淺談網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

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1、淺談網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)投資有風(fēng)險(xiǎn)，任何投資都是如此，今天融和貸小談一些行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和大家為行業(yè)防范所作的努力。一?風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)網(wǎng)絡(luò)借貸作為一個(gè)新生項(xiàng)廿其風(fēng)險(xiǎn)一定是與發(fā)展所并存的，作為金融領(lǐng)域的一個(gè)新興衍生項(xiàng)目其主要風(fēng)險(xiǎn)大致如廠政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，下而我將一一分析具體情況。1?政策風(fēng)險(xiǎn)P2P借貸從2005年英國(guó)誕生，到次年美國(guó)出現(xiàn)，在到國(guó)內(nèi)也只是從2007年開(kāi)始有了第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，從其誕生發(fā)展至今只冇短短8年時(shí)間，國(guó)內(nèi)也只有6年的發(fā)展歷程，但憑借原生的信貸基礎(chǔ)和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，在短短的6年間其平臺(tái)增長(zhǎng)已經(jīng)達(dá)到了300多家，如果算入非完全在

2、線點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的平臺(tái)那更是超過(guò)了千余家，從2012年末至2013年起新平臺(tái)的上線己經(jīng)達(dá)到了以天為單位的發(fā)展速度。廿前政府對(duì)行業(yè)的監(jiān)管主要是參考《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》和《合同法》中的一些條文。例如：借貸利率不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率的4倍。在借貸關(guān)系屮，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任。對(duì)債務(wù)的履行確有保證意思表示的，應(yīng)認(rèn)定為保證人，承擔(dān)保證責(zé)任等。但這些都未對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作出明確的限定，比如，資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍、標(biāo)準(zhǔn)條款、保證金管理、資金賬戶限定等等。在這樣的背景下我們便看到冇注冊(cè)資本僅為10W的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，有經(jīng)營(yíng)范圍為互聯(lián)網(wǎng)

3、技術(shù)類(lèi)的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，有個(gè)人賬戶做為資金管理的平臺(tái)等等，不規(guī)范的操作模式存在。這些發(fā)展和政策規(guī)范的滯后將是平臺(tái)和投資人共同面對(duì)的第一道風(fēng)險(xiǎn)。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在政策規(guī)范配套不全的前提下很多新平臺(tái)貿(mào)然踏入這個(gè)領(lǐng)域，而在缺乏調(diào)研和準(zhǔn)備的情況下便草草的開(kāi)始了平臺(tái)的運(yùn)作，并且為了吸引投資者往往會(huì)采取全額保證本息的方式，在上線初期釆用高額的獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)拉動(dòng)人氣吸引資金，而冇些平臺(tái)則大力擴(kuò)張版圖，全然忽略市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性，結(jié)果往往是新平臺(tái)遭一些大額的流動(dòng)資金賺取獎(jiǎng)勵(lì)后就紛紛離場(chǎng)，投入大量成木的同吋并未形成長(zhǎng)期的投資群體，且保障本息的制度和對(duì)市場(chǎng)環(huán)境與壞賬的準(zhǔn)備不足導(dǎo)致人量的壞賬損失，擴(kuò)張

4、版圖的平臺(tái)也因肓口的構(gòu)建借貸區(qū)域?qū)е聣馁~爆發(fā)等情況發(fā)生。從E速貸的常熟壞賬，到先前眾貸網(wǎng)上線不到一個(gè)月便宣告關(guān)閉，這些都是對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)及自身準(zhǔn)備不足所致，而類(lèi)似的情況也早已不止一兩家。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)一旦發(fā)生平臺(tái)危機(jī)那么即使有約定的保證制度也仍然可能發(fā)牛利率甚至木金的損失。市場(chǎng)木身是有競(jìng)爭(zhēng)和供需關(guān)系的，如果企業(yè)盲廿進(jìn)入那么不但企業(yè)自身承受不起，更會(huì)傷害到弱小的投資者們。2.資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)目前網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻相當(dāng)?shù)土恍枳?cè)一個(gè)公司，買(mǎi)一個(gè)模板然后便可上線營(yíng)業(yè)。由此我們可以見(jiàn)到不同形形色色的平臺(tái)，有注冊(cè)資金只有10W的平臺(tái)，有毫無(wú)信貸經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)，有不懂任何風(fēng)控技術(shù)

