關(guān)于波濤的交易系統(tǒng)著作(讀后感)

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1、........波濤的交易系統(tǒng)著作（讀后感）波濤甚少露面，但他曾寫(xiě)了三本書(shū)，《系統(tǒng)交易方法》；《證券期貨投資計(jì)算機(jī)化技術(shù)分析原理》；《證券投資理論與證券投資戰(zhàn)略適用性分析》。詳細(xì)介紹系統(tǒng)交易方法，印了幾千本便罷了，很難見(jiàn)到，但可以肯定地說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)大機(jī)構(gòu)中的決策人物，不受此書(shū)或此書(shū)觀點(diǎn)影響的人，幾乎沒(méi)有。我認(rèn)為，中國(guó)目前關(guān)于股市操作層面的出版物中，以波濤的《系統(tǒng)交易方法》一書(shū)為最高。讀后感波濤先生絕對(duì)是值得尊敬的一位投資界導(dǎo)師。他在99年之前出的三本書(shū)絕對(duì)值得每一個(gè)投資者要看的書(shū)。注意，我說(shuō)的是他的三本書(shū)，而不僅是其中的一本。事實(shí)

2、上，《系統(tǒng)交易方法》這本書(shū)可能讀到的人很多，而讀到其他兩本《戰(zhàn)略》、《原理》卻相對(duì)少很多。這可能也是目前經(jīng)常有人對(duì)波濤和交易系統(tǒng)有理解誤會(huì)的一個(gè)原因。我個(gè)人覺(jué)得，波濤先生的這三本書(shū)出版順序好象本來(lái)應(yīng)該倒過(guò)來(lái)，第一本應(yīng)該是《戰(zhàn)略》，第二本是《原理》，第三本才是《方法》。不過(guò)《戰(zhàn)略》的最后一章應(yīng)該改到《方法》那本書(shū)中，或者是寫(xiě)成第四本書(shū)。讀者按照這個(gè)順序認(rèn)真學(xué)下來(lái)，收獲估計(jì)要大很多。讀后感現(xiàn)在市面上公布的自動(dòng)交易系統(tǒng)有三種：黑箱，灰箱和白箱三類(lèi)。所謂的黑箱，指的是隱藏交易原理，但提供明確的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位，甚至資金管理狀況的電子系統(tǒng)；所謂的

3、灰箱，指的是說(shuō)明部分交易交易原理，但對(duì)核心交易原理進(jìn)行隱藏，以保證自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同樣，這種交易系統(tǒng)也提供明確的交易信號(hào)給公眾。白箱就有些光明正大的味道了，把自己的交易原理向公眾發(fā)布，并且提供交易信號(hào)。有一點(diǎn)要注意的是，交易系統(tǒng)必然嵌有“交易個(gè)性”，比如說(shuō)有的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)者，采用了區(qū)間交易原理，喜歡在交易區(qū)間的上下邊緣進(jìn)行逆向操作；而有的設(shè)計(jì)者，則是堅(jiān)定的趨勢(shì)交易思路，有時(shí)候可能數(shù)月不做交易。我們的交易性格，能不能適應(yīng)這種交易系統(tǒng)，是個(gè)問(wèn)題。另外，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在自動(dòng)交易系統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)人員通常會(huì)提供試用，申請(qǐng)個(gè)試用帳號(hào)

4、，嘗試下，自己得出的結(jié)論最放心讀后感.專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)資料.........約翰墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》是本人探索技術(shù)分析的引路人，而波濤的《系統(tǒng)交易方法》（雖然只是瀏覽了PDF版）則直接啟發(fā)本人建立和完善交易系統(tǒng)，交易思路有了質(zhì)的變革，交易成效有了根本的改變。我很感謝這兩位作者的著作在關(guān)鍵的時(shí)刻對(duì)自己有重要啟示。讀后感波濤博士寫(xiě)的這本書(shū)，可能是目前國(guó)內(nèi)唯一一本詳盡論述系統(tǒng)交易方法的書(shū)籍，從交易系統(tǒng)的建立、基本結(jié)構(gòu)到檢驗(yàn)方法、再到優(yōu)化與噪聲控制，最后又談了交易系統(tǒng)的后期維護(hù)。科學(xué)專(zhuān)業(yè)、不愧為博士之作。唯一的遺憾是作者未能披露其實(shí)戰(zhàn)交易系

