一個市場上低價買進某種商品，而在另一市場上高價賣出同種商品，從而嫌取兩個市場間差價的交易行為屬于（）0A?空間套利B.工具套利C.時間套利D?稅收套利3、保險公司通過把風險集中起來，將使各個風險中所含的非系統(tǒng)性風險互相抵消，以大大降低風險總量。這樣，保險公司就可通過收取相對較高的保險費，并投資于風險水平與所保風險總水平相當?shù)馁Y產(chǎn)而獲得風

2、險套利的利潤，這種保險屬于（）oA.空間套利B?吋間套利C.工具套利D.風險套利4、利用同一標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨及各種衍生證券的價格差異，通過低買高賣來嫌取無風險利潤的行為屬于（）。A.空間套利B.工具套利C?時間套利D.稅收套利5、利用不同投資主體、不同證券、不同稅收來源以及在稅收待遇上存在的差異進行的套利屬于（）。A?空間套利B?時間套利C.工具套利D.稅收套利6、套利是指利用一個或多個市場上存在的各種價格差異，在不冒任何風險或冒較小風險的情況下賺取大于零的收益的行為。下列各項屬于套利的基木形式的有（）o1?空間套利11?時間套利III.工具套利

3、IV.風險套利V.稅收套利A?I、II、III、IVB?I、II、III、Vc.i、II、iv、vd.i、ii、m、iv、v7、從理論上講，套利無需資木，也沒有風險。然而，現(xiàn)實生活中的套利往往是有風險的，因此是有局限的。這種局限主要來自（）。A.噪聲交易風險B.存在完美的替代品C?證券市場交易機制D.套利者自身素質(zhì)8、在證券投資組合理論的各種模型中，反映證券組合期望收益水平和一個或多個風險因素之間均衡關(guān)系的模型是（）。A.單因素模型B.特征線形模型C.多因素模型D.資產(chǎn)資本定價模型9、下列關(guān)于套利機會的說法錯誤的是（）。A.套利的機會主要存在于

4、資產(chǎn)定價的錯誤B.套利的機會主要存在于資產(chǎn)價格聯(lián)系的失常C.套利的機會主要存在于市場缺乏有效性的其他機會D.套利的機會主要存在于資產(chǎn)的正確定價10、從理論上，套利者的現(xiàn)金流會出現(xiàn)的情況是（）oA.套利時現(xiàn)金流為零，未來為正B.套利時現(xiàn)金流為零，未來為負C.套利時現(xiàn)金流為負，未來為負D.套利時現(xiàn)金流為負，未來為零11＞套利定價模型（APT）,是于20世紀70年代建立的，是描述但又有別于CAPM的均衡模型。（）A.巴菲特；套利的成本B.艾略特；在一定價格水平下如何套利C.羅斯；資產(chǎn)的合理定價D.馬柯威茨；利用價格的不均衡進行套利12、下列關(guān)于套利定

5、價理論的說法正確的是（）oA.與傳統(tǒng)資本資產(chǎn)定價模型完全相同B.研究的是非市場均衡下的資產(chǎn)定價問題C.借用了多因素模型D.專門研究組合投資的資金配置問題13、套利定價理論（APT）認為（）oA.只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系B.投資者應(yīng)該通過同時購買多種證券而不是一種證券進行分散化投資C.非系統(tǒng)性風險是一個隨機事件，通過充分的分散化投資，這種非系統(tǒng)性風險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)性風險D.承擔了一份風險，就會有相應(yīng)的收益作為補償，風險越大收益越高，風險越小收益越低14、下列說法正確的是（）oA.套利

6、定價模型是描述證券或組合實際收益與風險Z間關(guān)系的模型B.特征線模型是描述證券或組合實際收益與風險之間均衡關(guān)系的模型C.證券市場線描述了證券或組合收益與風險Z間的非均衡關(guān)系D.在標準資本資產(chǎn)定價模型所描述的均衡狀態(tài)下，市場對證券所承擔的系統(tǒng)風險提供風險補償,對非系統(tǒng)風險不提供風險補償15、與資本資產(chǎn)定價模型相比，套利定價模型的假定不包括（）。I?投資者以期望收益率和風險為基礎(chǔ)選擇投資組合II?投資者可以以相同的無風險利率進行無限制的借貸III.投資者具有單一投資期IV.資木市場是完美的V.投資者是風險厭惡者，投資者會追求效用的最大化A?I、IIB

7、?I、II、IIIC?II、III、IVD?I、II、III、IV16、關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）和套利定價模型（APT）對風險來源的定義，下列說法正確的有（）o1?資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的定義是具體的II.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的定義是抽象的III.套利定價模型（APT）的定義是具體的II.套利定價模型（APT）的定義是抽象的A?I、IIIB?I、IVC?II、IIID?II、IV17、與CAPM不同，APT（）oA.要求市場必須是均衡的B.運用基于微觀變量的風險溢價C.規(guī)定了決定預(yù)期收益率的因素數(shù)量并指出這些變量D.并不要

8、求對市場組合進行嚴格的假定18、下列各項不屬于APT的假設(shè)條件的是（）oA?所有證券的收益都受一個共同因素的影響A.投資者對證券的收益、風險及證券間的