5、的平臺(tái)，有為自家企業(yè)融資為目的平臺(tái)。諸如此類(lèi)種種，每一個(gè)都是“定時(shí)炸彈"，隨時(shí)可能引爆，任何一點(diǎn)市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)對(duì)“它們''來(lái)說(shuō)都可能是無(wú)法逾越的風(fēng)浪。而信貸本身又存在杠桿行為，比如一個(gè)注冊(cè)100W的平臺(tái)它的放貸量可能是一千萬(wàn)，這樣的杠桿再次增加了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，一般銀行或信托機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資金都是用來(lái)?yè)?dān)保，而非經(jīng)營(yíng)。換到平臺(tái)這邊，先不討論注冊(cè)資金上的幾何級(jí)差異，就是僅有的那些注冊(cè)資金也存在一些如，虛資、墊資，或注冊(cè)后用自有資金做放貸業(yè)務(wù)。這些都是行業(yè)缺乏一定的準(zhǔn)入“門(mén)檻”所形成的風(fēng)險(xiǎn)。4?標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)有借貸平臺(tái)的標(biāo)的種類(lèi)紛繁多樣，有擔(dān)保標(biāo)，抵押標(biāo)，信用標(biāo)，凈值

6、標(biāo)等等，但基于網(wǎng)站大多對(duì)投資者實(shí)行全額保障木息制度，因此我們可以視其為一種連帶擔(dān)保形式的標(biāo)的。此外，一些網(wǎng)站對(duì)于個(gè)別資金量大的個(gè)人客戶可以提供約標(biāo)服務(wù)——即當(dāng)你和網(wǎng)站約定好金額，利率后網(wǎng)站可以單獨(dú)為你開(kāi)放一個(gè)標(biāo)的，只供某客戶完成投標(biāo)。另一種形式是投資人可以要求借款人的條件，比如在事業(yè)單位工作人員或某種類(lèi)型企業(yè)，平臺(tái)會(huì)針對(duì)條件對(duì)口借貸。而一些平臺(tái)則打“擦邊球,，推出理財(cái)方案，比如保證客戶一年的收益率，同時(shí)規(guī)定單筆理財(cái)計(jì)劃的購(gòu)買(mǎi)金額下限，這些早已超出一般理解的借貸中介范疇，其形態(tài)更類(lèi)似丁?信托產(chǎn)品。而這些背后直接關(guān)系資金沉淀和非法吸收公眾存款問(wèn)題。除此還有一類(lèi)

7、平臺(tái)雖然表面看似I?分正規(guī)，且背后資木團(tuán)隊(duì)也I?分扎實(shí)，但實(shí)際只是作為一個(gè)在線融資手段，為母公司或某些個(gè)別企業(yè)做融資渠道。歸結(jié)起來(lái)就是標(biāo)的的有效性，真實(shí)性，是否存在資金沉淀三大主要風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這幾種標(biāo)的形式我們?cè)僮鲆恍┨接懀后室环N連帶形式的標(biāo)的，風(fēng)險(xiǎn)主要在于其擔(dān)?；虻盅何锏暮戏ㄐ院陀行?，以及作為連帶擔(dān)保的平臺(tái)自身的擔(dān)保法律效力，同吋個(gè)別網(wǎng)站在實(shí)際條款屮所表示出的內(nèi)容更多體現(xiàn)出其作為一般擔(dān)保的存在，而非我們認(rèn)為的連帶擔(dān)保，這就對(duì)實(shí)際壞賬發(fā)生后投資者的資金安全構(gòu)成了隱性的威脅。第二種約標(biāo)形式，這種形式和個(gè)人信托有些類(lèi)似，好比投資人委托受托人，即平臺(tái)將其資產(chǎn)以借

8、貸形式進(jìn)行管理，且在約定到期后再歸還受益人，即委托人（投資人）。這