5、統(tǒng)的具體內(nèi)容。但書(shū)中有一段話給了我很大的啟發(fā)?！耙雷髡弑救说拈L(zhǎng)期觀察，80%的系統(tǒng)使用者不能把系統(tǒng)交易信號(hào)連續(xù)執(zhí)行10次以上，90%的系統(tǒng)使用者不能把系統(tǒng)信號(hào)連續(xù)執(zhí)行20次以上。能把系統(tǒng)信號(hào)連續(xù)執(zhí)行超過(guò)100次以上的系統(tǒng)操作者決不會(huì)超過(guò)1%。”“依作者的體會(huì)，一個(gè)投資人如果能夠堅(jiān)定不移地把一個(gè)交易系統(tǒng)的交易指令連續(xù)不間斷地執(zhí)行100次以上，即使這個(gè)交易系統(tǒng)事后證明是一個(gè)設(shè)計(jì)有缺陷的虧損系統(tǒng)，這個(gè)投資人也已經(jīng)取得了巨大的成功，并且無(wú)愧于一個(gè)優(yōu)秀的職業(yè)投資家的稱(chēng)號(hào)。因?yàn)橥顿Y人心理上的成熟穩(wěn)定是投資成功的最關(guān)鍵一環(huán)。具備了這一關(guān)鍵條件，

6、交易方法是相對(duì)容易解決的問(wèn)題，甚至通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)化交易系統(tǒng)的途徑也可以解決?！苯灰紫到y(tǒng)的檢驗(yàn)內(nèi)容包括：⒈凈利。（必須剔除交易傭金，我發(fā)現(xiàn)在交易次數(shù)較多的情況下，是一個(gè)驚人的數(shù)字）⒉最大單次盈利交易和最大單次虧損交易。（剔除最大盈利，以增強(qiáng)系統(tǒng)的信任度，并考察比值）⒊最大連續(xù)盈利次數(shù)與最大連續(xù)虧損次數(shù)。（考察比值關(guān)系，并作為系統(tǒng)資金管理策略、系統(tǒng)運(yùn)行是否正常的參考，比如說(shuō)在系統(tǒng)出現(xiàn)連續(xù)虧損的時(shí)候，加大資金投入，我現(xiàn)在正在考慮作為新系統(tǒng)進(jìn)入點(diǎn)的嘗試）⒋最大資本金損失幅度（即最大回撤，必須考慮心理承受度，但超過(guò)100%的系統(tǒng)不能采納）。⒌

7、平均盈利額與平均虧損額比值（即盈虧比，我現(xiàn)在設(shè)計(jì)了一個(gè)綜合勝率的指標(biāo)，用于度量系統(tǒng)間、品種間的系統(tǒng)績(jī)效，公式為名義勝率×盈虧比，在我最近重點(diǎn)關(guān)注并計(jì)劃啟用的缺口交易系統(tǒng)里面，我發(fā)現(xiàn)滬鋁、鄭棉這兩個(gè)品種具備突出的績(jī)效，并作為系統(tǒng)首選品種，我計(jì)劃在系統(tǒng)連續(xù)虧損2次以后，介入滬鋁的實(shí)盤(pán)交易，并將系統(tǒng)信號(hào)不折不扣地執(zhí)行100次，向一個(gè)職業(yè)投資家的方向邁進(jìn)。）⒍總交易次數(shù)（為保證統(tǒng)計(jì)上的有效性，至少應(yīng)有不少于30次的交易信號(hào)）⒎.專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)資料.........名義勝率（盈利次數(shù)與虧損次數(shù)的比率，也得扣除交易成本后計(jì)算，持平的系統(tǒng)信號(hào)虛擬考慮

8、滑移價(jià)差，按照虧損交易計(jì)算勝率，務(wù)必使系統(tǒng)經(jīng)得起破壞性測(cè)試）⒏將系統(tǒng)測(cè)試周期交易日數(shù)除以20，計(jì)算平均每月信號(hào)次數(shù)，及系統(tǒng)月收益率。明了系統(tǒng)的工作特性與盈利能力讀后感　　本叢書(shū)自陸續(xù)出版以來(lái)，受到了很多讀者的歡迎，特別是專(zhuān)業(yè)投資人士的歡迎。一些讀者