搶救伊利諾斯銀行

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1、案例：搶救伊利諾斯銀行美國伊利諾斯銀行1984年擁有400多億美元的資產(chǎn)。該行的營業(yè)地點(diǎn)設(shè)在芝加哥的金融區(qū)，而根據(jù)該州的法律，銀行不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這使得銀行的個(gè)人存款僅占總負(fù)債的10%-12%。這家銀行主要從事批發(fā)業(yè)務(wù)，即其貸款對(duì)象主要是大公司。其貸款的來源是沒有保險(xiǎn)的大額公司存款和存單、歐洲美元和附屬債務(wù)等形式的資金。20世紀(jì)70年代末及80年代初，該銀行的管理層實(shí)施了錯(cuò)誤的公司戰(zhàn)略，正是這一戰(zhàn)略誤導(dǎo)銀行走上了破產(chǎn)之路。管理層宣布，銀行的目標(biāo)是成為對(duì)美國工商業(yè)的最大貸款者。這就意味著它開始要從其他銀行如美洲銀

2、行、花旗銀行、摩根、大通、化學(xué)以及其鄰近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手芝加哥第一國民銀行手中奪取業(yè)務(wù)份額。20世紀(jì)80年代初期，美國能源業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)石油開采和生產(chǎn)的貸款需求旺盛。該行的一些官員與俄克拉何馬州某產(chǎn)油區(qū)的一家小銀行建立了密切的工作關(guān)系。伊利諾斯銀行以為，俄州這家銀行通曉關(guān)于石油貸款的一切事項(xiàng)，于是居然同意買進(jìn)后者不能維持的銀行貸款。伊利諾斯銀行還超越自己法定貸款限制參與其他銀行的貸款業(yè)務(wù)。伊利諾斯銀行自己沒有認(rèn)真做信貸分析，也沒有注意審查有關(guān)文件就接受了俄州銀行的貸款。在伊利諾斯銀行這個(gè)案例中，管理上的一個(gè)主要錯(cuò)誤是，放

3、松標(biāo)準(zhǔn)以贏得業(yè)務(wù)，管理層強(qiáng)調(diào)數(shù)量而不是質(zhì)量，將貸款發(fā)放權(quán)下放給缺乏經(jīng)驗(yàn)的信貸官員，過度追求新貸款而放棄正確的貸款程序和信貸標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)俄州這家銀行因壞賬損失而倒閉時(shí)，伊利諾斯銀行的麻煩開始明朗化。其中一些貸款被認(rèn)為是個(gè)騙局。顯然，伊利諾斯銀行買進(jìn)或參與的許多貸款也是呆賬。伊利諾斯銀行并非是惟一的受害者，其他城市有幾家參與或購買俄州這家銀行的貸款的銀行無一能幸免。檢察官發(fā)現(xiàn)，伊利諾斯銀行的賬目上有幾億美元這種不良貸款，此外，還有幾千萬美元的其他壞賬，能源貸款和更加常規(guī)的工商貸款也是在這種信貸政策不充分、程序不當(dāng)、授信不妥

4、的制度下操作的。俄州這家銀行一倒閉，新聞界廣泛報(bào)道說該行許多壞賬已轉(zhuǎn)到伊利諾斯銀行。伊利諾斯銀行有保險(xiǎn)的存款人并不擔(dān)心，因?yàn)槊绹耆ＷC他們的存款保險(xiǎn)。但是，沒有保險(xiǎn)的存款人、一般債權(quán)人和歐洲美元存款的持有者對(duì)該行的支持開始動(dòng)搖。定期存款到期后都沒有轉(zhuǎn)存，歐洲美元合同中止，銀行在同業(yè)市場(chǎng)上籌集資金也遇到了困難。伊利諾斯銀行因壞賬過多、資金無保險(xiǎn)的存款人和一般債權(quán)人的擠提而出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。銀行向作為中央銀行及最后貸款人的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行大量舉債，以對(duì)付流動(dòng)性危機(jī)，但不久就發(fā)現(xiàn)，該行已不能滿足債權(quán)人的要求，而且

5、由壞賬已經(jīng)造成的和預(yù)期造成的損失使資本嚴(yán)重不足。伊利諾斯銀行開始搖搖欲墜。搶救伊利諾斯銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)后，美國銀行監(jiān)管當(dāng)局(聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ))認(rèn)為讓伊利諾斯這樣的大銀行倒閉會(huì)嚴(yán)重威脅整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定，因此決定對(duì)該行予以挽救。拯救該行的第一個(gè)措施是保持貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定，通過建立公眾對(duì)該行的信任而使該行能在貨幣市場(chǎng)上繼續(xù)出售可轉(zhuǎn)讓定期存單或借人資金。摩根保證信托公司很快牽頭組成一個(gè)銀團(tuán)為該行籌集廠45億美元的貸款額度；美聯(lián)儲(chǔ)要求該行把170億美元的資產(chǎn)存入美聯(lián)儲(chǔ)作為今后借款的抵押品。由于這些措施仍

6、不足以平息恐慌，政府又安排管理當(dāng)局采取了其他一些措施：聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)宣布為該行的所有存款者(無論額度大小)提供擔(dān)保；聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和7家大銀行聯(lián)合向該行注入20億美元資本金；美聯(lián)儲(chǔ)保證繼續(xù)向該行提供貼現(xiàn)窗口借款等。然而．事實(shí)證明這一攬子拯救措施只是權(quán)宜之計(jì)，伊利諾斯銀行的存款仍在繼續(xù)流失，僅2個(gè)月內(nèi)該行的存款流失就達(dá)約150億美元。1984年7月，管理當(dāng)局建議對(duì)伊利諾斯行進(jìn)行徹底的財(cái)務(wù)整頓，隨后股東批準(zhǔn)了這一計(jì)劃，該計(jì)劃通過一系列復(fù)雜的交易使聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司成為該行的所有者，具體做法是：(1)聯(lián)邦存

7、款保險(xiǎn)公司立即購買伊利諾斯銀行20億美元的有問題貸款(按賬面價(jià)值)，并承擔(dān)該行在聯(lián)儲(chǔ)的20億美元的債務(wù)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司立即把10億美元貸款作為損失沖銷，相應(yīng)把該銀行資本金的賬面價(jià)值降低到8億美元。(2)伊利諾斯銀行有權(quán)在以后3年內(nèi)出售另外的15億美元的非正常貸款。(3)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司購買伊利諾斯銀行新發(fā)行的lo億美元的優(yōu)先股，并將其轉(zhuǎn)換成1.6億股普通股。伊利諾斯銀行4000萬股股票的持有者把他們的股票換成新組建的持股公司的股票，這家公司持余下的4000萬股股份。這樣，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司就立即擁有了該行80%的股

8、份。(4)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司因購買有問題貸款而受損，所以它有權(quán)購買新持股公司的4000萬股股票。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的總損失包括支付給聯(lián)儲(chǔ)的利息費(fèi)用和托收成本，將在5年以后計(jì)算。(5)伊利諾斯銀行的現(xiàn)有股東每持有一份股票，就有權(quán)購買該行的一份股票，如在60天內(nèi)購買，每份價(jià)值為4.5美元，如在60天以后購買，價(jià)格為6美元。通過上述方式，伊利諾斯銀行已基本被國有化了。