外匯投資指南.ppt

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1、外匯投資指南－基本面分析篇中盛恒遠(yuǎn)投資咨詢有限公司第一章：揭開(kāi)外匯市場(chǎng)的面紗一.外匯市場(chǎng)的由來(lái)-1945年以美元為中心的黃金本位制-1971年“黃金本位”廢除二.各地主要外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)-亞洲市：東京-倫敦市：交易量的70%-紐約市：美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；大多數(shù)規(guī)模大的期權(quán)（OPTIONS）,都在這時(shí)結(jié)束.二.在匯市影響力大的幾個(gè)國(guó)家的財(cái)政部和中央銀行1.美國(guó)財(cái)政部與聯(lián)邦銀行（USTreasuryDepartment）2.美國(guó)的聯(lián)邦銀行（TheFederalReserve,FED）：發(fā)行美元和制定利率政策和其他金融政策，即貨幣供應(yīng)量和利率的動(dòng)向。美元的貨幣供應(yīng)量多，利息低

2、，那美元想轉(zhuǎn)強(qiáng)都非常困難。相反，貨幣供應(yīng)量少，實(shí)際的利率高，對(duì)美元走強(qiáng)非常有利。2005年美元有了加息周期的預(yù)期的支持反彈就是這個(gè)道理。問(wèn)題是加息的周期對(duì)美元資產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)災(zāi)難，股票，債券，房地產(chǎn)都會(huì)遭殃。對(duì)短期的美元的支持可能到了這些資產(chǎn)市場(chǎng)崩潰的時(shí)候也維持不了美元的反彈。3.日本財(cái)政部和日央行：強(qiáng)大的市場(chǎng)干預(yù)（150億美元）；后者負(fù)責(zé)印刷鈔票，利率政策，和其他金融方面的問(wèn)題。差不多10年用了“零利率政策“對(duì)付1989年以來(lái)日本的經(jīng)濟(jì)的衰退。4.歐洲央行和歐盟財(cái)政委員會(huì)：負(fù)責(zé)關(guān)于歐元的政策。匯市干預(yù)第二章實(shí)戰(zhàn)操作知識(shí)和技巧一．入市知識(shí)準(zhǔn)備長(zhǎng)期立足匯市需要三個(gè)因

3、素：－良好的心理因素－良好的對(duì)匯市的知識(shí)匯市中的三種人和周期1.以市場(chǎng)的價(jià)值為他們買賣的標(biāo)準(zhǔn)：有價(jià)值的時(shí)候買進(jìn)，沒(méi)價(jià)值買出。買進(jìn)價(jià)值區(qū)，買出非價(jià)值區(qū)?？吹膱D就是周線圖和日線圖，其他看都不看。央行，大的基金屬于這一類的人，他們很少輸錢。通常在市勢(shì)的底或頂出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)市勢(shì)的就是他們。2.比第一類人遲鈍一點(diǎn)不過(guò)還是對(duì)市勢(shì)的影響非常重要。大部分的基金屬于這一類。他們認(rèn)識(shí)到市勢(shì)扭轉(zhuǎn)的嚴(yán)重性以后拼命轉(zhuǎn)方向。這時(shí)市場(chǎng)變得一日千里，賺錢最容易的時(shí)候。3.第三種人是最遲鈍的那種人。升了好多才發(fā)現(xiàn)才覺(jué)得機(jī)會(huì)不可失，全面投入。大部分市井小民屬于這一類。他們?nèi)嬗赂业耐度氲臅r(shí)候就是早入市的

