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《基金經(jīng)理揭秘系列之85：信達(dá)澳銀基金馮明遠(yuǎn)-20200218-興業(yè)證券.pdf》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、證券研究報(bào)告基金經(jīng)理揭秘系列之85：信達(dá)澳銀基金馮明遠(yuǎn)分析師：鐘曉天（S0190518060003）于明明（S0190514100003）報(bào)告發(fā)布日期：2020/2/18風(fēng)險(xiǎn)提示：基金經(jīng)理歷史業(yè)績不代表未來，請投資者知悉。投資要點(diǎn)KEYPOINTS◆馮明遠(yuǎn)，碩士，2010年9月任平安證券綜合研究所研究員，2014年1月加入信達(dá)澳銀基金公司。投資經(jīng)理年限3.32年，在管基金總規(guī)模39.36億元。◆信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)成立于2015年7月31日，截至2019年12月31日，基金規(guī)模為29.70億元。?任職以來，
2、基金實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益156.45%、超額收益161.49%、季度勝率84.62%；?基金維持高倉位運(yùn)作，2019年4季度期倉位為94.32%；?行業(yè)上，聚焦科技行業(yè)投資，相對中證TMT指數(shù)超配電子，低配計(jì)算機(jī)、傳媒、通信；?換手率逐年降低，2019H1年化換手率為2.37，持股集中度極低、2019H1持股只數(shù)超200；?風(fēng)格歸因顯示基金經(jīng)理長期偏好中小盤成長風(fēng)格；?TM/HM模型顯示有顯著的選股能力；Brinson業(yè)績歸因顯示，近年來超額收益主要來源于選股。2投資要點(diǎn)KEYPOINTS◆信達(dá)澳銀精華成立于20
3、08年7月30日，截至2019年12月31日，基金規(guī)模為5.75億元。?任職以來，基金實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益67.48%、超額收益54.67%、季度勝率77.78%；?基金倉位低于同類平均，2019年4季度倉位為75.95%；?行業(yè)上，聚焦科技行業(yè)投資，相對中證TMT指數(shù)超配電子，低配計(jì)算機(jī)、傳媒；?換手率水平逐年降低，2019H1年化換手率為1.63，基金持股集中度較低；?風(fēng)格歸因顯示基金經(jīng)理長期偏好小盤成長風(fēng)格；?TM/HM模型顯示有顯著的選股能力；Brinson業(yè)績歸因顯示，近年來超額收益主要來源于選股；?長
4、期重倉股超額收益突出，選股能力較強(qiáng)。3rMsOtRyQzR8O8QbRmOpPtRoOjMmMpNkPnMxOaQoPrONZoPsOwMmNmM基金經(jīng)理介紹馮明遠(yuǎn)，碩士，投資經(jīng)理年限3.32年，在管基金總規(guī)模39.36億元。碩士，2010年9月任平安證券綜合研究所研究員，2014年1月加入信達(dá)澳銀基金公司。投資經(jīng)理年限3.32年，在管基金總規(guī)模39.36億元。圖表1、投資經(jīng)理在管基金產(chǎn)品名稱投資類型任職日期離職日期任職以來回報(bào)（%）規(guī)模（億）信達(dá)澳銀核心科技偏股混合型基金2019-8-14-33.642
5、.60信達(dá)澳銀先進(jìn)智造普通股票型基金2019-1-17-59.661.31信達(dá)澳銀精華靈活配置型基金2017-12-26-67.485.75信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)普通股票型基金2016-10-19-156.4529.70資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理4代表產(chǎn)品：信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)圖表2、代表產(chǎn)品基本資料信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金簡稱信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品代碼001410.OF(001410.OF)成立于2015年7基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)產(chǎn)品類型普通股票型基金月31日，是信達(dá)澳銀基金旗下規(guī)模（億）29.7
6、0成立時間2015-07-31的一只普通股票型基金，馮明任職時間2016-10-19業(yè)績基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率*85%+上證國債指數(shù)收益率*15%遠(yuǎn)自2016年10月19日起擔(dān)任本基金通過積極主動的管理，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，精選新能源及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行投資，為投資者追求長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。精選以科學(xué)技術(shù)為動力、具信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)投資目標(biāo)有較高成長性及盈利質(zhì)量的行業(yè)及個股，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的條件下，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。理。截至2019年12月31日，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的
7、比例為80%-95%，其中投資于本基金定義的新能源產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)的股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%；債券(含中小企業(yè)私募債、可基金規(guī)模為29.70億，個人投轉(zhuǎn)換債券等)資產(chǎn)、現(xiàn)金、貨幣市場工具、股指期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基投資范圍金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-20%；每個交易日日終在扣除股指期資者比例28%。貨合約需繳納的交易保證金后，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；權(quán)證的投資比例不超過基金資產(chǎn)凈值的3%；資產(chǎn)支持證券的投資
8、比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。任期回報(bào)156.45申購費(fèi)率0.60%-1.50%贖回費(fèi)率0.00%-1.50%費(fèi)率結(jié)構(gòu)管理費(fèi)率1.50%托管費(fèi)率0.25%總費(fèi)率（持有1年）2.35%-4.75%5資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理代表產(chǎn)品：信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)2019年4季度末基金規(guī)模為29.70億，其中個人持有比例28%。圖表3、基金歷史規(guī)模（億）圖表4、基金持有人結(jié)構(gòu)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究
