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1、中小企業(yè)融資問題探析
隨著改革開放的深入和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也發(fā)揮著越來越重要的作用，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可替代的重要力量。中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99％，提供的就業(yè)崗位占到75％以上。但中小企業(yè)面臨的市場環(huán)境仍然不容樂觀，中小企業(yè)發(fā)展依然受到籌資難、融資難的制約。對此本文做簡要分析。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
在貨幣緊縮的環(huán)境中，為保持最佳盈利水平，銀行必然轉(zhuǎn)變信貸偏好。由于上市公司、企業(yè)集團(tuán)、大型企業(yè)、重點項目的信貸資金風(fēng)險較低，而且往往派生大量的中間業(yè)務(wù)，因而他們往往會成為各商
2、業(yè)銀行優(yōu)先放款的目標(biāo)。相反，中小企業(yè)由于項目較小、企業(yè)發(fā)展前景充滿不確定性等原因，在競爭中必然處于劣勢，銀行信貸“保大放小”的做法成為必然，中小企業(yè)資金鏈面臨嚴(yán)峻考驗。另外，中小企業(yè)融資難與當(dāng)前銀行體制也有密切關(guān)系。1995年國務(wù)院決定在大中城市組建地方股份制性質(zhì)的城市商業(yè)銀行，城商行的市場定位在于服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)和城市居民。但實際運(yùn)作過程中，城商行并非堅持在本地區(qū)“做精、做強(qiáng)”，而是與一些大中型商業(yè)銀行一樣選擇“做大做強(qiáng)”。比如江蘇省內(nèi)無錫、蘇州、南通等10家城商行合并為江蘇銀行，徽商銀行在安徽全省設(shè)立
3、多家分支機(jī)構(gòu)；南京銀行、寧波銀行及上海銀行則突破行政區(qū)劃，在全國開展業(yè)務(wù)，個別地區(qū)級城商行還在省會城市設(shè)置分行，一些城商行名不副實，導(dǎo)致地區(qū)性金融缺位，中小企業(yè)融資面臨體制性制約。
江蘇、浙江兩省是我國中小企業(yè)較多的省份，盡管民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，但個體及私人企業(yè)短期貸款與本省短期貸款總量相比，還是處于很低的水平，一直以來都沒有突破8％的比例，這從側(cè)面反映了中小企業(yè)貸款偏低、偏難的問題。自XX年以來，我國銀行信貸總量增幅不斷下降，金融機(jī)構(gòu)信貸總量在XX年下半年逐步趨緩，XX年出現(xiàn)逐步回落的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，浙江省工、農(nóng)
4、、中、建行XX年1-4月新增貸款為1093.69億元，同比減少了1/4，其中浙江省工行1-4月新增小企業(yè)貸款13億元，同比減少85億元，僅為同期的1/7不到。貨幣信貸總量的下降將導(dǎo)致企業(yè)資金缺口難以彌補(bǔ)，中小企業(yè)本來分享的信貸份額就較低，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步壓縮貸款將對中小企業(yè)融資產(chǎn)生較大的邊際影響，中小企業(yè)融資成本更加沉重。目前，銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30-40％，個別的接近高達(dá)80％，同時不少銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使國有銀行綜合融資率達(dá)到了11.65％，股份制銀行綜合融資率達(dá)到了15.4％，如果是擔(dān)保貸
5、款，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2到3個百分點的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本更高。
二、中小企業(yè)融資難的原因分析
資金緊缺是困擾中小企業(yè)的老大難問題。導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的原因，可以從企業(yè)外部環(huán)境和企業(yè)自身存在的問題兩個方面進(jìn)行分析：
中小企業(yè)融資的外部環(huán)境
1、政府扶持的力度不足。目前，盡管政府對中小企業(yè)扶持的力度已經(jīng)大大加強(qiáng)，中央財政地方財政都設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)的專門基金，但從總體上看，中小企業(yè)從政府部門獲得財政支持的難度仍然較大。這是因為：政府專項基金數(shù)量有限，而中小企業(yè)數(shù)量太多，因而是杯水車薪，無濟(jì)于
6、事；政府要求的條件較多，門檻較高，一般中小企業(yè)難以跨越，即使出臺了一些政策也缺乏針對性和具體指導(dǎo)。因而，政府的資助很難為中小企業(yè)排憂解難。另外，針對中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題，國家雖然出臺了一些相關(guān)的政策，但還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，大多數(shù)社會資源和銀行貸款依然都流向了大企業(yè)。
2、缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國目前雖然已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，沒有充
7、分發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準(zhǔn)確合理的市場定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)難以得到有利的金融支持。例如：民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。
3、正規(guī)融資渠道單一。應(yīng)該說當(dāng)前可供中小企業(yè)選擇的融資渠道還是比較多的，包括銀行貸款、票據(jù)融資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、租賃融資、利用外資、商業(yè)信用
8、融資、股份合作及風(fēng)險投資等，然而多數(shù)中小企業(yè)除了金融機(jī)構(gòu)貸款以外，很少運(yùn)用其他正規(guī)的融資方式。如：嘉興區(qū)域企業(yè)融資主要靠銀行貸款，即使如天通電子、民豐特紙、錢江生化等上市公司，如海寧卡森、桐昆集團(tuán)等區(qū)域內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)，在其全部負(fù)債中，銀行貸款也占到50％左右。
4、缺乏有效的信用擔(dān)保體系。我國的信用擔(dān)保體系發(fā)展只有短短的十幾年的時間，全國的中小企業(yè)信用擔(dān)保
