芻議集團(tuán)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造.pdf

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1、財(cái)稅前沿芻議集團(tuán)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造黃科文南車(chē)株洲電力機(jī)車(chē)研究所有限公司湖南株洲412000摘要：本文通過(guò)對(duì)集團(tuán)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)存在的困境進(jìn)行研究分析，從銀企合作開(kāi)展“票據(jù)池”業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)出發(fā)，結(jié)合集團(tuán)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的對(duì)策。關(guān)鍵詞：票據(jù)池；集團(tuán)企業(yè)；價(jià)值創(chuàng)造中圖分類(lèi)號(hào)：F832．2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：ISSN1671—5853(2145)01—0016-02隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)間的貿(mào)易結(jié)算也逐漸多樣化，所謂集團(tuán)“票據(jù)池”業(yè)務(wù)是指通過(guò)集團(tuán)總部與銀行簽訂銀行承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。由于銀行承兌匯票在結(jié)算業(yè)

2、務(wù)協(xié)議，將集團(tuán)內(nèi)各子企業(yè)的銀行承兌匯票集中放入銀行的中呈現(xiàn)出的高流動(dòng)性、市場(chǎng)交易活躍、利率貼近市場(chǎng)等特點(diǎn)，“票據(jù)池”進(jìn)行管理，相關(guān)入池托管、質(zhì)押、出池、托收等越來(lái)越受到企業(yè)的青睞。票據(jù)市場(chǎng)交易活躍，市場(chǎng)創(chuàng)新層出由集團(tuán)總部統(tǒng)一管理，在不影響各企業(yè)正常票據(jù)業(yè)務(wù)的情況不窮，也對(duì)企業(yè)票據(jù)管理水平提出了更高的要求。在給企業(yè)下，利用“票據(jù)池”額度內(nèi)統(tǒng)籌安排匯票開(kāi)具業(yè)務(wù)。的交易結(jié)算帶來(lái)了便利的同時(shí)，如何控制票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)2．1集中集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，取得協(xié)同效應(yīng)揮其資金營(yíng)運(yùn)、調(diào)節(jié)流動(dòng)性、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)及規(guī)模等作用，利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)與銀行開(kāi)展“

3、票據(jù)池”業(yè)務(wù)，可以在成為了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與價(jià)值創(chuàng)造的新課題。與銀行的談判中取得有利地位。在銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)、銀行服務(wù)1集團(tuán)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)存在的困境質(zhì)量方面提高議價(jià)能力，可以從銀行那里獲得更優(yōu)惠的資費(fèi)在企業(yè)普遍采用銀行承兌匯票結(jié)算的市場(chǎng)背景下，每個(gè)水平。由于通過(guò)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)票據(jù)流動(dòng)性管理要求，“票據(jù)企業(yè)都會(huì)LI~：N許多匯票，同時(shí)也會(huì)利用銀行信用，開(kāi)出大量池”業(yè)務(wù)能全面盤(pán)活集團(tuán)票據(jù)資產(chǎn)，提高集團(tuán)票據(jù)收益。通匯票。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在銀行承兌匯票業(yè)務(wù)結(jié)算管理方過(guò)加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)內(nèi)各單位票據(jù)的協(xié)同管理，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，能面會(huì)面臨著許多問(wèn)題

4、。從集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)在取得票據(jù)管理的最佳收益；同時(shí)，通過(guò)票據(jù)池也提高了票據(jù)票據(jù)業(yè)務(wù)上主要存在以下問(wèn)題。業(yè)務(wù)的透明度，也有效防范了票據(jù)管理和使用過(guò)程中的潛在1．1大量票據(jù)結(jié)存，降低票據(jù)使用價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)下屬企業(yè)眾多，各個(gè)企業(yè)由于其行業(yè)情況及其經(jīng)2．2保證企業(yè)融資需求，提高融資效率營(yíng)管理狀況的不同，在結(jié)算方式上所面臨的情況也不一樣。集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)沉淀的票據(jù)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是極大的資金浪有的企業(yè)受上游供應(yīng)商和下游客戶兩頭擠兌，在結(jié)算方式上費(fèi)。如果能夠?qū)⒓瘓F(tuán)大量的票據(jù)盤(pán)活，將可以大大提高集團(tuán)處于弱勢(shì)。上游的原材料供應(yīng)商只

