中資美元債6月月報(bào)：中資美元債發(fā)行放量，關(guān)注地產(chǎn)美元債信用風(fēng)險(xiǎn)-20190716-民生證券.pdf

《中資美元債6月月報(bào)：中資美元債發(fā)行放量，關(guān)注地產(chǎn)美元債信用風(fēng)險(xiǎn)-20190716-民生證券.pdf》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、債券月報(bào)中資美元債發(fā)行放量，關(guān)注地產(chǎn)美元債信用風(fēng)險(xiǎn)—中資美元債6月月報(bào)分析師：李鋒執(zhí)業(yè)證號(hào)：S0100511010001研究助理：樊信江執(zhí)業(yè)證號(hào)：S0100117110014研究助理：顏?zhàn)隅鶊?zhí)業(yè)證號(hào)：S0100117120035研究助理：孫嘉倫執(zhí)業(yè)證號(hào)：S01001181000142019年7月16日風(fēng)險(xiǎn)提示：弱資質(zhì)企業(yè)資金鏈斷裂本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明1目錄PARTⅠ一級(jí)市場(chǎng)?發(fā)行規(guī)模放量，發(fā)行凈融資走高，中長(zhǎng)久期發(fā)行占比抬升?發(fā)行平均成本有所下行，部分房企發(fā)行成本走高PARTⅡ二級(jí)市場(chǎng)?中資美

2、元債整體回報(bào)率持續(xù)上行?城投美元債收益率整體下行PARTⅢ投資策略?經(jīng)濟(jì)下行壓力下，切勿盲目下沉資質(zhì)?城投債受益于隱性債務(wù)平滑緩釋?zhuān)禺a(chǎn)融資收緊關(guān)注地產(chǎn)美元債信用風(fēng)險(xiǎn)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明2一級(jí)市場(chǎng)：發(fā)行規(guī)模放量，發(fā)行成本下行本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明3發(fā)行總量：6月份中資美元債發(fā)行放量?2019年6月份，Bloomberg統(tǒng)計(jì)下中資美元債共發(fā)行327支，發(fā)行金額376億美元，發(fā)行金額同比上升62.07%，環(huán)比上升45.74%。?其中，6月份剔除銀行中資美元債共發(fā)

3、行66支，發(fā)行金額193億美元，發(fā)行金額同比上升264%，環(huán)比上升58.2%。6月份美元債發(fā)行放量（單位：億美元，支）6月份非銀行美元債發(fā)行放量（單位：億美元，支）發(fā)行金額發(fā)行支數(shù)發(fā)行金額發(fā)行支數(shù)450400300804003507025035030060300200250502502001504020015030150100100201005050501000002017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-12

4、2018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-0820

5、18-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06資料來(lái)源：Bloomberg，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明4發(fā)行總覽：本月非金融相關(guān)行業(yè)中資美元債發(fā)行49只6月份非金融+地產(chǎn)美元債發(fā)行明細(xì)發(fā)行金額（億美發(fā)行人名稱(chēng)證券名稱(chēng)票息（%）原始期限(年)BICS2級(jí)元）中國(guó)農(nóng)化(香港)峰橋有限公司HAOHUA37/806/19/299.003.8810.00化工產(chǎn)品電建海裕有限公司CHPWCN4.3PERP5.

6、004.30工業(yè)其他綠地全球投資有限公司GRNLGR63/406/25/2256.753.00房地產(chǎn)融創(chuàng)中國(guó)SUNAC71/406/14/2267.253.00房地產(chǎn)雅居樂(lè)集團(tuán)AGILE83/8PERP78.375房地產(chǎn)中國(guó)農(nóng)化(香港)峰橋有限公司HAOHUA33/806/19/2493.3755.00化工產(chǎn)品CRCCChenganLtdRLCONS3.97PERP103.97旅行和住宿啟迪科華有限公司THSCPA6.9506/18/225.56.953.00房地產(chǎn)西安城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團(tuán)有限公司XANCON406/24/22

7、543.00公用設(shè)施ShanghaiPortGroupBVIDevelopmentCoLtdSHPORT27/806/18/2442.8755.00運(yùn)輸與物流ShanghaiPortGroupBVIDevelopmentCoLtdSHPORT33/806/18/2933.37510.00運(yùn)輸與物流四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司SCRAII3.806/27/2233.83.00工業(yè)其他電建海裕有限公司CHPWCN306/20/22333.00工業(yè)其他中國(guó)農(nóng)化(香港)峰橋有限公司HAOHUA43/406/19/4924.7530.

8、00化工產(chǎn)品中國(guó)農(nóng)化(香港)峰橋有限公司HAOHUA31/806/19/2233.1253.00化工產(chǎn)品HaimenZhongnanInvestmentDevelopmentJIAZHO107/806/18/223.510.8753.00房地產(chǎn)In