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《溛鮒袊髽I(yè)並購中的稅收籌劃策略》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、淺析中國企業(yè)並購中的稅收籌劃策略摘要:論述瞭稅務(wù)籌劃在企業(yè)並購中的作用，從五個(gè)方面對(duì)企業(yè)並購中的相關(guān)稅收籌劃策略進(jìn)行分析，並分析瞭企業(yè)並購稅收籌劃的技術(shù)方法關(guān)鍵詞:企業(yè)並購;稅收籌劃；策略;作用分類號(hào):F812.42文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X(2010)27-0019-02近年來，中國許多企業(yè)為達(dá)到多樣化經(jīng)營的目標(biāo)或發(fā)揮經(jīng)營、管理、財(cái)務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競爭優(yōu)勢而進(jìn)行大規(guī)模的並購。企業(yè)的並購過程，必須重視稅收籌劃。同時(shí),企業(yè)並購也是稅收籌劃的常用手段之一。稅收籌劃作為企業(yè)經(jīng)營管理中不可缺少的重要組成部分，可以為並購企業(yè)提供尋求企業(yè)行為與國傢政策法規(guī)最佳結(jié)合點(diǎn)的途徑，
2、通過節(jié)稅來幫助降低並購成本減輕稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)一、企業(yè)並購中稅務(wù)籌劃的作用企業(yè)並購中稅收籌劃的作用主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：1.並購中稅收籌劃的成功能直接給企業(yè)帶來資金上的收益,推動(dòng)相關(guān)並購項(xiàng)目的成功。也就是說，並購中的稅收籌劃是一項(xiàng)能產(chǎn)生附加值的經(jīng)濟(jì)行為2.並購中稅收籌劃的成功能降低企業(yè)的納稅成本，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)利益最大化，對(duì)於因節(jié)稅目的而激發(fā)的並購尤其如此。市場經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì)，它要求以最少的投入創(chuàng)造最大的產(chǎn)出。節(jié)稅是企業(yè)節(jié)約費(fèi)用的一個(gè)有機(jī)組成部分1.並購中的稅收籌劃有利於提髙企業(yè)的經(jīng)營管理水平和會(huì)計(jì)人員的管理水平。企業(yè)並購中的稅收籌劃是通過對(duì)並購中融資、投資、經(jīng)營活動(dòng)等的事先
3、籌劃和安排，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行擇優(yōu),從而實(shí)現(xiàn)並購目標(biāo)的過程。所以並購中的稅收籌劃可以提高企業(yè)的管理水平。同時(shí)，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃離不開會(huì)計(jì)，它要求會(huì)計(jì)人員不僅精通財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和企業(yè)管理方面的知識(shí)，而且精通稅收法律法規(guī)，所以進(jìn)行並購中的稅收籌劃還可以提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員的管理水平4?並購中的稅收籌劃有利於中國企業(yè)在並購活動(dòng)中參與國內(nèi)外競爭。並購中的稅收籌劃能使中國企業(yè)在全球化的並購浪潮中減少並購成本、降低並購風(fēng)險(xiǎn)，順利融入全球化競爭之中二、企業(yè)並購的稅務(wù)籌劃策略企業(yè)並購行為的稅收籌劃，是指納稅人在並購活動(dòng)中充分考慮稅收因素，通過對(duì)各項(xiàng)決策中不同的納稅方案經(jīng)濟(jì)後果的估算和綜合衡量，系統(tǒng)地對(duì)並購目標(biāo)企業(yè)的選擇
4、、交易方式和融資行為等作出事先的籌劃和安排，以盡可能地節(jié)約納稅成本，使稅後收益長期穩(wěn)定增長的系列活動(dòng)。稅收籌劃與企業(yè)並購相互促進(jìn)，二者目標(biāo)具有一致性。節(jié)稅是激發(fā)並購產(chǎn)生的一個(gè)重要?jiǎng)右?，而稅收籌劃又是企業(yè)並購方案中不可缺少的組成部分，對(duì)於在並購決策中達(dá)到預(yù)期目標(biāo)起著重要作用，從這個(gè)意義上說，並購中的稅收籌劃既有可行性又有必要性。因此,有必要對(duì)並購中的相關(guān)稅收籌劃策略進(jìn)行分析1.並購對(duì)象選擇的稅收籌劃。一是采用橫向並購方式：從稅收籌劃角度來看，橫向並購一般不會(huì)改變並購企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。僅因規(guī)模效應(yīng)形成，並購企業(yè)可由增值稅小規(guī)模納稅人變?yōu)橐话慵{稅人或采用抵免技術(shù)形成稅收籌劃空間。二是采用縱向
5、並購方式：縱向並購可以通過將市場交易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)內(nèi)部交易降低交易成本。對(duì)並購企業(yè)來說,由於原來向供應(yīng)商購貨或向客戶銷貨變成企業(yè)內(nèi)部購銷行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)可以減少。三是采用混合並購方式:在這種合並行為中，由於企業(yè)跨入其他行業(yè)，因此可能會(huì)面對(duì)與以前完全不同一些稅種，並購企業(yè)的應(yīng)稅種類也可能大大增加。另外，納稅主體的屬性也可能發(fā)生變化2?並購籌資方式的稅收籌劃?；I資方式下稅收籌劃的主要切入點(diǎn)是稅法規(guī)定企業(yè)的債務(wù)利息可以在稅前利潤中扣除，這對(duì)參與並購的企業(yè)同樣適用。在企業(yè)籌資決策中，不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且也要求以較低的代價(jià)取得。在通常情況下，當(dāng)企業(yè)息稅前的投資收益率高於負(fù)債成本率時(shí)，提高
6、負(fù)債比重可以增加權(quán)益資本的收益水平。這時(shí)，選擇較高比例債務(wù)籌資的籌資方案就是可取的。通過提高整體負(fù)債水平，以獲得更大的利息避稅效益。反之，當(dāng)企業(yè)息稅前的投資收益率低於負(fù)債成本率時(shí)，債務(wù)籌資比例提高，股東的投資回報(bào)率反而下降，這時(shí)高債務(wù)比例的籌資方案就未必可取。下面舉例說明案例:M公司為實(shí)行並購須籌資400萬元,現(xiàn)有三種籌資方案可供選擇：方案一，完全以權(quán)益資本籌資；方案二，債務(wù)資本與權(quán)益資本籌資的比例為10:90；方案三，債務(wù)資本與權(quán)益資本籌資的比例為50:50o利率為10%,企業(yè)所得稅稅率為25%。在這種情況下應(yīng)如何選擇籌資方案呢（假設(shè)籌資後息稅前利潤有80萬元和32萬元兩種可能）？從籌資方案
7、選擇計(jì)算值可知，當(dāng)企業(yè)息稅前利潤額為80萬元時(shí)，稅前股東投資回報(bào)率〉利率10%（即債務(wù)成本率）。股東稅後投資回報(bào)率會(huì)隨著企業(yè)債務(wù)籌資比例上升而相應(yīng)上升（從15%上升到22.5%）,這時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇方案三，即50%的債務(wù)資本籌資和50%的權(quán)益資本籌資,此時(shí)應(yīng)納稅額也最小（為15萬元）;當(dāng)企業(yè)息稅前利潤額為32萬元時(shí)，稅前股東投資回報(bào)率〈利率10%（即債務(wù)成本率）。這時(shí)，債務(wù)比例越大，股東稅後投資回報(bào)率反