4、人派發(fā)給他們的好機(jī)會(huì)。市勢(shì)逆轉(zhuǎn)調(diào)整。以后，新的周期在開(kāi)始。二．市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷1.跟外匯市場(chǎng)的焦點(diǎn),才是常勝之道:外匯市場(chǎng)的焦點(diǎn)是左右趨勢(shì)的關(guān)鍵,在市場(chǎng)生存要靈活敏捷要學(xué)會(huì)隨時(shí)瞄準(zhǔn)市場(chǎng)焦點(diǎn)變化的能力...圖表的變化也只不過(guò)跟著市場(chǎng)焦點(diǎn)的變化而變而已。2.周期的問(wèn)題：周期的問(wèn)題是哪一個(gè)市場(chǎng)都存在的問(wèn)題。例如，央行的利息的周期對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)的影響非常大。把握了他們的利息的周期在資產(chǎn)市場(chǎng)獲利的機(jī)會(huì)也大。在外匯市場(chǎng)里的周期也是存在的。美國(guó)實(shí)際利率的變化是左右美元周期的最主要的因素之一。在短線來(lái)說(shuō)，也是有周期的。不過(guò)，影響短線周期的因素每次都不同而已。期權(quán)－非常復(fù)雜：比如kno

5、ckout-option就是外匯市場(chǎng)流行的一種期權(quán).例如,歐元1.1950設(shè)個(gè)KNOCKOUT-OPTION.期限是明天紐約的開(kāi)市.PAYOUT是一千萬(wàn).只要明天紐約開(kāi)市前1.1950不到,一千萬(wàn)是OPTION買家的.反過(guò)來(lái),假如今天1.1950到了,OPTION買家要陪一千萬(wàn).好多短線外匯的動(dòng)作都跟這些OPTION很有關(guān)。DNT,(doubleNoTouch,doubleknockout)是一種常常影響匯市波動(dòng)的東西，這個(gè)東西只要你碰了一次，就死了，等于是止損盤；stophunting,追逐對(duì)方止損，將價(jià)位逼至對(duì)方止損令對(duì)方棄暗投明。－現(xiàn)金和期權(quán)的對(duì)沖消息市每

6、當(dāng)外匯市場(chǎng)有干預(yù)的時(shí)候總是有些人先部署一步以后干預(yù)的時(shí)候平倉(cāng)獲利。有時(shí)每當(dāng)重要的數(shù)據(jù)公布的時(shí)候總是有人在發(fā)布5分鐘以前先走一步。真正有價(jià)值的信息都掌握在極少數(shù)人手里。公平性差。月結(jié)日和外匯市場(chǎng)的關(guān)系大部分月結(jié)的日子是外匯市場(chǎng)的大戶們?yōu)榱怂麄兊钠跈?quán)的結(jié)賬特別忙的一天。這會(huì)為了保護(hù)自己的期權(quán)或吃掉人家的期權(quán)，在市場(chǎng)造成價(jià)格上下的動(dòng)蕩激烈的情況。特別是從倫敦市場(chǎng)和紐約市場(chǎng)開(kāi)市的時(shí)候期權(quán)攻防戰(zhàn)到達(dá)頂峰的時(shí)候?？赡茉斐扇赵瑲W元等一線貨幣的激烈的上下的震蕩。基本面與技術(shù)面我常常問(wèn)自己“現(xiàn)在這個(gè)時(shí)刻應(yīng)該買或賣或按兵不動(dòng)”。例如，基本面說(shuō)美金可以買進(jìn)，我就看圖表，以后就找個(gè)跟

7、我的觀點(diǎn)一致的突破點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)。圖表的主要功能就是給我進(jìn)場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理，和出場(chǎng)的具體的位置?；久娴姆治鼍褪墙o我“賣或賣或按兵不動(dòng)“的問(wèn)題上給我準(zhǔn)確的答案。除了匯市我看債券市場(chǎng)，商品市場(chǎng)，股市，經(jīng)濟(jì)政策和政治上的東西。止損一切投資/投機(jī)的成敗的關(guān)鍵與這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題.套住了以后已經(jīng)變了市場(chǎng)的俘虜，動(dòng)但不得，以后多好的機(jī)會(huì)來(lái)了也沒(méi)辦法。還有真正的更根本的問(wèn)題是，假如你買的貨幣一直跌下去的話那種慘烈的事怎末解決。外匯市場(chǎng)是什莫事情都可以發(fā)生的市場(chǎng)。所謂分析只不過(guò)是在一定的時(shí)間內(nèi)勝算高低的東西而已。決不能準(zhǔn)確地知道未來(lái)的事。所以，實(shí)盤，保證金盤都得用止損盤加碼通常聽(tīng)到有些朋

8、友被套住了，那以后要用另