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《外匯遠(yuǎn)期案例》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、外匯遠(yuǎn)期交易案例:???9月1日,李先生手中持有一筆美元,他計(jì)劃在3個(gè)月后將部分美元換成歐元,由于預(yù)期歐元會(huì)升值,為了規(guī)避歐元升值帶來的風(fēng)險(xiǎn),李先生決定買進(jìn)12月份遠(yuǎn)期歐元10000元,匯率是歐元兌美元1:1.26,而9月1日的即期匯率是歐元兌美元1:1.25.到了12月1日,即期匯率歐元兌美元升為1:1.26,而12月份的歐元合約匯率為1:1.27.此時(shí),李先生將所持有的12月份合約平倉,盈利為100美元(12700-12600=100美元),而在現(xiàn)貨市場上,由于歐元的上漲,李先生虧損了100美元(12600-12500=100美元),遠(yuǎn)期合約上的盈利正好彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場上的虧損?! ×硗猓瑩?dān)
2、保金交易使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的杠桿效應(yīng),做一筆20萬美元的外匯交易只需要2萬美元的擔(dān)保金,這將使投資者面臨著高風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn),當(dāng)發(fā)生虧損時(shí),擔(dān)保金很容易就會(huì)虧空。但是高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也蘊(yùn)藏著高收益的機(jī)會(huì),這使得該業(yè)務(wù)適合另外一類追求高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)且具備一定外匯理財(cái)知識的投資者。?外匯期權(quán)交易案例:假設(shè)目前某銀行提供歐元/美元的看漲/看跌期權(quán),每份合約為100歐元,目前歐元價(jià)格在1.25。投資者看空歐元,看漲美元。即可買入歐元看跌期權(quán)合約: 買入100個(gè)歐元看跌期權(quán)合約,執(zhí)行價(jià)格:1.25 到期日:3月期 支付期權(quán)費(fèi):USD1.00x100=USD100.00 可能一:3月后到期匯率
3、:EUR/USD=1.20 則投資者選擇執(zhí)行期權(quán),即可在1.25的價(jià)格賣出100x100=10000歐元,同時(shí)在市場上以現(xiàn)價(jià)1.20買入10000歐元,則可獲得差價(jià)贏利為:(1.25-1.20)x10000=500歐元=600美元,再減去已支付的期權(quán)費(fèi):USD100.00,純利潤為500美元,3個(gè)月收益率為:500/100x100%=500% 可能二:3月后到期匯率:EUR/USD=1.30 則投資者可選擇不執(zhí)行該期權(quán),損失為期權(quán)費(fèi)100美元。 這個(gè)例子說明,期權(quán)可以用非常低的成本控制大量的期權(quán)合同,達(dá)到四兩撥千斤的效果。在支付一筆很少權(quán)利金后,便可享有買入或賣出相關(guān)期貨的權(quán)利,當(dāng)價(jià)格
4、的發(fā)展不利于買方時(shí),買方的虧損為有限的權(quán)利金;而當(dāng)價(jià)格向?qū)I方有利的方向發(fā)展時(shí),則可以獲得比較高的投資回報(bào)?! 】礉q/看跌期權(quán)適合在單邊趨勢中運(yùn)用,價(jià)格波動(dòng)越大,期權(quán)盈利的空間也越大。而在小區(qū)間震蕩行情面,則不宜買入期權(quán),因?yàn)椴▌?dòng)性不足,投資者難以找到合適的執(zhí)行期權(quán)的價(jià)位。這時(shí)投資者可以選擇做為期權(quán)的賣方賣出期權(quán)。外匯期貨交易的案例:???某投資者A,從事現(xiàn)貨貿(mào)易數(shù)十年,具有極其豐富的現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)。聽說了期貨這一交易工具后很感興趣,馬上開戶并投資20萬元。頭三天,他沒有急于做交易,而是坐在電腦前熟悉行情。每天,他給出一個(gè)合約當(dāng)日最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)的預(yù)測。令人驚奇的是,他每天的預(yù)測都十分準(zhǔn)確
5、,幾乎沒有誤差。他信心滿滿,認(rèn)為做期貨很簡單。于是,第四天他正式開始交易,滿倉買入某一合約。但遺憾的是,這一天該合約價(jià)格并沒有按照他的預(yù)期上漲,而是略有下跌。他持倉過夜。第五天,該合約又跌了一些,浮動(dòng)虧損大約4萬元。他還是沒動(dòng)。隨后幾天,該合約一路陰跌不止。經(jīng)紀(jì)公司不斷發(fā)出追繳保證金通知,他不愿追加資金,于是所持頭寸逐步被強(qiáng)平。最后,當(dāng)賬戶上只剩下2萬余元時(shí),他將所剩無幾的頭寸平倉離場。同時(shí)他也離開了期貨市場,表示以后再也不碰期貨了?! 的期貨投資生涯只做了一筆交易就結(jié)束了。這個(gè)案例很極端,也很有代表性。對于新接觸期貨的交易者而言,尤其是證券市場也從未涉足過的投資者而言,盡管你在你原先從事的
6、領(lǐng)域很成功,但并不代表你在期貨市場就能成功。嘗試任何一項(xiàng)新事物,都必須放低自己的身架,以一種謙虛謹(jǐn)慎的態(tài)度來認(rèn)真對待。如果妄自尊大,以為自己很了不起,認(rèn)為在期貨市場做交易是小菜一碟,那么很容易被市場吞沒。如果你做錯(cuò)方向了,就要及時(shí)認(rèn)錯(cuò)。不要有“我肯定是對的,市場是錯(cuò)的”這種想法。三者之間的區(qū)別: 相同點(diǎn):三者都是以外匯價(jià)值為標(biāo)的的衍生品自己的價(jià)值由外匯匯率決定不同點(diǎn):遠(yuǎn)期是說賦予買家(長頭寸方)在將來的某個(gè)時(shí)候以既定的價(jià)格(交割價(jià))買入標(biāo)的數(shù)量的外匯的義務(wù)當(dāng)然賣家(短頭寸)有相應(yīng)的賣出的義務(wù)。遠(yuǎn)期一邊在場外市場交易,遠(yuǎn)期合同本身不需要付費(fèi)。???????期貨是在場內(nèi)交易了的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期,也就
7、是說標(biāo)的物的數(shù)量和既定價(jià)格都是交易所制定的其他跟遠(yuǎn)期一樣。???????期權(quán)是說賦予了期權(quán)買家在一定時(shí)間內(nèi)以既定的價(jià)格買入(CALL)賣出(PUT)標(biāo)的數(shù)量的外匯的權(quán)利(也就是可以不施行),同時(shí)買家要對買入的期權(quán)付費(fèi)。相應(yīng)的賣家得到費(fèi)用,承擔(dān)對方請求買入賣出時(shí)自己賣出買入的義務(wù)。