民營(yíng)中小企業(yè)融資問題研究

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1、民營(yíng)中小企業(yè)融資問題研究摘要：文章介紹瞭我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀，分析瞭融資過程中所遇困難的原因，對(duì)我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)今後的融資決策的制定與選擇及所需避開的誤區(qū)做瞭詳細(xì)論述，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)解決目前融資難的問題具有一定的指導(dǎo)作用關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；融資問題；研究隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，民營(yíng)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益突出，主要表現(xiàn)在為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步等，這一切決定瞭我們必須對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展給予足夠的重視。近幾年來,傢為改善民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境先後采取瞭許多措施，但從實(shí)踐上看，仍然存在

2、某些問題沒有得到有效解決，其中融資難問題成為制約民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”O(jiān)隻有切實(shí)解決民營(yíng)中小企業(yè)融資問題，才能把民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資狀況改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)值在經(jīng)濟(jì)總量中的占有率已達(dá)到一半以上，甚至更高，成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收入的頂梁柱。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在廣東省，私營(yíng)企業(yè)已有十四五萬戶，占全國(guó)私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的1/10還多。綜觀全國(guó)，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)尤其

3、是個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快；凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。目前，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為，從改革開放後民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個(gè)階段：第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動(dòng)密集型民營(yíng)企業(yè)為特點(diǎn)。由於我國(guó)早期改革政策對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的産業(yè)進(jìn)入設(shè)置諸多限制，特別是這時(shí)是民營(yíng)企業(yè)從消亡走向復(fù)興的初期，極度缺乏其自身發(fā)展所必須的資金，所以勞動(dòng)密集型方式作為進(jìn)入産業(yè)的選擇，是其唯一的可能第二階段是1992年至今，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入空前的高速發(fā)展時(shí)期。由於我經(jīng)濟(jì)從粗放型增長(zhǎng)向集約型增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變逐步開始

4、，此時(shí)期以溫州企業(yè)為代表提出民營(yíng)企業(yè)要在數(shù)量發(fā)展的同時(shí)進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”的觀念，這在全國(guó)民營(yíng)企業(yè)界迅速得到響應(yīng)。與早期傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)不同，20世紀(jì)90年代後，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：一是由傢族式管理向制度化、科學(xué)化管理的轉(zhuǎn)變，註重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營(yíng)科技企業(yè)與巨資的結(jié)合然而，同民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)的是，它隻占用瞭我國(guó)金融資源的極小部分。據(jù)有關(guān)資料引用的數(shù)據(jù)表明：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來源中自我積累約占56%,向親友籌資約占13%,有近80%的經(jīng)營(yíng)者幾乎無法獲得穩(wěn)定的追加資金；金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)

5、企業(yè)的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢(shì)，但與國(guó)有企業(yè)的貸款份額相比仍然較低，和民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)極不相稱二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因分析（-）沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，各方面管理不規(guī)范民營(yíng)企業(yè)大多是以個(gè)體經(jīng)營(yíng)、合夥經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的。許多民營(yíng)中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模較小，科技含量低，缺乏創(chuàng)新機(jī)制再加上負(fù)債多、積蓄少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，從而導(dǎo)致抗擊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)能力很低，極易被市場(chǎng)所淘汰；此外，多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等許多管理方面不夠規(guī)范。據(jù)調(diào)查，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)，有的甚至

6、就沒有會(huì)計(jì)報(bào)表（二）信息不對(duì)稱，銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重銀行惜貸說到底是為瞭逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。由於信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息。而且，中小企業(yè)大多處於初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更願(yuàn)意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不願(yuàn)冒險(xiǎn)為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)（三）政府的扶持力度對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難也有

7、一定影響我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)傢，改革開放30年來民營(yíng)企業(yè)發(fā)展極快。但是由於存在為趕超發(fā)達(dá)國(guó)傢而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門的現(xiàn)象，導(dǎo)致我國(guó)大型企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也以大銀行為主，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場(chǎng)份額。銀行業(yè)的髙度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的髙度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不願(yuàn)為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象三、制定正確決策，打破融資僵局（一）加強(qiáng)中小企業(yè)的公司自身建設(shè)我國(guó)很多的中小企業(yè)具有明顯的傢族特色，任人唯親，傢族成員

8、占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利於中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利於提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大瞭中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低瞭中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不願(yuàn)向其貸款和投資。鑒於此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除傢族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效