貨幣利率和國(guó)民收入.ppt

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1、第十四章貨幣利率和國(guó)民收入第一節(jié)貨幣和貨幣供給第二節(jié)貨幣需求第三節(jié)利率投資和國(guó)民收入第四節(jié)金融市場(chǎng)第一節(jié)貨幣和貨幣供給一貨幣的供給貨幣供給是一個(gè)存量概念，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)在某一時(shí)點(diǎn)上所保持的不屬于政府與銀行的硬幣、紙幣與銀行活期存款的總和。貨幣供給分狹義的與廣義的貨幣供給：狹義的貨幣供給M1：指硬幣、紙幣與銀行活期存款的總和，用M或M1表示。由于銀行活期存款可以隨時(shí)提取，并可當(dāng)作貨幣在市場(chǎng)上流通，因而屬于狹義的貨幣供給。廣義的貨幣供給M2：指M1加上銀行定期存款更廣泛的貨幣供給M3：M2加上個(gè)人與企業(yè)持有的政府債券等流動(dòng)資產(chǎn)或“貨幣近似物”。以后分析的貨幣供給是指

2、狹義的貨幣供給即M1第一節(jié)貨幣和貨幣供給二銀行體系1商業(yè)銀行：商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤(rùn)為目的的貨幣經(jīng)營(yíng)企業(yè)職能：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)包括吸收公眾存款；發(fā)放短、中、長(zhǎng)期貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算、匯款、匯兌；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)。傳統(tǒng)的主要贏利模式為利差收入，即以較低的利率借入存款，以較高的利率放出貸款。近年，我國(guó)的商業(yè)銀行：3家政策性銀行（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行），5家國(guó)有商業(yè)銀行（中、農(nóng)、工、建、交）、12家股份制商業(yè)銀行(中信、華夏、招商、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)、浙商及中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行），110家

3、城市商業(yè)銀行。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多，主要有負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行籌措資金、借以形成資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，按存款的性質(zhì)分為活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運(yùn)用資產(chǎn)的業(yè)務(wù)，銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要在放款和證券投資上。放款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為企業(yè)提供貸款的業(yè)務(wù)，它是商業(yè)銀行的一項(xiàng)基本業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)。在美國(guó)，放款約占銀行全部總資產(chǎn)的60%~70%。證券投資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，銀行通過(guò)有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)取得利息收入。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過(guò)為客戶(hù)辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)2

4、、中央銀行中央銀行身處一國(guó)金融體系的核心地位，作為領(lǐng)導(dǎo)和管理國(guó)家貨幣金融的首腦機(jī)構(gòu)，代表國(guó)家發(fā)行貨幣、制定和執(zhí)行貨幣金融政策、處理國(guó)際性金融事務(wù)、對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)管、通過(guò)貨幣政策影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（1）中央銀行的職能：作為發(fā)行的銀行，獨(dú)享發(fā)行國(guó)家貨幣的權(quán)利。作為銀行的銀行，一方面通過(guò)票據(jù)再貼現(xiàn)、抵押貸款等方式為商業(yè)銀行提供貸款，另一方面為商業(yè)銀行集中保管存款準(zhǔn)備金，還為各商業(yè)銀行集中辦理全國(guó)的結(jié)算業(yè)務(wù)。作為國(guó)家的銀行，第一，國(guó)家可向中央銀行借款。第二，代理國(guó)庫(kù)。第三，充當(dāng)政府在一般經(jīng)濟(jì)事務(wù)和處理政府債務(wù)等方面的顧問(wèn)。第四，監(jiān)督、管理國(guó)家的金融市場(chǎng)活動(dòng)，代表國(guó)家處理與外

5、國(guó)發(fā)生的金融業(yè)務(wù)關(guān)系。第五，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取適當(dāng)?shù)呢泿耪?，與財(cái)政政策相配合，為宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)（2）中央銀行的特征與一般的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相比，中央銀行具有如下特征：第一，不以盈利為目的第二，不經(jīng)營(yíng)普通的銀行業(yè)務(wù)，只與政府和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)往來(lái)，不辦理廠商和居民的存貸款業(yè)務(wù)（我國(guó)是1983年后）第三，具有服務(wù)機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)的雙重性質(zhì)，有執(zhí)行金融監(jiān)管、扶持金融發(fā)展的雙重任務(wù)第四，處于超脫地位，在一些國(guó)家中甚至獨(dú)立于中央政府，免受政治周期的影響中央銀行的地位（獨(dú)立性）所謂中央銀行的地位是指中央銀行與政府和其他有關(guān)部門(mén)(主要是財(cái)政部門(mén))的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)是中央銀行

6、的獨(dú)立性問(wèn)題。有些國(guó)家的中央銀行歸財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)；另一些國(guó)家中央銀行的地位比較超脫，有相當(dāng)大的獨(dú)立性；也有些國(guó)家的中央銀行名義上歸財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)，但實(shí)際上卻有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。國(guó)外中央銀行獨(dú)立性的典型模式德國(guó)模式美國(guó)模式日本模式英國(guó)模式德國(guó)模式德國(guó)中央銀行是獨(dú)立性很高的中央銀行的典型代表。根據(jù)《聯(lián)邦銀行法》（即德國(guó)中央銀行法），它不受總理領(lǐng)導(dǎo)、不受政府監(jiān)督、直接向議會(huì)負(fù)責(zé)，依法享有完全的自主權(quán)。聯(lián)邦政府與聯(lián)邦銀行不存在行政上的隸屬關(guān)系，聯(lián)邦政府在任何時(shí)候都無(wú)權(quán)向聯(lián)邦銀行發(fā)布命令。法律規(guī)定，貨幣政策的目標(biāo)是穩(wěn)定貨幣，當(dāng)貨幣政策可能與政府的其他政策發(fā)生沖突時(shí)，保衛(wèi)貨幣的任務(wù)是第一

7、位的，政府只能要求聯(lián)邦銀行最多推遲兩周作出決議，但不得要求聯(lián)邦銀行改變政策。聯(lián)邦銀行的最高決策機(jī)構(gòu)是中央銀行理事會(huì)，執(zhí)行理事會(huì)是其執(zhí)行機(jī)構(gòu)，行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)及執(zhí)行理事會(huì)的其他成員由聯(lián)邦政府提名，聯(lián)邦共和國(guó)總統(tǒng)任命。其任期與聯(lián)邦總統(tǒng)任期不一致，致使政府無(wú)法隨時(shí)撤換他們。聯(lián)邦政府成員有權(quán)出席中央銀行理事會(huì)會(huì)議，但無(wú)表決權(quán)。法律禁止政府向聯(lián)邦銀行透支。盡管法律賦予聯(lián)邦銀行相當(dāng)大的獨(dú)立性，但仍然要求聯(lián)邦銀行在其職責(zé)的執(zhí)行不受侵犯的條件下支持聯(lián)邦政府的一般經(jīng)濟(jì)政策，并就重大的貨幣政策問(wèn)題向聯(lián)邦政府提供咨詢(xún)，應(yīng)政府要求提供有關(guān)信息。日本模式日本銀行是日本的中央銀行，其資本的55％

8、由政府出資