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《基金經(jīng)理揭秘系列之九十一：南方基金李佳亮-20200310-興業(yè)證券.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、證券研究報告基金經(jīng)理揭秘系列之九十一：南方基金李佳亮分析師：鐘曉天（S0190518060003）于明明（S0190514100003）報告發(fā)布日期：2020/3/10風險提示：本內容為客觀數(shù)據(jù)陳述，基金經(jīng)理歷史業(yè)績不保證未來，請投資者知悉。投資要點KEYPOINTS◆李佳亮，碩士，2012年8月加入南方基金，任數(shù)量化投資部研究員；2015年5月起，任量化投資經(jīng)理助理，2016年12月任南方絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。國內公募基金管理年限3.59年，在管基金總規(guī)模13.33億元?！裟戏浇^對收益策略成立于2014
2、年12月1日，截至2019年12月31日，基金規(guī)模為3.61億元。?任職以來，基金實現(xiàn)累計收益23.65%、季度勝率61.54%；?基金維持低股票倉位運作，2019年4季度倉位為35.76%，主要配置大盤股；?行業(yè)上，聚焦非銀行金融、食品飲料、銀行、醫(yī)藥行業(yè)投資；?股票換手率水平高于行業(yè)平均，2019H1年化換手率為5.74，基金持股集中度較低；?風格歸因顯示基金經(jīng)理偏好配置高貝塔的小市值股票；?從收益分解來看，2018年基金空頭部分實現(xiàn)了較好對沖，其余時間收入主要來源于股票多頭；?2018年以來股票市場風險敞口控制在6%以內，2019
3、Q4風險敞口為4.74%?；鹜ǔ３钟袦?00股指期貨的近月和季月合約進行對沖。2基金經(jīng)理介紹圖表1、基金經(jīng)理管理基金李佳亮，碩士，國內公募基金管任職以來回報理年限3.59年，在管基金總規(guī)模產(chǎn)品名稱投資類型任職日期離職日期（%）規(guī)模（億）13.33億元。南方量化成長普通股票型基金2017-11-09-3.484.45南方大數(shù)據(jù)300C被動指數(shù)型基金2017-11-092019-06-28-13.572012年8月加入南方基金，任數(shù)南方大數(shù)據(jù)100C被動指數(shù)型基金2017-11-092019-06-28-29.11量化投資部研究員；20
4、15年5月南方大數(shù)據(jù)100A被動指數(shù)型基金2017-11-092019-06-28-28.65起，任量化投資經(jīng)理助理，2016南方大數(shù)據(jù)300A被動指數(shù)型基金2017-11-092019-06-28-13.00年12月任南方絕對收益策略定期南方榮優(yōu)鑫年享C偏債混合型基金2017-04-132018-09-057.11開放混合型發(fā)起式證券投資基金南方榮優(yōu)鑫年享A偏債混合型基金2017-04-132018-09-057.72基金經(jīng)理。南方絕對收益策略股票多空2016-12-3023.653.61南方中證500增強A增強指數(shù)型基金2016-1
5、1-234.203.91南方中證500增強C增強指數(shù)型基金2016-11-233.401.36南方新興消費增長普通股票型基金2016-08-052019-01-186.59南方新興消費收益普通股票型基金2016-08-052019-01-1811.99南方新興消費進取普通股票型基金2016-08-052019-01-18-27.05資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理3rMnRtRwOuM7N8Q7NsQnNtRnNeRrRmPeRrQnMbRqRoQvPnRoRvPqNvM代表產(chǎn)品：南方絕對收益策略圖表2、代表產(chǎn)品基本資料
6、南方絕對收益策略(000844.OF)成立基金簡稱南方絕對收益策略于2014年12月1日，是南方基金旗下產(chǎn)品代碼000844.OF的一只股票多空型基金，李佳亮自基金經(jīng)理李佳亮產(chǎn)品類型股票多空2016年12月30日起擔任南方絕對收益規(guī)模（億）3.61策略的基金經(jīng)理。成立時間2014-12-01任職時間2016-12-30基金每三個月開放一次，每次開放期業(yè)績基準中國人民銀行公布的同期一年期定期存款基準利率(稅后)+2%不超過5個工作日，每個開放期所在月投資目標靈活應用多種絕對收益策略對沖本基金的系統(tǒng)性風險，尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。份為基
7、金合同生效日所在月份在后續(xù)本基金權益類空頭頭寸的價值占本基金權益類多頭頭寸的價值的比例范投資范圍圍在80%—120%之間。每三個日歷月中最后一個日歷月，每任期回報23.65申購費率0.30%-1.50%個開放期的首日為當月滬深300股指期贖回費率0.00%-1.50%貨交割日（不含該日）前五個工作日費率結構管理費率1.00%托管費率0.25%的第一個工作日。總費率（持有1年）1.55%-4.25%4資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理代表產(chǎn)品：南方絕對收益策略2019年4季度末基金規(guī)模為3.61億，2019年H1的個人持有比
8、例達96%。圖表3、基金歷史規(guī)模（億）圖表4、基金持有人結構資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理5基金業(yè)績表現(xiàn)：累計收益23.65%自2016年以