5、接受現(xiàn)匯，不同意接受承資金利用效率。集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的融資需求參差不齊，如果能兌匯票，否則原材料供應(yīng)可能中斷。下游客戶則更加強(qiáng)勢(shì)，夠利用“票據(jù)池”的畜水池作用，將可保證集團(tuán)各子企業(yè)的利用其較高的市場(chǎng)地位，掌握著結(jié)算的話語(yǔ)權(quán)；除了交貨開(kāi)票據(jù)融資需求，進(jìn)一步盤(pán)活了沉淀資金，提高了融資效率。票三個(gè)月后結(jié)算外，還以用6個(gè)月期限的銀行承兌匯票支付2．3提高資金效益，降低資金成本貨款。收到的票據(jù)除部分背書(shū)轉(zhuǎn)讓外，絕大部分只能到期托通過(guò)與銀行合作開(kāi)展集團(tuán)“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，將各子企業(yè)收。因此，集團(tuán)企業(yè)存在大量的票據(jù)結(jié)余，降低了票據(jù)的使的票據(jù)

6、集中起來(lái)管理，充分利用票據(jù)冗余頭寸，變外部融資用價(jià)值，形成資金的沉淀。為內(nèi)部融資，降低了融資成本。例如：利用票據(jù)池，可以不1．2企業(yè)信用額度不足，不能滿足經(jīng)營(yíng)需求占用銀行授信，免除敞口費(fèi)；免除票據(jù)質(zhì)押到期資金的使用由于企業(yè)大量利用承兌匯票結(jié)算，需要開(kāi)具匯票的金額限制，增加企業(yè)的流動(dòng)資金，減少了利息費(fèi)用的支出。通過(guò)日益增大；加上受銀行信貸額度收緊的影響，企業(yè)越來(lái)越感對(duì)集團(tuán)承兌匯票到期收款與付款總額的平衡控制，將冗余資到信用額度的不足。因此，企業(yè)加大了同銀行的合作，四處金進(jìn)行投資理財(cái)，可以提高資金的收益，進(jìn)一步降低集團(tuán)資申

7、請(qǐng)銀行授信。有時(shí)為了能開(kāi)出銀行承兌匯票，企業(yè)不得不金成本。給銀行提供開(kāi)票額度10％-30％保證金。銀行信用額度的不足3開(kāi)展集團(tuán)票據(jù)池業(yè)務(wù)的對(duì)策不但增加了企業(yè)的融資成本，也給企業(yè)的支付結(jié)算帶來(lái)了麻針對(duì)集團(tuán)各子企業(yè)的票據(jù)管理現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題，結(jié)煩，不能滿足擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的需要。合目前銀行提供的票據(jù)業(yè)務(wù)，筆者認(rèn)為可以與銀行建立合作1．3票據(jù)質(zhì)押損失資金時(shí)間價(jià)值關(guān)系，開(kāi)展集團(tuán)票據(jù)池業(yè)務(wù)，以盤(pán)活大量沉淀的銀行承兌匯銀行為了解決企業(yè)票據(jù)沉淀的問(wèn)題，給企業(yè)提供了票據(jù)票，實(shí)現(xiàn)雙贏。要想用好“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，發(fā)揮財(cái)務(wù)的價(jià)值質(zhì)押業(yè)務(wù)。企業(yè)將收到

8、的銀行承兌匯票質(zhì)押給銀行，銀行再創(chuàng)造，筆者認(rèn)為，應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面。給企業(yè)開(kāi)具出到期日在質(zhì)押票據(jù)到期日之前的銀行承兌匯3．1集團(tuán)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，下屬企業(yè)全力配合票。這樣既滿足了企業(yè)開(kāi)具銀行承兌匯票的需要，又不占用集團(tuán)內(nèi)各子企業(yè)可能不同程度存在本位主義、各自為政、銀行的信用額度。但是按銀行的票據(jù)質(zhì)押條件，企業(yè)開(kāi)具的集團(tuán)意識(shí)不強(qiáng)等，這是推