淺議金融風(fēng)險(xiǎn)特征及防范對策

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1、淺議金融風(fēng)險(xiǎn)特征及防范對策［摘要］金融是現(xiàn)代國民經(jīng)濟(jì)的核心，金融風(fēng)險(xiǎn)是影響現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。如何防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),以來就是討論的焦點(diǎn)。本文主要繞金融風(fēng)險(xiǎn)的含義、種類及表現(xiàn)特征展開，探討防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對策，提出筆者的幾點(diǎn)看法。［關(guān)鍵詞］金融風(fēng)險(xiǎn)種類特征防范對策自我國加入WTO以后，我國金融業(yè)面臨著機(jī)遇又承受著前所未有的挑戰(zhàn)，加上我國金融體制改革和國有企業(yè)改革的逐步深化，尤其是金融危機(jī)的爆發(fā)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)成為最具影響的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)越來越受到人們的關(guān)注。如何有效地防范控制金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為社會(huì)各界共同面對的課題。然而，要有效地防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須對我國現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)的種類、特征

2、有一個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，才能找出有力的解決策略，以保障金融安全。一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義及種類1、金融風(fēng)險(xiǎn)含義金融風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣經(jīng)營和信用經(jīng)營活動(dòng)中，各種因素的隨機(jī)變化導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)或者投資者的實(shí)際收益與預(yù)期相背離的不確定性及其資產(chǎn)蒙受損失的可能性。它不僅會(huì)威脅到企業(yè)或機(jī)構(gòu)本身的生存發(fā)展，甚至?xí)斐烧麄€(gè)金融體系和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。2、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類從經(jīng)營者以及經(jīng)營過程來看，金融風(fēng)險(xiǎn)可分為以下幾類。(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是由于信用活動(dòng)中存在的不確定性，導(dǎo)致信用活動(dòng)主體遭受損失的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。(2)購買力風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，指因物價(jià)水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致人們的

3、購買力下降、基金的實(shí)際收益下降，給投資者帶來的損失，通貨膨脹是主要成因。(3)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平的不確定性變動(dòng)，而金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目利率沒有應(yīng)市場利率的變化作出合理的調(diào)整，導(dǎo)致其凈利息下降或利息支出增加，進(jìn)而造成損失的可能性。(4)外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，它是指因外匯市場變動(dòng)率的波動(dòng)使得行為人遭受損失的可能性。(5)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。它是指一個(gè)人或者一個(gè)機(jī)構(gòu)持有的金融資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定而導(dǎo)致其遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它的形成原因比較復(fù)雜，一旦發(fā)生還可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的嚴(yán)重后果。(6)證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指由于證券價(jià)格的不確定變化而使行為人遭受損失的可能性。二、金

4、融風(fēng)險(xiǎn)的特性與表現(xiàn)特征1、金融風(fēng)險(xiǎn)的特性第一，突發(fā)性與可控性并存。金融風(fēng)險(xiǎn)往往是帶有突發(fā)性的，缺乏預(yù)警信號(hào)甚至沒有預(yù)警期。但就某一金融機(jī)構(gòu)來說，風(fēng)險(xiǎn)并不是不能抵御的，可通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)等手段來增強(qiáng)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。第二，擴(kuò)張性。現(xiàn)代各金融機(jī)構(gòu)常常是緊密相連、互相依存的。一家銀行發(fā)生問題，就很容易擴(kuò)散、蔓延到周邊銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，會(huì)使整個(gè)金融體系周轉(zhuǎn)不靈，誘發(fā)信用危機(jī)。第三，社會(huì)性。金融機(jī)構(gòu)的大部分資金是來自于存款和借入，這就決定了社會(huì)公眾與金融機(jī)構(gòu)是一種依附性的債權(quán)債務(wù)的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)若經(jīng)營不善，就會(huì)損害公眾利益，危害經(jīng)濟(jì)紀(jì)律以及貨幣政策的執(zhí)行。第四，時(shí)間限制性。金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生需要迅速平定，

5、時(shí)間拖得越久，其他的金融機(jī)構(gòu)受到的連累就越大，甚至?xí)桓憧宓簟?、現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)的特征目前，我國正處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的過渡時(shí)期，新舊體制處于雙軌并存的狀態(tài)。一方面舊體制還在很多領(lǐng)域運(yùn)轉(zhuǎn)，另一方面新的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制還處在探索階段，有很多不完善的地方。我國現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)的特征具體表現(xiàn)在以下方面。首先，金融風(fēng)險(xiǎn)的市場隱蔽性和積聚性。我國目前仍實(shí)行較為嚴(yán)格的金融管制，利率匯率并不是由市場機(jī)制形成，而且資本項(xiàng)目尚未開放，這導(dǎo)致我國的金融風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性，市場表現(xiàn)不明顯。而我國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代形成的隱蔽性金融風(fēng)險(xiǎn)沒有得到完全的消散，卻是堆積沉淀一直到了現(xiàn)在。其次，金融風(fēng)險(xiǎn)的體制內(nèi)生性。

6、我國的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生有深層次的體制方面的原因。國有產(chǎn)權(quán)的多層次代理導(dǎo)致的產(chǎn)權(quán)責(zé)任不明、權(quán)利與義務(wù)不對稱，使得不同利益相關(guān)者的利益邊界難以界定，在國有企業(yè)和國有控股企業(yè)形成“內(nèi)部人控制”；政府的過度行政干預(yù)，不愿放棄對企業(yè)和銀行的影響力，導(dǎo)致市場信號(hào)失真，影響了金融市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，加大了我國金融市場的規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)；銀行對企業(yè)的不良貸款，是我國目前最主要的風(fēng)險(xiǎn)因素，部分企業(yè)通過做假賬、轉(zhuǎn)移利潤，破產(chǎn)、合資、重組等方式滯留貸款和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，以逃避銀行債務(wù)，加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)等。再次，風(fēng)險(xiǎn)分布不均衡。第一，國有商業(yè)銀行承擔(dān)了較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，而新興股份制銀行擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)則比較小。而且國有銀行常被要求滿足國企的貸款需要

7、，成為國企虧損的轉(zhuǎn)嫁對象。此外，按照政府的要求，國有銀行還要發(fā)放穩(wěn)定社會(huì)的貸款，金融風(fēng)險(xiǎn)較大。第二，非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)積聚較快。我國對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比較松以及相關(guān)法律法規(guī)不健全是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。第三，地方性銀行風(fēng)險(xiǎn)較為突出。地方性銀行一般規(guī)模比較小、基礎(chǔ)較弱、管理水平較低，違法違規(guī)經(jīng)營嚴(yán)重，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，風(fēng)Si■■■最后，貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和金融改革次序決策風(fēng)險(xiǎn)。在貨幣政策寬松時(shí)期