資源描述：
《債券逆回購投資指南》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在應用文檔-天天文庫。
1、債券逆回購投資指南 對一個普通投資者而言每天股票賬戶都有資金余額可以充分利用可用余額做資金拆出方供清算之用這個過程可以稱為債券逆回購下面是yjbys小編為大家?guī)淼膫婊刭復顿Y指南歡迎閱讀 一、債券回購的定義 債券質(zhì)押式回購簡單地說就是交易雙方以債券為質(zhì)押品的一種短期資金借貸行為其中債券持有人(正回購方)將債券質(zhì)押而獲得資金使用權(quán)到約定的時間還本并支付一定的利息從而“贖回”債券而資金持有人(逆回購方)就是正回購方的交易對手在實際交易中債券是質(zhì)押給了第三方即中國結(jié)算公司這樣交易雙方否更加安全、便捷 二、逆回購交易的品種 我們僅列出個人投資者經(jīng)常參與的公司債
2、(包括企業(yè)債等)回購品種 上海證券交易所可交易的質(zhì)押式回購(括弧中為交易代碼)分為1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9個品種 深圳交易所按回購期限分為分為1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、4日(131809)、7日(131801)、14日(131803)、91日(131805)、182日(131806)共9個品種其中經(jīng)常交易的只有滬深1日和7日四個品種并且滬市的日均交易量
3、又遠遠大于深市的交易量 三、逆回購的申報流程 在交易界面選擇“賣出”(方向千萬不能錯)輸入代碼(比如131810)證券名稱就是逆回購品種數(shù)量最低是100手代表1000元點擊“賣出”下單就可以了(交易軟件上不能顯示余額)如果是一天回購則下一交易日(T+1日)資金可用但不可取T+2日可取可用指可以買入任何證券;可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶 選擇賣出價格賣出價格指年化收益率就這么簡單了點賣出就行了資金晚上清算后自動又回到了賬戶上了無需再操作 注意事項：回購交易的規(guī)則是“一次交易兩次結(jié)算”當你做了逆回購借出資金后到期資金就自動回到你的賬戶上期間不用做任何操作比如1日回購當日晚
4、上資金就顯示可用但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶 T+1日是指交易日期故若周五做一日正回購則下周一資金才可用但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率 7日回購是指7個自然日比如周一做7日回購則下周一資金就可用其他品種類推 四、手續(xù)費及收益率分析 通常證券公司收取的十萬分之一手續(xù)費以上120萬為例手續(xù)費是12元以當天19%年化利率一天回購參與清算收益是613元 五、逆回購交易操作技巧 1.用暫時閑置資金及尾盤可用資金參與個人賣出股票后資金當天是無法轉(zhuǎn)出購買銀行的理財產(chǎn)品的但可以參加逆回購交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機構(gòu)投資者比如貨幣市場基
5、金、財務公司等尤其是現(xiàn)在新股申購上限的限制迫使很多機構(gòu)不得已而參與逆回購交易個人投資者參與逆回購主要是在暫時閑置的資金沒有更好的投資渠道時運用 2.有機會盡量參與很多人不在乎這點回購的“小錢”而往往把賬戶上暫時不用的現(xiàn)金就閑置在那里以100萬為例我們看看差別如果不做回購則一天的活期利息為100萬*0.36%/360=10元如果做回購一般利率為4%(月末都是10%以上)則回購利息為100萬*4%/360=111元減去最高的傭金10元剩余101元比活期高91元我們覺得當那天恰好打開賬戶時就值得花10秒鐘操作一下的我曾做個了測算100萬股票資金通過逆回購可多增加3.6萬元收入 3
6、.選擇收益高的市場參與滬深交易所都有回購品種因為他們都沒有什么風險所以對于投資者來說肯定要選擇收益率高的而實時上很多投資者并不了解這一點比如XX年9月27日深市回購利率達到38%而滬市最高57% 4.7日逆回購比連續(xù)1日逆回購更有利如果限制資金超過1周期間又無新股申購等更好的投資渠道那么連續(xù)做1日和做一個7日逆回購那個更有利呢?簡單計算如下1日逆回購4次的利率平均為1.5%周四為4%則投資100萬總收益為100萬*(1.5%*4+4%)/360=278元減去傭金50元后凈收益為228元7日回購利率平均為1.5%則收益為100萬*1.5%*7/360=292元減去傭金50元后凈收益
7、為242元比連續(xù)做1日回購高34元更重要的是做一次7日逆回購比較方便 六、逆回購交易的風險 逆回購交易一般沒有風險因為逆回購方直接針對的結(jié)算公司這樣的第三方如果債券質(zhì)押方到期不能按時還款結(jié)算公司會先墊付資金然后通過罰款和處置質(zhì)押券等方式向融資方追訴逆回購的風險就是機會成本也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機會
