外匯投資培訓(xùn)課程.ppt

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1、教學(xué)專題（十）：黃金與外匯理財(cái)篇（2）：外匯外匯投資熟悉匯率的標(biāo)價(jià)方式；了解不同匯率之間的關(guān)系；了解外匯交易的原因和外匯市場的特點(diǎn)；熟悉外匯交易的各種方式；外匯投資，是指投資者為了獲取投資收益而進(jìn)行的不同貨幣之間的兌換行為。外匯是“國際匯兌”的簡稱，有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動態(tài)的含義指的是把一國貨幣兌換為另一國貨幣，借以清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種專門的經(jīng)營活動。靜態(tài)的含義是指可用于國際間結(jié)算的外國貨幣及以外幣表示的資產(chǎn)。通常所稱的“外匯”這一名詞是就其靜態(tài)含義而言的。2021/10/12就金融投資而言，世界上最大的投

2、資市場分別為外匯、債券和股票。在歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，外匯是普通投資者最常用的金融投資工具，同時(shí)也是最重要的理財(cái)、增值和對抗通貨膨脹或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。2021/10/13外匯與匯率1．外匯外匯是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。我國1996年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條對外匯的具體內(nèi)容做出如下規(guī)定：外匯是指①外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；②外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等；③外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；④特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；⑤其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)。2021/1

3、0/142．匯率及其標(biāo)價(jià)方式（1）匯率，又稱匯價(jià)，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價(jià)格，或者說是兩國貨幣間的比價(jià)。在外匯市場上，匯率是以5位數(shù)字來顯示的。例如：歐元EUR0．9705日元JPY119．95英鎊GBP1．5237瑞郎CHF1．50032021/10/15匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個(gè)數(shù)字變化。例如：歐元EUR0．0001日元JPY0．01英鎊GBP0．0001瑞郎CHF0．0001按國際慣例，通常用三個(gè)英文字母來表示貨幣的名稱，以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。2021/10/16（2

4、）匯率的標(biāo)價(jià)方式直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標(biāo)價(jià)法，2021/10/17在直接標(biāo)價(jià)法下，若一定單位的外幣折合的本幣數(shù)額多于前期，則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升；反之，如果要用比原來較少的本幣即能兌換到同一數(shù)額的外幣，這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值與匯率的漲跌成正

5、比。2021/10/182021/10/19間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)價(jià)法2021/10/110在間接標(biāo)價(jià)法中，本國貨幣的數(shù)額保持不變，外國貨幣的數(shù)額隨著本國貨幣幣值的對比變化而變動。如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期少，這表明外幣幣值上升，本幣幣值下降，即外匯匯率上升；反之，如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期多，則說明外幣幣值下降，本幣幣值上升，即外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值和匯率的升跌成

6、反比。2021/10/1112021/10/112外匯市場上的報(bào)價(jià)一般為雙向報(bào)價(jià)，即由報(bào)價(jià)方同時(shí)報(bào)出自己的買人價(jià)和賣出價(jià)，由客戶自行決定買賣方向。買入價(jià)和賣出價(jià)的價(jià)差越小，對于投資者來說意味著成本越小。銀行間交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差正常為2－3點(diǎn)，銀行（或交易商）向客戶的報(bào)價(jià)點(diǎn)差依各家情況而有差別。目前國外保證金交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差基本在3－5點(diǎn)，香港在6－8點(diǎn)，國內(nèi)銀行實(shí)盤交易在10－40點(diǎn)不等。2021/10/1132021/10/114即期匯率和遠(yuǎn)期匯率即期匯率是指目前外匯買賣的匯率。遠(yuǎn)期匯率是指在將來的某一時(shí)刻交割的匯率，用

7、于外匯遠(yuǎn)期交易。即期匯率和遠(yuǎn)期匯率通常是不一樣的。例如，現(xiàn)在日元兌美元的匯率是81．05，而三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率卻可能為85．50。這里三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率與三個(gè)月之后的即期匯率是不同的概念，前者是一種預(yù)期的匯率，而后者是三個(gè)月后的實(shí)際匯率。換句話說，即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的不同，體現(xiàn)了預(yù)期到的匯率變化，而遠(yuǎn)期匯率與到期時(shí)即期匯率的不同，體現(xiàn)了沒有被預(yù)期到的匯率變化。2021/10/115外匯市場外匯市場，是指從事外匯買賣的交易場所，或者說是各種不同貨幣相互之間進(jìn)行交換的場所。外匯市場，是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國

8、企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。它可以是有形的---如外匯交易所，也可以是無形的---如通過電訊系統(tǒng)交易的銀行間外匯交易。據(jù)國際清算銀行最新統(tǒng)計(jì)顯示，國際外匯市場每日平均交易額約為1.5萬億美元。2021/10/116目前，世界上大約有30多個(gè)主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