高轉(zhuǎn)送股票分析

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1、公司高轉(zhuǎn)送股票分析公司現(xiàn)有高送配股票比較：海寧皮城立訊精密廣山股份長信科技分配方案10轉(zhuǎn)10派3元10轉(zhuǎn)5派3元10轉(zhuǎn)10派2元10轉(zhuǎn)10派3元目前股價46元53.79元65元46元除權(quán)后股價23元35.86元32.5元23元總市值129億93.49億105億57.67億目前總股本2.8億1.74億1.6億1.26億除權(quán)后總股本5.6億2.61億3.2億2.52億市盈率45.486.34639.210年每股收益0.896元0.82元1?65元1.04元一季度業(yè)0.254元0.16元0.36元0.29元績(+700%)(+30%)

2、(+73%)(+125%)機(jī)構(gòu)11年1.3-1.9元1.1-1.9元1?8-2?4兀1.1-1.6元業(yè)績預(yù)測(82.27%)(129%)(70%)(52%)機(jī)構(gòu)H標(biāo)價80元70-90元暫無57元詳細(xì)相關(guān)資訊如下：海寧皮城——轉(zhuǎn)送方案10轉(zhuǎn)10派3元10年度業(yè)績略高于機(jī)構(gòu)預(yù)期2010年全年，公詞實現(xiàn)凈利潤25087.53萬元，攤薄每股收益為0.896丿LiO此前共有7家機(jī)構(gòu)對海寧皮城2010年度業(yè)績作出預(yù)測，平均預(yù)測攤薄每股收益為0.8161元（最高0.9206元，最低0.678元）。實際業(yè)績比機(jī)構(gòu)平均預(yù)測高9.79%海寧皮城:2

3、011年一季度報告主要財務(wù)指標(biāo)1、每股收益（元）0.2542、每股凈資產(chǎn)（元）7.243、凈資產(chǎn)收益率（%）3.58機(jī)構(gòu)預(yù)測11年度業(yè)績大幅增長截至2011-04-27,共有5家機(jī)構(gòu)對海寧皮城2011年度業(yè)績作出預(yù)測，平均預(yù)測凈利潤為4.57億元，平均預(yù)測攤薄每股收益為1.6332元（最高1.9714元，最低1.3168元）o照此預(yù)測，11年度凈利潤相比上年大幅增長，增幅為82.27%股東大會召開時間：5月17日預(yù)計股權(quán)登記日在6月以前機(jī)構(gòu)研究報告屮信證券發(fā)布最新海寧皮城研究報告稱,外延和內(nèi)生共促業(yè)績高速成長。2010年公司商鋪

4、出租收入2.92億元，同比增長95.18%,一方面因一期、二期等老市場提租所致（約25-30%）,另一方面三期、四期、江蘇沐陽、佟二堡一期開業(yè)大幅新增租金收入。2010年公司商鋪出售收入3.15億元，同比增長130.33%,主要因三期市場東區(qū)塊出售所致。考慮到公司新公告的海寧五期項目，屮信證券調(diào)高公司2011-2013年EPS預(yù)測至1.97、2.39、4.02元（調(diào)整前為1.97、2.37、3.73元），以2011年為基期的未來2年復(fù)合增速為42.85%,其屮2011-2013年商鋪出租的EPS分別為1.32、1.80、3.07

5、元，復(fù)合增速高達(dá)52.50%。DCF估值69.98元，考慮到公司獨特的商業(yè)模式以及積極的外延擴(kuò)張，以PEG二1為估值參考，屮信證券給予公司2011年40倍PE,目標(biāo)價80元，維持買入評級。投資意見：公司業(yè)績較好每年2億的租金保證了公司業(yè)績的穩(wěn)定，但是公司業(yè)績爆發(fā)來自于商鋪的出售。公司本身從事的行業(yè)不是高增長的行業(yè)，未來繼續(xù)維持高增長可能行不大?？梢愿鶕?jù)市場出現(xiàn)零售行業(yè)補(bǔ)漲行情適當(dāng)介入。立訊精密——10轉(zhuǎn)5派3元10年年報公司2010年實現(xiàn)凈利潤1.16億，同比增長56.2%。實現(xiàn)每股收益0.82元，實現(xiàn)營業(yè)收入10.11億，同比

6、增長72.83%。2011年一季度報告主要財務(wù)指標(biāo)公司2011年一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入337,833,942.37元，同比增長77.49%o實現(xiàn)凈利潤27,066,453.36元，同比增加30.40%?；久抗墒找鏋?.16元/股，同比增加33.33%O公司預(yù)告11中期業(yè)績?yōu)椤ㄔ鲩L50.00%~70?00%〃機(jī)構(gòu)預(yù)測11年度業(yè)績大幅增長截至2011-04-19,共冇4家機(jī)構(gòu)對立訊精密2011年度業(yè)績作出預(yù)測，平均預(yù)測凈利潤為2.66億元，平均預(yù)測攤薄每股收益為1.5300元（最高1.9379元,最低1.122元）o照此預(yù)測，11年

7、度凈利潤相比上年大幅增長，增幅為129.66%機(jī)構(gòu)研究報告中信證券發(fā)布最新立訊精密研究報告稱,公司4月18日晩發(fā)布了對昆山聯(lián)滔電子大型并購的一系列公告，包括：（1）使用募投項目“內(nèi)部連接器組件生產(chǎn)項口”資金2.3億元，其余部分使用超募資金，共計5.8億元受讓昆山聯(lián)滔電子60%的股權(quán)；（2）使用超募資金205萬美元收購聯(lián)滔境外接單中心香港ICT-LANTOLIMITED公司100%股權(quán)；（3）使用超募資金500萬美元在設(shè)立香港立訊精密冇限公司；（4）使用募投項目“技術(shù)中心擴(kuò)建項目”資金中的900萬美元設(shè)立香港立訊科技有限公司。重申

8、“買入”評級，上調(diào)年內(nèi)口標(biāo)價至70元，相當(dāng)于35倍2011年P(guān)E,長期目標(biāo)價90元，相當(dāng)于30倍2012年EPS。股東大會已經(jīng)于4月17日召開，估計股權(quán)登記日應(yīng)該在5月初投資意見：公司5月4日召開臨時股東大會審議前面的幾項股權(quán)收購。個人認(rèn)為公司上市募之后大力收購