中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展案例分析.ppt

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1、中國(guó)平安保險(xiǎn)收購(gòu)深圳發(fā)展銀行案例分析陳菲100401005王茜100401011100401019李芳100401038案例對(duì)象簡(jiǎn)介收購(gòu)雙方簡(jiǎn)介:并購(gòu)方：2004年6月和2007年3月先后在香港聯(lián)交所主板及上交所上市戰(zhàn)略定位：“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)“擁有：壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老、健康、銀行、證券、信托、資產(chǎn)管理、基金全部金融牌照2010年分部?jī)衾麧?rùn)占比2009分部?jī)衾麧?rùn)占比數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)并購(gòu)方：平安集團(tuán)平安主營(yíng)業(yè)務(wù)情況銀行業(yè)務(wù)平安銀行2010年凈利潤(rùn)比2009年增長(zhǎng)60.8%；戰(zhàn)略投資深發(fā)展取得重大進(jìn)展平安銀行——跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的股

2、份制商業(yè)銀行，主打零售業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)單位：百萬(wàn)元2010年2009年凈利息收入54383425手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入801417投資收益73404其他業(yè)務(wù)收入84202營(yíng)業(yè)收入合計(jì)63964448資產(chǎn)減值損失-373-183營(yíng)業(yè)凈收入60234265營(yíng)業(yè)、管理及其他費(fèi)用-3801-2917稅前利潤(rùn)22221348所得稅-485-268凈利潤(rùn)17371080資本充足率單位：百萬(wàn)元2010年2009年凈資本1855117173資本充足率11.00%13.00%核心資本充足率9.30%10.90%貸款質(zhì)量單位：%2010年2009年不良貸款比率0.41%0.

3、46%撥備覆蓋率211.10%156.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：平安集團(tuán)年報(bào)被并購(gòu)方：成立于1987年，總部位于深圳2004年引入戰(zhàn)略投資者美國(guó)“新橋”投資公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略:“面向中小企業(yè)、面向貿(mào)易融資”優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)包括:貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融深發(fā)展貿(mào)易融資整合涵蓋應(yīng)收、預(yù)付和存貨全供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)橫跨國(guó)內(nèi)、國(guó)際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域提供整體解決方案的專業(yè)化貿(mào)易融資銀行國(guó)內(nèi)銀行界貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者深發(fā)展供應(yīng)鏈金融——是指把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到處于相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，并為大型企業(yè)提供資金理財(cái)服務(wù)，從而

4、解決供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡問(wèn)題，并提升整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)群體競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)過(guò)在貿(mào)易融資領(lǐng)域的長(zhǎng)期探索，深發(fā)展正從以提供單項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)為主的銀行，轉(zhuǎn)變成為提供整體解決方案的專業(yè)化貿(mào)易融資銀行。“深發(fā)展供應(yīng)鏈金融”品牌旗下整合了涵蓋應(yīng)收、預(yù)付和存貨全供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，橫跨國(guó)內(nèi)、國(guó)際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域的數(shù)十項(xiàng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品和以離岸網(wǎng)銀為主打的電子結(jié)算產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)在貿(mào)易融資領(lǐng)域的長(zhǎng)期探索，深發(fā)展正從以提供單項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)為主的銀行，轉(zhuǎn)變成為提供整體解決方案的專業(yè)化貿(mào)易融資銀行。深發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)運(yùn)用最充分的市場(chǎng)有全國(guó)的鋼材、汽車市場(chǎng)，華南的能源市場(chǎng)和華北的糧食市場(chǎng)等，尤

5、其是在華南能源市場(chǎng)上的成功引起了新加坡（全球石油貿(mào)易集散地）以至歐美銀行的高度關(guān)注。目前，深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融服務(wù)已經(jīng)滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各重要行業(yè)，成為國(guó)內(nèi)銀行界貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展分為四個(gè)階段：票據(jù)貼現(xiàn)、貨押業(yè)務(wù)、金融供應(yīng)鏈、線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)（電子產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)支付等電子結(jié)算手段），深發(fā)展正逐步邁向第四階段。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的表內(nèi)外授信總額占到全部對(duì)公業(yè)務(wù)授信總額的27%。2000年左右，深發(fā)展在華南幾個(gè)分行開始做貿(mào)易融資，處于最初級(jí)的階段。2005年新橋入主以后，深發(fā)展提出了對(duì)公業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在公司定位上，提出了“面向中小企業(yè)、面

6、向貿(mào)易融資”，在組織架構(gòu)的建設(shè)方面，把國(guó)際業(yè)務(wù)部和離岸業(yè)務(wù)部?jī)蓚€(gè)一級(jí)部整合為貿(mào)易融資部，提出實(shí)現(xiàn)本外幣、離在岸業(yè)務(wù)一體化，為客戶提供全面的貿(mào)易融資服務(wù)。雙方主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比案例簡(jiǎn)介并購(gòu)過(guò)程——按股價(jià)第一步：平安受讓新橋持有的深發(fā)展5.2億股股份，占深發(fā)展目前總股本的16.76％，同時(shí)平安向新橋定向增發(fā)2.99億股平安H股作為對(duì)價(jià)（折合深發(fā)展：26.77元/股）第二步：深發(fā)展銀行向平安旗下的平安壽險(xiǎn)定向增發(fā)3.80億股，平安壽險(xiǎn)以現(xiàn)金人民幣69.31億元全額認(rèn)購(gòu)（深發(fā)展：18.26元/股）第三步：平安集團(tuán)以90.75%的平安銀行股份和現(xiàn)金26.92

7、億元作為對(duì)價(jià)，認(rèn)購(gòu)深發(fā)展以非公開方式定向增發(fā)的16.39億股份（深發(fā)展：17.75元/股）完成時(shí)間:2010年5月6日完成時(shí)間：2010年6月28日完成時(shí)間：2011年8月第四步：深發(fā)展以現(xiàn)金收購(gòu)平安銀行的中小股東持有的9.25%的股份，與平安銀行完成整合。2012年1月19日，深圳發(fā)展銀行發(fā)布公告稱，此次吸收合并完成。按持有股本3、并購(gòu)過(guò)程詳解BeforeAfter第一步：平安受讓新橋持有的深發(fā)展5.2億股股份，占深發(fā)展目前總股本的16.76％，同時(shí)平安向新橋定向增發(fā)2.99億股平安H股作為對(duì)價(jià)。（折合深發(fā)展：26.77元/股）3、并購(gòu)過(guò)程詳解

8、BeforeAfter第二步：深發(fā)展銀行向平安旗下的平安壽險(xiǎn)定向增發(fā)3.80億股，平安壽險(xiǎn)以現(xiàn)金人民幣69.31億元全額認(rèn)購(gòu)（折合深發(fā)展