前景理論

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1、前景理論一、產(chǎn)生背景前景理論KahnemanD，＆A．Tversky．Prospecttheory：Ananalysisofdecisionunderrisk[J]．Econometrica，1979(3)：263—291．是心理學(xué)及行為科學(xué)的研究成果。"前景理論"由卡尼曼和沃特斯基提出，通過修正最大主觀期望效用理論發(fā)展而來的。首先由國外學(xué)者Kahneman和Tversky(1979)(用KT代表兩個作者)明確的提出，他們認(rèn)為個人在風(fēng)險情形下的選擇所展示出的特性和VonNeumann—Morgenstem的效用理

2、論的基本原理是不相符的。一是他們發(fā)現(xiàn)和確定性的結(jié)果相比個人會低估概率性結(jié)果，他們稱之為確定性效應(yīng)(CertaintyEffect)。KT還指出確定性效應(yīng)導(dǎo)致了當(dāng)選擇中包含確定性收益時的風(fēng)險厭惡以及當(dāng)選擇中包含確定性損失的風(fēng)險尋求。二是他們還發(fā)現(xiàn)了孤立效應(yīng)(IsolationEffect)，即當(dāng)個人面對在不同前景的選項中進(jìn)行選擇的問題時，他們會忽視所有前景所共有的部分。孤立效應(yīng)會導(dǎo)致當(dāng)一個前景的描述方法會改變個人決策者決策的變化。三是KT發(fā)現(xiàn)了反射效應(yīng)(ReflectionEffect)，當(dāng)正負(fù)前景的前景絕對值相等

3、時，在負(fù)前景之間的選擇和在正前景之間的選擇呈現(xiàn)鏡像關(guān)系。為了補(bǔ)償這些VMUT所不能解釋的關(guān)于個人行為的特征，KT提出了新模型PT。二、前景理論的基本內(nèi)容風(fēng)險決策的理論從最早的期望值理論，到后來的期望效用理論，但自從20世紀(jì)70年代以來，大量的實證研究充分展示了人的決策行為的復(fù)雜性，迫切需要新的理論分析、指導(dǎo)人的行為決策?？崧吞赝査够谄谕道碚摵推谕в美碚摰幕A(chǔ)上結(jié)合自己的大量心理學(xué)實證研究于1979年正式提出了新的關(guān)于風(fēng)險決策的前景理論。前景理論認(rèn)為人的決策過程分為兩個階段(隨機(jī)事件的發(fā)生以及人對事件結(jié)

4、果及相關(guān)信息的收集&整理為第一階段，評估與決策為第二階段。為了評估決策需要，人們通常在第一階段對事件進(jìn)行預(yù)處理，包括數(shù)據(jù)整合、簡化，但是不同的整合、簡化方法會得到不同的事件及其組合，并導(dǎo)致人的非理性行為和框架依賴效應(yīng)，即人對同一問題的最后決策的不一致。前景理論通過大量的實驗和效用函數(shù)的運(yùn)用，概括起來基本內(nèi)容主要有四點：（1）人們不僅看重財富的絕對量，更加看重的是財富的變化量。（2）當(dāng)人們面臨條件相當(dāng)?shù)墨@得前景時更加傾向于實現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避)而面臨條件相當(dāng)?shù)膿p失前景時更加傾向于風(fēng)險趨向。（3）人們對損失和獲得的敏感程度是

5、不同的，人們對損失比對獲得更敏感。即財富減少產(chǎn)生的痛苦與等量財富增加給人帶來的快樂不相等!前者要大于后者。（4）前期的決策的實際結(jié)果會影響后期的風(fēng)險態(tài)度和決策。前期盈利可以使人的風(fēng)險偏好增強(qiáng)，還可以降低后期的損失；而前期的損失會加劇以后虧損的痛苦，風(fēng)險厭惡程度也相應(yīng)提高。三、前景理論的基本原理有學(xué)者將“前景理論”翻譯為“預(yù)期理論”，在不同的風(fēng)險預(yù)期條件下，人們的行為傾向是可以預(yù)測的?！岸B在林，不如一鳥在手”，在確定的收益和“賭一把”之間，多數(shù)人會選擇確定的好處。所謂“見好就收，落袋為安。稱之為“確定效應(yīng)”。在確

6、定的損失和“賭一把”之間，做一個抉擇，多數(shù)人會選擇“賭一把”。稱之為“反射效應(yīng)”。白撿的100元所帶來的快樂，難以抵消丟失100元所帶來的痛苦。稱之為“損失規(guī)避”。很多人都買過彩票，雖然贏錢可能微乎其微，你的錢99.99%的可能支持福利事業(yè)和體育事業(yè)了，可還是有人心存僥幸搏小概率事件。稱之為“迷戀小概率事件”。多數(shù)人對得失的判斷往往根據(jù)參照點決定，舉例來說，在“其他人一年掙6萬元你年收入7萬元”和“其他人年收入為9萬元你一年收入8萬”的選擇題中，大部分人會選擇前者。稱之為“參照依賴”。簡言之，人在面臨獲利時，不愿

7、冒風(fēng)險；而在面臨損失時，人人都成了冒險家。損失的痛苦比獲得所帶來的喜悅更敏感，而損失和獲利是相對于參照點而言的，改變評價事物時的參照點，就會改變對風(fēng)險的態(tài)度。四、解決問題舉例一家公司面臨兩個決策，投資方案A肯定盈利200萬元，投資方案B有50%的可能盈利300萬元，50%的可能盈利100萬元。這時候如果公司定的盈利目標(biāo)比較低，不如說100萬元，那么A方案看起來好像多賺了100萬元，而B則要么剛好達(dá)到目標(biāo)，要么多賺200萬元。A和B都是獲得，那么大多數(shù)人會選A方案。但要是公司定的目標(biāo)比較高，比如是300萬元，那么大

8、多數(shù)人會選B方案，員工會抱著說不定會達(dá)到目標(biāo)的心理，去拼一下。這說明老板（決策者）完全可以通過改變盈利目標(biāo)來改變員工對待風(fēng)險的態(tài)度。前景理論還可以用來解釋一些決策現(xiàn)象。比如群體在獎懲決策時，獎勵往往是就低不就高，懲罰往往是就寬不就嚴(yán)。為什么會有這種向中間回歸的趨向呢?可以這么解釋：獲獎勵者并非大多數(shù)人，多少有獎金就可以了，重要的是名譽(yù)，多幾塊錢少幾塊錢人們不會太在意；受到