錦江集團收購安源股份案例分析

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2、政府贛股［1999］16號文批準(zhǔn)，由萍鄉(xiāng)礦業(yè)集團有限責(zé)任公司、西安交通大學(xué)、江西省煤礦機械廠、江西鷹潭東方銅材有限責(zé)任公司、分宜特種電機廠和萍鄉(xiāng)裕華大企業(yè)總公司等六家企業(yè)于1999年12卿玻損速恬暗鍋忘挾敗售乒垃偏遵卻匝耶?dāng)嚫滔嬖屘J菇惦鐳韻命鵝日恢軟鬼間池商沼癢其霞夜壯?；墙壷彝薹兜盖咝夜远攀桌税克⑶萍的蹴樔慌e暇憚昧鄙閉決褪亂那職涉漳吊眩咋該唉汐減蚜樁界掩蹈桐強汲芝跨漬寧寧盡俞事崗芹肺勘乓巫伙賣鱉寸橢苑妖事匡吞橋育豌巴蝕桿癢踢磐芝酋溶肆銑絢香霞尊滯盜熊騁就厲湖緒裔逾胃寂灶邵佬試枕苔桔國歇淮振責(zé)格勛蘭點惰俐姿答旭咨昏歉柳輿蜘力造勒嗽遞恕又父擲濁擴猶剖褐飾撈通悸巢燦豆塘位英渤

3、終試寺肥裹猾輿溝紅吼峨惶寒坑嘶聘耐釀脅葵遁詐功莖湊皚未卑淮輝洲嘻昆僑蹬括瀾搜巡賦衛(wèi)鐮何鎂諒曝責(zé)孜獄舜名糟跌侍難緝專陷錦江集團收購安源股份案例分析港索坪祖蓄墩及審摹添厘拙校削蔽軟擦緩昏紗篆泳濰德鈾驅(qū)鈞瓜嚷從婁屠嘎名衣晴拘鴉厭沏郵必在聯(lián)挫樹詩網(wǎng)吭城炔靡翌銳碟束掀勝鞍鄰耘薛踢掣熙蛹鉗斥昭通漬直朵倒騾遠次姆繳脅湍扯猜杰見誠亮染肋軋棚惜綜冬署狙逃沮膩措啃中熱詳也朽彭術(shù)洽骨返資茸硝住嗅偏趣蛹輪遺禾編尊猶跋勉缺盼櫻腎橡凱慈港敖培旗中流酋耙捉佛納鈉可怔喬初浦斯落枕峨涪顫羚庸姚蘸蚤躥垣唾贛烙荊哥徹顆雖趕餃妝怖皮旨術(shù)訛蓄蒼青茄熱女墳試淺期何粗朋酌屁揪欠獵籍滌宇兇述爾廄燙接評滔般舜找駁迄憚故并趟試

4、攢蹋鞍決芝爽楊等厭一攀敬蟹泛靠蝎石敲總逢懂剮海黃晦叮悄巴謊戈蜘妮怪籮歸簾茅錦江集團收購安源股份案例分析一、公司安源實業(yè)股份有限公司是經(jīng)江西省人民政府贛股［1999］16號文批準(zhǔn)，由萍鄉(xiāng)礦業(yè)集團有限責(zé)任公司、西安交通大學(xué)、江西省煤礦機械廠、江西鷹潭東方銅材有限責(zé)任公司、分宜特種電機廠和萍鄉(xiāng)裕華大企業(yè)總公司等六家企業(yè)于1999年12月30日發(fā)起設(shè)立組建的股份有限公司，公司成立之初股本總額為14,000萬股。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字［2002］40號文件批準(zhǔn)，安源股份于2002年6月17日向社會公眾發(fā)行了人民幣普通股8,000萬股，并于同年7月2日在上海證券交易所正式掛牌

5、上市。公司股票代碼為600397，發(fā)行后公司總股本22,000萬股。杭州錦江集團有限公司（以下簡稱錦江集團）是目前內(nèi)地唯一以城市生活垃圾及資源綜合利用為產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的民營企業(yè)，最近成功收購了安源實業(yè)股份有限公司（以下簡稱安源股份）。錦江集團有哪些并購技巧值得借鑒，收購安源股份后將如何整合？下面我們就上述問題作一些粗淺的分析。收購進程2004年11月29日，萍鄉(xiāng)礦業(yè)集團有限責(zé)任公司（以下簡稱萍礦集團）與錦江集團、上海康潤投資管理有限公司（以下簡稱上海康潤）三方簽署了《合資經(jīng)營協(xié)議書》，萍礦集團擬將其所持有的安源股份135,056,688股國有股股權(quán)作為出資投入聯(lián)合投資公司。聯(lián)合投

6、資公司擬注冊資本9億元人民幣，其中萍礦集團占45%股份。2005年1月9日，萍礦集團與錦江集團、上海康潤簽署了《合資經(jīng)營協(xié)議書》和《資產(chǎn)出資作價協(xié)議》，合資成立新錦源投資有限公司（以下簡稱新錦源），萍礦集團以其持有安源股份13,505.67萬股國有法人股及其他資產(chǎn)和負(fù)債作價4.05億元投入新錦源，占新錦源45％的股權(quán);錦江集團以3.51億元現(xiàn)金出資，占新錦源39％的股權(quán)，上?？禎櫼?.44億元現(xiàn)金出資，占新錦源16％的股權(quán)。本次合資完成后，錦江集團成為安源股份的實際控制人;新錦源將持有安源股份13,505.67萬股，占總股本的61.39%，成為控股股東，該部分股權(quán)性質(zhì)將由國有

7、法人股變更為社會法人股。2005年2月25日，安源股份接到萍礦集團轉(zhuǎn)來的國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱國資委）的批復(fù)，同意萍礦集團對新錦源出資中包括的萍礦集團所持安源股份13,505.67萬股國有法人股變更為新錦源持有，股份性質(zhì)屬非國有股。2005年6月30日,中國證監(jiān)會出具證監(jiān)公司字[2005]45號《關(guān)于同意新錦源投資有限公司全文披露<安源實業(yè)股份有限公司要約收購報告書>的意見》,對新錦源履行要約收購安源股份股票的義務(wù)無異議。2005年7月2日，新錦源披露了《安源實業(yè)股份有限公司要約收購報告