逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)

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1、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)形成的信息市場(chǎng)，稱為一次信息市場(chǎng)。一次信息市場(chǎng)的含義：——信息沒有被交易或交易后沒有被再次使用或再次進(jìn)入市場(chǎng)交易信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本模型分類：隱蔽行為隱蔽信息3.逆向選擇模型事前4.信號(hào)傳遞模型5.信號(hào)甑別模型事后1.隱蔽行為的道德2.隱蔽信息的道德風(fēng)險(xiǎn)模型風(fēng)險(xiǎn)模型基本思想：“檸檬”在美國(guó)俚語中表示次品、不中用的東西，由阿克洛夫首先引入經(jīng)濟(jì)學(xué)著作。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)將由于非對(duì)稱信息而導(dǎo)致交易一方面臨不利的選擇環(huán)境，稱為“逆向選擇”。二手產(chǎn)品市場(chǎng)中，低質(zhì)量產(chǎn)品將高質(zhì)量產(chǎn)品排擠出市場(chǎng)的主要原因是——它們都在相同的價(jià)格水

2、平上出售。一、基本模型——二手汽車市場(chǎng)原理假設(shè)存在這樣一個(gè)二手汽車市場(chǎng)，有100人希望出售他們的舊汽車，同時(shí)又有100人想買舊汽車，買主和賣主都知道這些舊汽車中高質(zhì)量與低質(zhì)量的汽車各占50%。擁有最高質(zhì)量和最低質(zhì)量舊汽車的賣主的預(yù)期售價(jià)分別為2000和1000美元，而最高質(zhì)量和最低質(zhì)量舊汽車的潛在買主的預(yù)期支付價(jià)格則分別為2400和1200美元。如果信息對(duì)稱且充分，買主不難確定舊汽車的質(zhì)量，該市場(chǎng)不存在什么問題。低質(zhì)量舊汽車將按1000～1200美元之間的價(jià)格出售，高質(zhì)量舊汽車將按2000～2400美元之間的價(jià)格交易。在

3、信息不對(duì)稱的情況下，買主無法了解每輛汽車的質(zhì)量，只能進(jìn)行推測(cè)。因此，典型的買主將以預(yù)期值購(gòu)買舊汽車，即愿意支付：1/2×1200＋1/2×2400＝1800美元這樣，擁有高質(zhì)量汽車的賣主將不愿意出售汽車，會(huì)退出市場(chǎng)。假定最高質(zhì)量的舊汽車退出市場(chǎng)后，舊汽車市場(chǎng)上高質(zhì)量與低質(zhì)量舊汽車的比例變?yōu)?：3。買主也會(huì)感覺到舊汽車市場(chǎng)質(zhì)量分布的變化，他們將不會(huì)再以1800美元作為預(yù)期價(jià)格，而是以3/5×1200＋2/5×2400=1680美元作為預(yù)期價(jià)格，結(jié)果，又會(huì)有部分次高質(zhì)量的舊汽車退出市場(chǎng)。這一過程不斷發(fā)生，最后，市場(chǎng)上將只剩下

4、最低質(zhì)量的汽車，高質(zhì)量汽車被排擠出市場(chǎng)（如圖表5-1所示）。不完全信息對(duì)舊市場(chǎng)均衡的影響可由圖表5-2表示。圖表5-2A表示舊汽車的平均質(zhì)量隨著價(jià)格的上升而提高，圖表5-2B表示由于買主了解到舊汽車價(jià)格越低，其質(zhì)量就越低，即所謂“便宜沒好貨”，因此，當(dāng)舊汽車價(jià)格下降時(shí)，購(gòu)買量反而會(huì)相應(yīng)減少，故舊汽車需求曲線將會(huì)向后彎曲。這表明舊汽車市場(chǎng)的需求不僅依賴于價(jià)格，而且依賴于質(zhì)量。供給曲線由于價(jià)格上升上市出售的舊汽車將會(huì)增加，故將會(huì)照常向上傾斜。二、理論模型——二手汽車市場(chǎng)原理假設(shè)存在一個(gè)二手汽車市場(chǎng)，有兩種質(zhì)量的汽車，低質(zhì)量和

5、高質(zhì)量，它們各占比例為λ和1-λ。賣主：了解每輛所賣的車，對(duì)低質(zhì)量車的評(píng)價(jià)是VL元，對(duì)高質(zhì)量車的評(píng)價(jià)是VH元（VH>VL）買主：屬于風(fēng)險(xiǎn)中性，對(duì)低質(zhì)量車的預(yù)期支付價(jià)格為WL元，對(duì)高質(zhì)量車的預(yù)期支付價(jià)格為WH元（WH>WL）交易發(fā)生的條件為：WL>VLWH>VH交易過程對(duì)稱信息情況：買主能有效地區(qū)分每輛車的質(zhì)量，只要滿足WL>VL和WH>VH，雙方就能夠成交。不對(duì)稱信息情況：買主不能區(qū)分每輛舊車具體的質(zhì)量情況，只能推測(cè)出市場(chǎng)上每輛舊車的平均質(zhì)量，因而對(duì)所有舊車作出一個(gè)平均的評(píng)價(jià)W*（W*

6、H，在購(gòu)買舊車時(shí)，其愿意支付的價(jià)格不超過W*。對(duì)賣主而言，高質(zhì)量舊車的賣主因?yàn)閃*

7、息環(huán)境，它大量出現(xiàn)在商品銷售市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、勞動(dòng)市場(chǎng)、借貸市場(chǎng)、旅游等服務(wù)市場(chǎng)，以及金融風(fēng)險(xiǎn)和古董名畫等文化市場(chǎng)上。1、商品市場(chǎng)上的逆向選擇（1）蘭州百合的逆向選擇蘭州百合是中國(guó)四大百合系中唯一可食用的品種，質(zhì)量上乘，還可作為藥用。市場(chǎng)價(jià)格較高，最高達(dá)26元/公斤，而普通百合的價(jià)格僅為5-6元/公斤。因此，大量次品充斥市場(chǎng)，消費(fèi)者難辨真?zhèn)?，最終，次品將正品逐出了市場(chǎng)。（2）玉器市場(chǎng)上的逆向選擇玉的品質(zhì)和價(jià)格差異很大玉器質(zhì)量鑒定需要專門的知識(shí)和工具不同類型的產(chǎn)品，逆向選擇的程度往往不同。標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品：——煤炭、鋼鐵、木材（可

8、進(jìn)行期貨交易）一般產(chǎn)品：——化妝品、家具、裝飾材料二手產(chǎn)品：——舊汽車、舊家電、舊房子一般而言，市場(chǎng)上擁有信息較多的一方可以利用信息不對(duì)稱“剝削”另一方，當(dāng)不對(duì)稱嚴(yán)重時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致“逆向選擇”的出現(xiàn)。2、勞動(dòng)力市場(chǎng)的逆向選擇為什么女大學(xué)生就業(yè)難？歧視與理想的經(jīng)濟(jì)制度格格不入，但是現(xiàn)實(shí)生活中卻大量存在，如種族歧視、性別歧