信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力 .doc

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1、信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力信貸革新抑制商行貸款增長(zhǎng)乏力　　一、思考信貸市場(chǎng)的三大新視角　　(一)信貸市場(chǎng)由寡頭壟斷走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷。從表1可以看出，國(guó)有商業(yè)銀行貸款增速有所減緩，貸款份額下降;股份制商業(yè)銀行貸款顯著增速，貸款份額顯著增大。在國(guó)有商業(yè)銀行由擴(kuò)張規(guī)模向優(yōu)化貸款質(zhì)量轉(zhuǎn)變的情況下，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行貸款份額下降和增速減緩，有一定合理性。但也應(yīng)該看到，信貸市場(chǎng)由國(guó)有銀行一

2、統(tǒng)天下的賣(mài)方壟斷市場(chǎng)正在走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷市場(chǎng)。在中短期內(nèi)，雖然可以預(yù)料信貸需求大于信貸供給，但競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生變化，將重新洗牌。競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手有:(l)外資銀行。南京愛(ài)立信事件已初露端倪，外資銀行將以全新的理念、新穎的信貸工具和信貸管理手段與中資銀行競(jìng)爭(zhēng)。(2)城市商業(yè)銀行。央行已同意民間資金和外資人股城市商業(yè)銀行，目前有不少?lài)?guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有上市公司已經(jīng)人股城市商業(yè)銀行，有少數(shù)外資已經(jīng)入股城市商業(yè)銀行，有些正在洽談。這將是信貸市場(chǎng)上一支不可忽視的力量。(3)12家股份制商業(yè)銀行。這幾年正是國(guó)有商業(yè)銀行收縮的時(shí)候，它們

3、得到了快速擴(kuò)張。(4)3家政策性銀行。雖然暫時(shí)規(guī)定政策性銀行不得從事商業(yè)性業(yè)務(wù)，但由于資金來(lái)源的困境和信貸質(zhì)量不高，它們的業(yè)務(wù)實(shí)踐正在打破這一規(guī)定，以后有可能增大商業(yè)性業(yè)務(wù)的份額?！　?二)大量存差存在，既要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，又要貸款營(yíng)銷(xiāo)。1993年前，貸差是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)普遍存在的現(xiàn)象。到1994年，銀行系統(tǒng)的貸差幾乎消失。然而1995年，存差出現(xiàn)了，以后持續(xù)擴(kuò)大。到2001年，存貸差增加到30954億元，是1999年的2倍，比2000年增加%。貸存比例從1987年的127%下降到2001年的79%。2002年四大國(guó)

4、有商業(yè)銀行存款更是猛增，不少基層單位幾乎都是提前半年完成存款考核任務(wù)，存差更大。到2003年6月底，我國(guó)存差余額為億元，相當(dāng)于同期存款余額的%。除了交納人民銀行的存款準(zhǔn)備金和留存?zhèn)涓督鹜猓€有大量資金運(yùn)用不出去。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家感到不可理解。其實(shí)，其中一個(gè)重要原因是銀行存在大量不良資產(chǎn)，需要存款掩蓋，由于沒(méi)有說(shuō)真話(huà)的考核機(jī)制，基層銀行沒(méi)有如實(shí)按照五級(jí)分類(lèi)法對(duì)信貸資產(chǎn)分類(lèi)和報(bào)告。事實(shí)上的不良資產(chǎn)貸款率比央行公布的要高很多。因?yàn)榇媪啃刨J資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，在高壓考核壓縮不良信貸資產(chǎn)比率和余額的制度安排下，國(guó)有銀行最現(xiàn)實(shí)的選擇

5、是:一方面大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和金融債券以改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，1999年、2001年四大國(guó)有銀行信貸資產(chǎn)占資產(chǎn)總額分別為%、%，證券占資產(chǎn)總額分別為%、17%;另一方面將存款存人央行，設(shè)置過(guò)高貸款門(mén)檻和上收審批權(quán)限，慎貸。由于慎貸，國(guó)有商業(yè)銀行的存款除用于購(gòu)買(mǎi)債券、交納準(zhǔn)備金和掩蓋不良信貸資產(chǎn)外，仍有不少存款運(yùn)用不出去。于是，央行取消了超額準(zhǔn)備金利率，進(jìn)一步降低法定準(zhǔn)備金利率，由于存款到期要支付利息，這樣大量存款存在迫使國(guó)有銀行層層下達(dá)考核任務(wù)進(jìn)行貸款營(yíng)銷(xiāo)，并與工資獎(jiǎng)金福利掛鉤。但另一方面，人民銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行又下達(dá)了限期下

6、降不良信貸資產(chǎn)的死命令，各國(guó)有商業(yè)銀行依次層層下達(dá)壓縮不良貸款的高壓考核任務(wù)，并有嚴(yán)厲的懲罰措施，貸款增量要求本息100%收回，貸款門(mén)檻仍然如舊?；鶎有泻托刨J員缺乏開(kāi)拓識(shí)別新客戶(hù)的激勵(lì)動(dòng)機(jī)，他們的理性選擇是追求十分安全，否則，寧可不貸，致使許多貸款需求得不到滿(mǎn)足。　　(三)局部信貸集中與局部信貸萎縮并存。在上述兩難情形下，各國(guó)有和股份制銀行信貸營(yíng)銷(xiāo)上普遍推行“重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶(hù)和重點(diǎn)地區(qū)”的戰(zhàn)略。再加上各家國(guó)有銀行推出的信貸產(chǎn)品彼此差別化極小，提供的信貸品種、利率和服務(wù)基本相同，在優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)一定的情況

7、下，信貸投放向大城市、大企業(yè)和國(guó)債配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及效益好的企業(yè)集中。在高度集中的信貸市場(chǎng)上，幾乎都是擔(dān)保和抵押貸款，相當(dāng)多的企業(yè)是連環(huán)互保，抵押市場(chǎng)又缺乏流動(dòng)性。這樣信貸集中投放與新的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)集中并存。與此同時(shí)，由于銀行機(jī)構(gòu)撤并，中小企業(yè)難以滿(mǎn)足銀行的信用等級(jí)、擔(dān)保等過(guò)高的貸款條件，造成在縣城和中小企業(yè)的貸款有效需求難以滿(mǎn)足，灰色信貸市場(chǎng)盛行。上述新問(wèn)題的出現(xiàn)，要求國(guó)有商業(yè)銀行必須進(jìn)行信貸創(chuàng)新，才能克服增長(zhǎng)乏力現(xiàn)象。貸款存量和增量的風(fēng)險(xiǎn)和缺乏流動(dòng)性，必須創(chuàng)新工具以分散風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)貸款資產(chǎn)的流動(dòng)性;大量存款運(yùn)

8、用不出去和中小企業(yè)貸款難以滿(mǎn)足貸款條件，要求必須創(chuàng)新工具克服信息不對(duì)稱(chēng)，并降低監(jiān)督成本;信貸市場(chǎng)走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷和信貸產(chǎn)品的無(wú)差別化，要求創(chuàng)新工具細(xì)分市場(chǎng)以滿(mǎn)足不同層次的貸款需求。這里不打算全面討論信貸創(chuàng)新問(wèn)題，只是在上述背景下討論信貸創(chuàng)新的幾個(gè)具體問(wèn)題，以期望從一個(gè)新的視角看待國(guó)有銀行貸款?！　《?、創(chuàng)新信貸工具的三個(gè)具體建議　　(一)創(chuàng)新金融制度安排，加強(qiáng)與擔(dān)保公司、保險(xiǎn)