外匯遠(yuǎn)期案例

《外匯遠(yuǎn)期案例》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、外匯遠(yuǎn)期交易案例：???9月1日，李先生手中持有一筆美元，他計(jì)劃在3個(gè)月后將部分美元換成歐元，由于預(yù)期歐元會(huì)升值，為了規(guī)避歐元升值帶來的風(fēng)險(xiǎn)，李先生決定買進(jìn)12月份遠(yuǎn)期歐元10000元，匯率是歐元兌美元1：1.26，而9月1日的即期匯率是歐元兌美元1：1.25.到了12月1日，即期匯率歐元兌美元升為1：1.26，而12月份的歐元合約匯率為1：1.27.此時(shí)，李先生將所持有的12月份合約平倉，盈利為100美元（12700－12600＝100美元），而在現(xiàn)貨市場上，由于歐元的上漲，李先生虧損了100美元（12600－12500＝100美元），遠(yuǎn)期合約上的盈利正好彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場上的虧損?！　×硗猓瑩?dān)

2、保金交易使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的杠桿效應(yīng)，做一筆20萬美元的外匯交易只需要2萬美元的擔(dān)保金，這將使投資者面臨著高風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，當(dāng)發(fā)生虧損時(shí)，擔(dān)保金很容易就會(huì)虧空。但是高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也蘊(yùn)藏著高收益的機(jī)會(huì)，這使得該業(yè)務(wù)適合另外一類追求高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)且具備一定外匯理財(cái)知識的投資者。?外匯期權(quán)交易案例：假設(shè)目前某銀行提供歐元/美元的看漲/看跌期權(quán)，每份合約為100歐元，目前歐元價(jià)格在1.25。投資者看空歐元，看漲美元。即可買入歐元看跌期權(quán)合約：　　買入100個(gè)歐元看跌期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格：1.25　　到期日：3月期　　支付期權(quán)費(fèi)：USD1.00x100＝USD100.00　　可能一：3月后到期匯率

3、：EUR/USD=1.20　　則投資者選擇執(zhí)行期權(quán)，即可在1.25的價(jià)格賣出100x100=10000歐元，同時(shí)在市場上以現(xiàn)價(jià)1.20買入10000歐元，則可獲得差價(jià)贏利為：(1.25-1.20)x10000=500歐元=600美元，再減去已支付的期權(quán)費(fèi)：USD100.00，純利潤為500美元，3個(gè)月收益率為：500/100x100%=500%　　可能二：3月后到期匯率：EUR/USD=1.30　　則投資者可選擇不執(zhí)行該期權(quán)，損失為期權(quán)費(fèi)100美元。　　這個(gè)例子說明，期權(quán)可以用非常低的成本控制大量的期權(quán)合同，達(dá)到四兩撥千斤的效果。在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入或賣出相關(guān)期貨的權(quán)利，當(dāng)價(jià)格

4、的發(fā)展不利于買方時(shí)，買方的虧損為有限的權(quán)利金；而當(dāng)價(jià)格向?qū)I方有利的方向發(fā)展時(shí)，則可以獲得比較高的投資回報(bào)?！　】礉q/看跌期權(quán)適合在單邊趨勢中運(yùn)用，價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)盈利的空間也越大。而在小區(qū)間震蕩行情面，則不宜買入期權(quán)，因?yàn)椴▌?dòng)性不足，投資者難以找到合適的執(zhí)行期權(quán)的價(jià)位。這時(shí)投資者可以選擇做為期權(quán)的賣方賣出期權(quán)。外匯期貨交易的案例：???某投資者A，從事現(xiàn)貨貿(mào)易數(shù)十年，具有極其豐富的現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)。聽說了期貨這一交易工具后很感興趣，馬上開戶并投資20萬元。頭三天，他沒有急于做交易，而是坐在電腦前熟悉行情。每天，他給出一個(gè)合約當(dāng)日最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)的預(yù)測。令人驚奇的是，他每天的預(yù)測都十分準(zhǔn)確

5、，幾乎沒有誤差。他信心滿滿，認(rèn)為做期貨很簡單。于是，第四天他正式開始交易，滿倉買入某一合約。但遺憾的是，這一天該合約價(jià)格并沒有按照他的預(yù)期上漲，而是略有下跌。他持倉過夜。第五天，該合約又跌了一些，浮動(dòng)虧損大約4萬元。他還是沒動(dòng)。隨后幾天，該合約一路陰跌不止。經(jīng)紀(jì)公司不斷發(fā)出追繳保證金通知，他不愿追加資金，于是所持頭寸逐步被強(qiáng)平。最后，當(dāng)賬戶上只剩下2萬余元時(shí)，他將所剩無幾的頭寸平倉離場。同時(shí)他也離開了期貨市場，表示以后再也不碰期貨了?！　的期貨投資生涯只做了一筆交易就結(jié)束了。這個(gè)案例很極端，也很有代表性。對于新接觸期貨的交易者而言，尤其是證券市場也從未涉足過的投資者而言，盡管你在你原先從事的

6、領(lǐng)域很成功，但并不代表你在期貨市場就能成功。嘗試任何一項(xiàng)新事物，都必須放低自己的身架，以一種謙虛謹(jǐn)慎的態(tài)度來認(rèn)真對待。如果妄自尊大，以為自己很了不起，認(rèn)為在期貨市場做交易是小菜一碟，那么很容易被市場吞沒。如果你做錯(cuò)方向了，就要及時(shí)認(rèn)錯(cuò)。不要有“我肯定是對的，市場是錯(cuò)的”這種想法。三者之間的區(qū)別：　　相同點(diǎn)：三者都是以外匯價(jià)值為標(biāo)的的衍生品自己的價(jià)值由外匯匯率決定不同點(diǎn)：遠(yuǎn)期是說賦予買家（長頭寸方）在將來的某個(gè)時(shí)候以既定的價(jià)格（交割價(jià)）買入標(biāo)的數(shù)量的外匯的義務(wù)當(dāng)然賣家（短頭寸）有相應(yīng)的賣出的義務(wù)。遠(yuǎn)期一邊在場外市場交易，遠(yuǎn)期合同本身不需要付費(fèi)。???????期貨是在場內(nèi)交易了的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期，也就

7、是說標(biāo)的物的數(shù)量和既定價(jià)格都是交易所制定的其他跟遠(yuǎn)期一樣。???????期權(quán)是說賦予了期權(quán)買家在一定時(shí)間內(nèi)以既定的價(jià)格買入（CALL）賣出（PUT）標(biāo)的數(shù)量的外匯的權(quán)利（也就是可以不施行），同時(shí)買家要對買入的期權(quán)付費(fèi)。相應(yīng)的賣家得到費(fèi)用，承擔(dān)對方請求買入賣出時(shí)自己賣出買入的義務(wù)。