行為決策理論及決策行為實證研究方法探討

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1、行為決策理論及決策行為實證研究方法探討摘要：作者對行為決策理論發(fā)展的歷程及各階段中決策行為的實證研究方法進(jìn)行瞭梳理，發(fā)現(xiàn)決策行為的實證研究方法在很大程度上決定瞭行為決策理論發(fā)展的進(jìn)程。在對決策行為一般實證研究方法及其特點進(jìn)行分析之後，作者認(rèn)為觀察法較適用於決策行為的初步探索性研究；調(diào)查法則較適用於一般決策行為的總體狀況和特征的研究；如果理論假說源於決策者某些特定的、深層次的主觀動機(jī)，假設(shè)的證實或者證偽又需要大量的檢驗，實驗法的優(yōu)勢比較明顯。為瞭取得對本研究的實證效果，這裡對如何將實驗法應(yīng)用於中國投資者決策行為研究做瞭一次實證性嘗試，以供學(xué)術(shù)爭鳴關(guān)鍵詞：行為決策理

2、論；決策行為；實證研究方法基金項目：華南理工大學(xué)人文社科基金資助項目(B16N7050580)作者簡介：黃成(1974-),男，廣西上林人，華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院博士研究生，主要從事證券投資、行為決策研究分類號:F272文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1096(2006)05-0102-04收稿日期:2006-03-24一、引言從發(fā)展過程和研究范式來看，現(xiàn)代決策理論分為兩種：理性決策理論和行為決策理論。上世紀(jì)80年代中期以前，在現(xiàn)代決策理論中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位的是以期望效用理論為基礎(chǔ)的理性決策理論。隨著理性決策悖論研究和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，以人類實際決策行為為出

3、發(fā)點，研究人類實際決策行為規(guī)律及其影響的行為決策理論越來越引起人們的興趣。2002年諾貝爾獎授予行為經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基人之一的DanielKahneman和“實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)之X"VernonLSmith,反映瞭行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)得到主流經(jīng)濟(jì)學(xué)界的充分認(rèn)可，同時也說明瞭行為決策理論已經(jīng)在學(xué)術(shù)界中占據(jù)著一個不容忽視的位置理性決策理論的充分發(fā)展立足於VonNeumann-Morgen-stem(1944)［1］提出的預(yù)期效用理論和Savage(1956)［2］提出的貝葉斯決策理論。該理論的基本前提是決策者的完全理性，即決策者能夠獲得準(zhǔn)確有用的信息並擁有無限的、可用於加工生成數(shù)

4、據(jù)的資源，完全能夠推導(dǎo)出對自己最優(yōu)的選擇。理性決策理論的研究具有三大特點［3］：(1)以決策者的現(xiàn)狀為分析基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上清晰地顯示決策者的推理過程並力求使全過程符合一致性原則；(2)對後果進(jìn)行預(yù)測，並在預(yù)測的基礎(chǔ)上按決策準(zhǔn)則做出評價和抉擇；(3)符合概率論的各種定律，運用嚴(yán)格的邏輯演繹和數(shù)學(xué)定量分析方法行為決策理論的起步始於阿萊斯悖論［4］和愛德華茲悖論［5］的提出，是針對理性決策理論難以解決的問題另辟蹊徑發(fā)展起來的。該理論研究同樣具有三大特點：（1）出發(fā)點是決策者的決策行為；（2）研究集中在決策者的認(rèn)知和主觀心理過程，關(guān)註決策行為背後的心理解釋，而不是對決策

5、正誤的評價；（3）從認(rèn)知心理學(xué)的角度，研究決策者在判斷和選擇中信息的處理機(jī)制及其所受的內(nèi)外部環(huán)境的影響，進(jìn)而提煉出理性決策理論所沒有考慮到的行為變量，修正和完善理性決策模型。由此可見，行為決策理論是探討“人們實際中是怎樣決策”以及“為什麼會這樣決策”的描述性和解釋性研究相結(jié)合的理論行為決策理論的一般研究范式為：提出有關(guān)人們決策行為特征的假設(shè)證實或證偽所提出的假設(shè)得出結(jié)論。這就決定瞭行為決策理論的發(fā)展與決策行為的研究及其研究方法應(yīng)該存在著一些密切的聯(lián)系?，F(xiàn)在的問題是，這種密切聯(lián)系到底是如何體現(xiàn)的?如果決策行為的研究方法對行為決策理論的發(fā)展很重要，那麼現(xiàn)有的研究方法

6、包括哪一些？它們各自的特點是什麼樣的，在應(yīng)用過程中應(yīng)該註意哪一些問題?這些都是本文所要探討的問題。由於行為決策理論的核心觀點已經(jīng)充分滲透到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域（行為經(jīng)濟(jì)學(xué)）、金融領(lǐng)域（行為金融學(xué)）、組織管理領(lǐng)域，又由於行為決策理論的研究成果已經(jīng)廣泛應(yīng)用於政府政策、企業(yè)管理制度的建設(shè)和金融投資決策中，本文的研究對上述研究學(xué)科的建設(shè)和行為決策理論成果的應(yīng)用均有一定的參考價值二、決策行為實證研究方法與行為決策理論的發(fā)展行為決策理論研究始於對理論決策理論中的不足和弊端進(jìn)行的探索，至今的發(fā)展歷程可以分為三個階段。在這三個階段中,決策行為實證研究一直貫穿於其中，而決策行為的實證研究方法

7、在很大程度上對行為決策理論的發(fā)展起著推動抑或限制的作用，可以說，決策行為實證研究方法的發(fā)展對行為決策理論的發(fā)展起著關(guān)鍵的作用（一）行為決策理論的萌芽期及其主要研究方法行為決策理論發(fā)展的第一個階段是行為決策理論的萌芽階段，時間跨度大致為20世紀(jì)50年代至70年代中期。之所以將這個階段稱為行為決策理論的萌芽期，主要是這個階段的研究主要還是集中探索理性決策理論的不足和弊端上，其研究往往處在是規(guī)范性研究的先行階段，沒有劃分出獨立的研究領(lǐng)域行為決策理論在第一階段的主要研究對象可分為“判斷”和“抉擇”兩大類?！芭袛唷痹谘芯恐械暮x是“人們在估計某一事物發(fā)生概率的時候，整個決

8、策過程是如何進(jìn)行的”（愛