景順長城資源壟斷股票型證券投資基金(LOF)2006年第一季 (2).pdf

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1、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）2006年第一季度報(bào)告景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）2006年第一季度報(bào)告一、重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊r(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資

2、產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告期為2006年1月26日起至2006年3月31日止。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。二、基金產(chǎn)品概況基金名稱：景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）（以下簡稱“本基金”）基金簡稱：景順資源基金代碼：162607基金運(yùn)作方式：上市契約型開放式基金合同生效日：2006年1月26日基金份額上市交易的證券交易所：深圳證券交易所上市日期：2006年4月7日報(bào)告期末基金份額總額：1,3

3、22,113,285.22投資目標(biāo)：本基金以長期看好中國經(jīng)濟(jì)增長和資本市場發(fā)展為立足點(diǎn)，重點(diǎn)投資于具有自然資源優(yōu)勢以及壟斷優(yōu)勢的優(yōu)秀上市公司股票，以獲取基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略：1、投資管理的決策依據(jù)和決策程序（1）投資決策依據(jù)1景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）2006年第一季度報(bào)告本基金依據(jù)以宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型（MEM）為基礎(chǔ)的資產(chǎn)配置模型決定基金的資產(chǎn)配置，運(yùn)用景順長城股票研究數(shù)據(jù)庫（SRD）等分析系統(tǒng)及RPP、FVMC等選股模型作為個(gè)股選擇的依據(jù)，同時(shí)依據(jù)以BARRAAegis

4、投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和回報(bào)分析系統(tǒng)為核心的基金風(fēng)險(xiǎn)績效評估體系進(jìn)行投資組合的調(diào)整。（2）投資決策程序投資決策委員會是公司投資的最高決策機(jī)構(gòu)，以定期或不定期會議的形式討論和決定基金投資的重大問題，包括確立各基金的投資方針及投資方向，審定基金財(cái)產(chǎn)的配置方案。投資決策委員會召開前，由基金經(jīng)理依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的分析，提出基金的資產(chǎn)配置建議，交由投資決策委員會討論。一旦做出決議，即成為指導(dǎo)基金投資的正式文件，投資部據(jù)此擬訂具體的投資計(jì)劃。投資部是負(fù)責(zé)管理基金日常投資活動(dòng)的具體部門，投資總監(jiān)除履行投資決策委員會

5、執(zhí)行委員的職責(zé)外，還負(fù)責(zé)管理和協(xié)調(diào)投資部的日常運(yùn)作。投資研究聯(lián)席會議是投資部常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)討論研究計(jì)劃、投資策略、資產(chǎn)配置方案、基金投資組合構(gòu)建或調(diào)整方案、基金資產(chǎn)運(yùn)作績效評估與風(fēng)險(xiǎn)控制。投資研究室負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)研究和投資品種研究，編制、維護(hù)股票庫和買進(jìn)名單等投資證券備選庫，建立與維護(hù)景順長城“股票研究數(shù)據(jù)庫（SRD）”與債券研究資料庫，并為投資決策委員會、投資研究聯(lián)席會議、投資總監(jiān)和基金經(jīng)理提供投資決策依據(jù)?；鹜顿Y室負(fù)責(zé)擬訂基金的總體投資策略、資產(chǎn)配置、行業(yè)和板塊分布方案，重大投資項(xiàng)目

6、提案和投資組合方案等報(bào)投資研究聯(lián)席會議討論決定，其中基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會及投資研究聯(lián)席會議決議具體承擔(dān)本基金的日常管理工作。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會作為風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)，由各部門總監(jiān)組成，負(fù)責(zé)基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的評估和控制，指導(dǎo)業(yè)務(wù)方向，并接受、審閱監(jiān)察稽核報(bào)告，基于風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)對業(yè)務(wù)策略提出質(zhì)疑。投資部績效評估與風(fēng)險(xiǎn)控制室負(fù)責(zé)投資組合風(fēng)險(xiǎn)與績效的定期評估。法律、監(jiān)察稽核部部負(fù)責(zé)基金日常運(yùn)作的合規(guī)控制。本基金決策投資過程為：（i）由基金經(jīng)理依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場趨勢判斷，結(jié)合基金合同、投資制度的要求提出資

7、產(chǎn)配置建議；（ii）投資決策委員審核基金經(jīng)理提交的資產(chǎn)配置建議，并最終決定資產(chǎn)配置方案；（iii）投資部依據(jù)本基金的投資目標(biāo)，按流程篩選出個(gè)股，由投資研究聯(lián)席會議集體決定個(gè)股配置方案；（iv）投資研究聯(lián)席會議審核投資組合方案，如無異議，由基金經(jīng)理具體執(zhí)行投資計(jì)劃。2、投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)（1）資產(chǎn)配置本基金是一只高持股的股票型基金，對于股票的投資不少于基金資產(chǎn)凈值的65%，持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金投資于具有自然資源優(yōu)勢以及壟斷優(yōu)勢的優(yōu)秀上市公司的股票

8、比例至少高于股票投資的80%。（2）投資管理方法本基金主要采取“自下而上”的選股策略，同時(shí)結(jié)合“自上而下”的研究以確定投資范2景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）2006年第一季度報(bào)告圍及進(jìn)行資產(chǎn)配置，其具體步驟主要包括：（i）確定備選投資股票域根據(jù)既定的自然資源與壟斷優(yōu)勢的定義和判別標(biāo)準(zhǔn)，確定符合投資標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)及各級子行業(yè)或上市公司，作為備選投資域(StockUniverse)。（ii）構(gòu)建監(jiān)控名單針對具有自然資源與壟斷優(yōu)勢的公司的基本面特性，